HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -15.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -15.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
THUẬN THỜI ỨNG PHÓ
Vnindex xuất hiện phiên giảm đầu tiên sau hơn 02 tuần liên tiếp tăng và bứt phá mạnh. Điểm nhấn tập trung vào phiên chiều khi sức mua gần như không đủ sức tạo những bứt phá mới trên diện rộng trong khi những tín hiệu tích cực chỉ xuất hiện ở nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và đặc biệt là penny. Tín hiệu khựng lại của nhóm vốn hóa lớn cũng được ghi nhận và không có sự cải thiện cho tới trước phiên ATC khiến tâm lý mua gần như khựng lại hẳn. So với phiên rung lắc hôm qua thanh khoản tại thời điểm kết phiên không tăng quá mạnh cho thấy tâm lý bán chốt lời do hoảng sợ và thoát khỏi thị trường là không lớn. Tuy nhiên thanh khoản của cả phiên hôm nay là cao so với mức bình quân 20 phiên gần nhất cho thấy giao dịch đang nóng và rất sôi động. Đáng chú ý là chỉ báo định lượng đang ghi nhận giao dịch ở cả 02 chiều tiếp tục tăng trong đó lực cầu vẫn đủ mạnh và hấp thụ tốt lượng cung bán ra trong phiên. Với tín hiệu này rủi ro điều chỉnh và gây đảo chiều ngắn hạn của Vnindex chưa được xác nhận. Dựa trên góc nhìn kỹ thuật, Vnindex cũng chưa vi phạm các ngưỡng hỗ trợ quan trọng. Theo đó các tín hiệu sớm sẽ tập trung ở ngưỡng hỗ trợ yếu ban đầu tại 1450 điểm và rất mạnh tại 1400-1410 điểm. Xác nhận qua sự điều chỉnh của nhóm cổ phiếu trụ cũng cho tín hiệu tương tự khi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn của lĩnh vực Ngân hàng và BĐS đều đang hạ nhiệt chỉ ở mức lành mạnh. Trường hợp xác nhận đồng thuận rơi mạnh tạo điểm gãy xu hướng của các nhóm trên sẽ được coi là tín hiệu rất đang tín cậy về rủi ro thị trường có thể điều chỉnh sâu hơn thâm chỉ là nguy hiểm. Trước mắt các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu tỷ trọng cao chưa nên hành động quá vội vã theo hướng tháo chạy tiêu cực vì xác suất bật hồi của Vnindex tạo rung giật vẫn đang cao hơn ở thời điểm này đặc biệt là trong bối cảnh đang diễn ra đáo hạn phái sinh. Hoạt động tái cấu trúc lại danh mục, điều chỉnh giảm tỷ trọng với nhóm cổ phiếu yếu kém khi mức độ sụt giảm giá quá mạnh so với tương quan xu thế chung của thị trường là cần thiết đặc biệt là với nhóm cổ phiếu đang sử dụng sức mua lớn bằng công cụ đòn bảy margin. Các nhóm cổ phiếu duy trì được nền giá và xu thế ngắn hạn tích cực bất chấp các rung lắc hiện tại được cho là những mục tiêu tiềm năng và nền được duy trì nắm giữ hoặc có thể giải ngân thăm dò khi thị trường tiếp tục trạng thái giằng co lành mạnh.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1600. Điểm vào lệnh: 1600. Mục tiêu: 1610. Điểm cắt lỗ: < 1597
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1595. Điểm vào lệnh: 1595. Mục tiêu: 1585. Điểm cắt lỗ: > 1597
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu tiếp tục cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu đang vượt đường cung tiềm năng ngắn hạn là tín hiệu tích cực. Chuyển biến này cho thấy bên mua đã chủ động và tự tin với các quyết định giải ngân mới. Khi trạng thái này được duy trì thì xác suất đầu tư ngắn hạn sẽ giữ ở mức tích cực, các nhịp điều chỉnh của thị trường vẫn có thể là cơ hội tích lũy thêm cổ phiếu.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng Tích cực và Hồi phục tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
