HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -25.08.2025
Dòng tiền Luân chuyển -25.08.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
MIDCAP CÓ THỂ TẠO ĐÁY SỚM HƠN THỊ TRƯỜNG CHUNG
Các hành động chốt lời ở vùng giá cao đang tiếp tục xuất hiện trong khi lượng cổ phiếu mua trong phiên tăng mạnh của thứ 05 tuần trước đã sẵn sàng giao dịch vô tình tiếp thêm lượng cung cho thị trường hôm nay. Trước nhiều áp lực ngắn hạn vị thế mua đang chuyển dần sang canh mua chỉnh một cách rõ rệt do đó chỉ số hôm nay không thể thành công để lật ngược thế trận. Trong bối cảnh tiệm cận kháng cự mạnh 1700 điểm, nhưng rung lắc là khó tránh khỏi và tiêu chí quan trọng nhất hiện tại đó là không gây ảnh hưởng và làm thay đổi xu thế tăng ngắn hạn của thị trường.
Dưới góc nhìn kỹ thuật, phiên giảm hôm nay đã xuyên ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nhưng yếu tại 1650 điểm qua đó hướng mục tiêu chủ đạo đến vùng hỗ trợ tiếp theo tại 1600 điểm và mạnh tại 1565 điểm. Kịch bản giảm tiếp có thể tiếp diễn trong phiên tới do các ngưỡng hỗ trợ tiếp theo chưa được kiểm chứng. Điểm tích cực là phiên giảm hôm nay không đi kèm thanh khoản cao do đó một diễn biến “nhúng giảm” và hồi phục trong các phiên tới có thể sớm xảy ra. Theo đó, đây là cơ hội để cơ cấu và cải thiện trạng thái của danh mục đặc biệt là tỷ trọng đang nắm giữ tại các cổ phiếu yếu kém hoặc đang sử dụng tỷ lệ đòn bảy cao. Mục tiêu quản trị rủi ro đang được ưu tiên hơn các hành động bắt đáy sớm và gia tăng tỷ trọng cổ phiếu ở thời điểm này.
Rà soát cuối phiên cho thấy dù áp lực bán ngắn hạn chưa hạ nhiệt nhưng hiện tượng bán tháo không xảy ra trên diện rộng trong khi một số các cổ phiếu thuộc lĩnh vực Ngân hàng rơi mạnh lại phù hợp và cần thiết khi dư địa tăng và điểm mua mới chưa đủ hấp dẫn. Nhóm Midcap được đánh giá có thể sớm tạo đáy trước thị trường khi pha rũ bỏ mạnh của dòng tiền đang bước sang tuần thứ 03 liên tiếp. Các chỉ báo định lượng cũng ủng hộ cho quan điểm này khi dòng tiền bắt đầu “rút xuống” theo hướng cạn dần. Điều này sẽ sớm khiến lượng cung tiềm năng giảm xuống và khiến xác suất tạo đáy tăng lên. Trong điều kiện thị trường dần ổn định và tiệm cận điểm cân bằng mới, nhóm cổ phiếu Midcap thuộc các lĩnh vực có nền tảng cơ bản, định giá hấp dẫn so với giá thị trường hiện tại… có thể là những gọi ý phù hợp cho các giao dịch trung và dài hạn tích lũy vị thế.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức TRÊN 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1790. Điểm vào lệnh: 1790. Mục tiêu: 1815. Điểm cắt lỗ: < 1785
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1770. Điểm vào lệnh: 1770. Mục tiêu: 1765. Điểm cắt lỗ: > 1773
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền hạ nhiệt tại nhóm vốn hóa lớn và có dấu hiệu rơi xuống dưỡi mức trung bình (50%) dẫn tới xu thế chỉ số thị trường chung bắt đầu bị ảnh hưởng mạnh. Đáng chú ý là dòng tiền bị giảm mạnh đáng kể tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sau phiên hôm nay, sự phân hóa tại Midcap đang giúp chọn lọc lại nhóm cổ phiếu tiềm năng mới nhưng ở mức giá chiết khấu tốt. Với những cổ phiếu có cơ bản tích cực và định giá rẻ thì đây lại là những cơ hội rất tốt để tích lũy dần cho kỳ vọng trung và dài hạn.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong nhiều phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn dù hồi phục nhưng vẫn yếu hơn nhiều so với lực cung thể hiện bên bán vẫn đang kiểm soát cán cân cung cầu. Theo đó, mức độ tin cậy của các nhịp tăng sẽ bị ảnh hưởng đáng kể do không dựa trên một nền tảng sức mua mạnh mẽ, quyết liệt trên diện rộng. Do đó rung lắc có thể còn xảy ra nhiều hơn nếu cán cân cung cầu chưa cải thiện theo hướng tích cực.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS đang dịch chuyển về vùng Suy yếu trong khi Ngân hàng đang từ từ trở lại vùng Hồi phục và đến tuần này đã lên vùng Tăng mạnh là tín hiệu cải thiện từ nhóm cổ phiếu trụ. Nếu nhóm này tiếp tục vận động tích cực như vậy, các nhịp rung lắc ngắn hạn sẽ ít tạo ra rủi ro làm gãy xu thế vận động của thị trường.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
