Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KIỂM SOÁT TỶ TRỌNG MUA MỚI DƯỚI 20% TỔNG TÀI SẢN

VNindex kéo dài nhịp hồi phục sang cả phiên đáo hạn phái sinh và giúp thị trường có thêm những tín hiệu khởi sắc. Mặc dù thanh khoản vẫn là điểm trừ lớn nhưng tín hiệu hồi phục về điểm số lại khá mạnh bạo. Ngoài ra, các yếu tố ngăn cản nhịp hồi phục đã được cải thiện trong hôm nay đặc biệt là vai trò dẫn dắt của nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn như Ngân hàng và BĐS. Mặc dù dưới góc nhìn kỹ thuật có thể thấy ngưỡng hỗ trợ 1050 điểm đã được vá lại tuy nhiên vẫn chưa được xác nhận đủ bền vững để tạo điểm giải ngân tối ưu tại vùng giá này. Mặc dù sự nghi ngờ vẫn còn lớn và các ngưỡng kỹ thuật tạo điểm đảo chiều chưa được xác nhận tuy nhiên dòng tiền ngắn hạn đang được hỗ trợ để ngăn chặn nguy cơ tiếp tục thoái lui mạnh khỏi thị trường. Dưới góc nhìn định lượng các chỉ báo cũng chưa sẵn sàng cho một tín hiệu kích hoạt điểm mua tối ưu khi diễn biến cung và cầu đang ở thế suy kiệt và sự hồi phục chỉ dựa vào trạng thái tiết cung làm nền tảng. Sau phiên đáo hạn phái sinh thị trường cơ sở có điều kiện để vận động thực chất hơn do các tín hiệu nhiễu tạo bởi các biến động khó lường của thị trường phái sinh đã được giảm bớt. Các nhóm vốn hóa lớn cũng đã có sự điều chỉnh giảm đáng kể về giá và đang ở những nền hỗ trợ mạnh quan trọng trong ngắn hạn. Như vậy, yếu tố xác suất đầu tư cho thấy các điều kiện để thị trường hồi phục đang ở trạng thái thuận lợi vì vậy kỳ vọng sớm tạo được vùng cân bằng và xác nhận đáy cũng là có cơ sở. Theo đó, tỷ trọng 20% tổng tài sản giành cho các vị thế giải ngân thăm dò mới tại nền giá hiện tại được đánh giá là phù hợp đối với các giao dịch ngắn hạn. Ưu tiên canh các nhịp chỉnh trong phiên hoặc các phiên giảm để tích lũy vị thế là chiến lược nên được áp dụng để giảm bớt các rủi ro trong quá trình thăm dò điểm mua mới.

    Chú ý:  Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, TCB, HDB), BĐS (BCM, VRE), Thực phẩm (VNM, SBT, ANV), Điện nước xăng dầu (NT2, BWE, VSH, POW), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG), Hóa chất (PHR, PLC), CNTT (FPT, ITD, CMG), Hàng cá nhân & Gia dụng (TCM), Bảo hiểm (BVH, PVI, MIG, VNR), Hàng dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, HHV, VTO), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, BSR, OIL), Du lịch & giải trí (SCS), XD&VLXD (BMP, VCG, PC1, HT1, BCC, LCG), Bán lẻ (MWG, FRT), Dược phẩm (DCL).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1055. Điểm vào lệnh: 1055. Mục tiêu: 1070. Điểm cắt lỗ: < 1050
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1040. Điểm vào lệnh: 1040. Mục tiêu: 1030. Điểm cắt lỗ: > 1045

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền không thay đổi và thậm chí giảm nhẹ so với mức lan tỏa của ngày hôm qua. Điều này không mấy tích cực khi xuất hiện trong phiên thị trường hồi phục khá mạnh về điểm số. Theo đó, các giao dịch ngắn hạn dường như vẫn có sự thận trọng lớn cung như chưa ủng hộ với nhịp hồi phục hôm nay.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung & cầu đi ngang đồng thời không tạo phân kỳ cho thấy một sự cân bằng rất lớn trong diễn biến mua bán ngắn hạn. Với bản chất hồi phục dựa trên yếu tố tiết cung và lực cầu thiếu đột phá sẽ khiến kịch bản đi lên của thị trường vẫn gặp nhiều trở ngại và không loại trừ sẽ vẫn phải đối diện với các phiên rung lắc điều chỉnh xen kẽ. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang giảm xuống khi sự dịch chuyển của các nhóm ngành dẫn dắt trở nên kém tích cực đặc biệt là nhóm Ngân hàng và BĐS. Các nhóm ngành đang dịch chuyển có sự cải thiện cần chú ý gồm Bảo hiểm, Điện nước xăng dầu khí đốt, Hàng và dịch vụ CN, XD&VLXD, Thực phẩm (Thủy sản)

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.