Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
Duy trì xu thế giảm, thị trường đang thử thách sự kiên nhẫn cao độ đối với các giao dịch ngắn hạn. Sự hoảng loạng không quá mạnh như đà bán vẫn lớn và đang hình thành xu thế là yếu tố khiến cho lực cầu chưa dám tự tin tham gia bắt đáy. Các phản kháng tại vùng hỗ trợ mục tiêu 1230 điểm chưa được thể hiện rõ trong phiên giảm hôm nay vì vậy áp lực chủ đạo trong phiên tới sẽ vẫn nằm ở vùng hỗ trợ mạnh này. Tâm lý lo ngại về diễn biến tỷ giá đột ngột tăng mạnh trong những ngày gần đây cũng là một chất xúc tác làm gia tăng sự thận trọng và chiệt tiêu đáng kể nỗ lực cân bằng của thị trường. Chỉ báo DXY đang tiệm cận vùng nhạy cảm tương đương vùng giá trị 107 trước khi tạo đỉnh vào Tháng 10/2023. Đây là thời điểm mà vấn đề tỷ giá và các biện pháp can thiệp của NHNN cũng diễn ra căng thẳng nhất. Tuy nhiên cũng sau diễn biến cao trào của tỷ giá Tháng 11/2023 cũng chính là lúc đáy của Vnindex được thiết lập tại 1020 điểm và mở đầu cho một sóng tăng mạnh tiến về vùng 1300 điểm. Như vậy, sẽ là chưa quá lo ngại khi DXY chưa thực sự tạo đột biến lớn hơn so với đỉnh điểm trước đây đồng thời bối cảnh hạ lãi suất của FED đã được khởi động, trạng thái bùng nổ trở lại của lạm phát tại Mỹ là quá sớm và thiếu cơ sở để khẳng định. Ngoài ra, NHNN Việt Nam hiện chưa cần có những động thái can thiệp nào quá mạnh tạo tín hiệu cảnh báo nguy hiểm về vấn đề tỷ giá hiện tại. Các nghiệp vụ phát hành tín phiếu hút tiền VND và bơm ròng trở lại lại qua kênh OMO vẫn đang phát huy tác dụng điều tiết một cách tích cực. Như vậy, yếu tố tâm lý giao dịch đang là điểm yếu lớn nhất mà thị trường cần có sự cải thiện. Song song với đó là điểm cân bằng tại các nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn có yếu tố dẫn dắt thị trường đặc biệt là rổ VN30 cũng sớm cần phải được thiết lập để tạo tác động tích cực lên chỉ số thị trường chung. Sự kiện đáo hạn phái sinh dù chỉ còn vài ngày nữa sẽ kết thúc nhưng cũng là một yếu tố còn có thể là biến số khiến các nỗ lực hồi phục tạo đáy của thị trường cơ sở bị nhiễu và gián đoạn. Rõ ràng các động lực thúc đẩy giải ngân vị thế mua mới ngắn hạn chưa được khuyến khích. Tuy nhiên dưới lăng kính đầu tư trung và dài hạn, những pha hoảng loạn và rũ bỏ lực cung trong ngắn hạn đang đem lại cơ hội lớn dần đối với các hoạt động tích lũy các cổ phiếu có nền tảng cơ bản và tiềm năng tăng trưởng mạnh trong các năm tới.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức dưới 50% tổng tài sản.
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1305. Điểm cắt lỗ: < 1292
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1290. Điểm vào lệnh: 1290. Mục tiêu: 1280. Điểm cắt lỗ: > 1292
- Trạng thái dòng tiền không thay đổi nhiều trong 02 phiên gần đây dù chỉ số vẫn trong đà giảm điểm cho thấy tâm lý thận trọng đang là vấn đề lớn. Lực cầu mua lên vẫn bị hạn chế khiến các giao dịch càng kỳ vọng vào các nhịp điều chỉnh để tìm cơ hội và mức giá tối ưu.
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Cặp chỉ báo cầu và cung đồng thuận điều chỉnh nhưng chưa tạo phân kỳ âm trong phiên giảm hôm nay là tín hiệu chưa quá xấu. Dòng tiền hôm nay có thiện hướng hạ nhiệt với nhóm vốn hóa vừa nhỏ sau một số phiên giá tăng là bình thường tuy nhiên nếu xảy ra sự rút lui khỏi nhóm vốn hóa lớn thì chỉ số thị trường sẽ còn nhiều áp lực.
Thị trường chuyển động chậm khi dòng tiền chưa lan tỏa mạnh đặc biệt là chưa hướng tới trọng tâm là các dòng cổ phiếu vốn hóa lớn. Trong vùng Tăng mạnh hiện chưa có nhiều nhóm ngành vận động tích cực và cũng không có nhóm vốn hóa lớn cho thấy dòng tiền chưa đẩy mạnh tới việc kéo chỉ số thị trường và nếu thị trường có tăng cũng sẽ thiếu sự bền vững và độ tin cậy. Tín hiệu này cần tiếp tục cải thiện mạnh mẽ hơn trong các phiên tới. Mặc dù vậy trong các vùng Hồi phục và Suy yếu sự lựa chọn của dòng tiền đang khá đa dạng chủ yếu là nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nên chỉ phù hợp với các giao dịch lướt sóng ngắn hạn.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.