Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HÌNH THÁI ĐỈNH SAU THẤP DẦN CHƯA THAY ĐỔI

Phiên giao dịch đầu tuần tiếp tục đem về cho Vnindex gần 10 điểm tuy nhiên hiện tượng phân hóa cũng bắt đầu xuất hiện. Số lượng cổ phiếu hưởng ứng đà tăng đã giảm xuống đáng kể. Thanh khoản hôm nay vừa đủ chạm mức bình quân 20 phiên cho thấy lượng tiền vào thị trường vẫn ở mức tích cực tuy nhiên chỉ bằng một nửa so với phiên bùng nổ liền trước. Lượng tiền sụt giảm sẽ dễ tạo sự phân hóa cổ phiếu đồng thời gây khó khăn thậm chí là điều chỉnh khi chi số tiệm cận vùng kháng cự mạnh. Sau phiên hôm nay, Vnindex bắt đầu đối diện vùng kháng cự quan trọng tại 1260-1270 điểm và các thông số ghi nhận ở kết phiên cho thấy hiện tượng rung lắc sẽ sớm xảy ra. Cần chú ý rằng điều chỉnh không phải dấu hiệu đáng lo ngại mà thậm chí là cần thiết giúp các giao dịch có thể kiểm nghiệm độ tin cậy và mức độ bền vững của nhịp hồi phục. Yếu tố chất lượng của nhóm cổ phiếu dẫn dắt đà tăng hiện tại vẫn chưa được đánh giá tốt. Hầu hết các dòng cổ phiếu có độ tin cậy và có khả năng tạo thanh khoản tốt như Ngân hàng, Chứng khoán, Thép đều dịch chuyển thiếu khả quan trong khi nhóm vốn hóa vừa lại tỏ ra nổi bật và thu hút được dòng tiền điển hình như Bán lẻ, Hàng tiêu dùng, Thực phẩm, Phân bón... Nếu bối cảnh này không có sự thay đổi thì rất khó kỳ vọng có sự đột biến lớn nào về xu thế vận động của chỉ số thị trường cho dù các giao dịch ngắn hạn vẫn có thể chứng kiến nhiều nhóm cổ phiếu bật tăng tích cực nhờ có động lượng tốt. Do đó, trọng tâm của các giao dịch ngắn hạn vẫn cần lưu ý vào nhóm cổ phiếu mục tiêu và điểm mua bán tối ưu nhất trong bối cảnh thị trường chưa được đánh giá bền vững. Đây cũng là nguyên nhân các giao dịch hiện tại chỉ nên giành 50% tổng tài sản cho vị thế nắm giữ cổ phiếu. Ngoài ra, các nhịp rung lắc được dự kiến sẽ sớm trở lại do đó vị thế giải ngân mới nên ưu tiên canh các thời điểm cổ phiếu xuất hiện nhịp chỉnh và chiết khấu giá để tối ưu các điểm tích lũy mới một cách chủ động và an toàn nhất.

Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể tăng tỷ lệ cổ phiếu lên 50% tổng tài sản.

• Phái sinh có chiến lược: Breaout.

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1300. Điểm vào lệnh: 1300. Mục tiêu: 1307. Điểm cắt lỗ: < 1297
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1285. Điểm cắt lỗ: > 1297

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền vẫn hiện diện ở mức tích cực với sự dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn. Với trạng thái hiện tại xu thế vận động ngắn hạn của thị trường chưa có nhiều rủi ro, nếu xảy ra đảo chiều cũng chưa được đánh giá ở mức nguy hiểm. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Trạng thái cầu & cung đang co giật mạnh. Phân kỳ dương vẫn được duy trì cho thấy bên Mua vẫn làm chủ vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Yếu tố này cần tiếp tục duy tri bất chấp các biến động xu thế sắp tới để đảm bảo kịch bản hồi phục của thị trường vẫn ở mức vững vàng. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng, Thực phẩm nổi bật trong vùng Tăng mạnh cho thấy sự hiện diện của nhóm ngành dẫn dắt có độ tin cậy khi thị trường hồi phục. Tín hiệu này nếu tiếp tục được duy trì thì nhịp hồi phục của thị trường có thể được kéo dài và bền vững hơn. Các nhóm Bán lẻ, Dầu khí, CNTT cũng đang là các nhóm có sức hút mạnh của dòng tiền trong ngắn hạn và cũng là mục tiêu nên chú ý của các vị thế mua mới hiện tại. Số lượng cổ phiếu trong vùng Hồi phục là rất lớn do đó cơ hội giao dịch trong ngắn hạn cũng trở nên đa dạng hơn và dòng tiền ngắn hạn rất cần điều này, tạo điều kiện cho các vòng luân chuyển tiếp theo của dòng tiền. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.