HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -19.08.2025
Dòng tiền Luân chuyển -19.08.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
MỤC TIÊU 1700 ĐANG GẦN HƠN
Vnindex thể hiện sự bứt phá quyết liệt hơn trong ngày sự kiện chính thức IPO cổ phiếu TCBS. Hiệu ứng lan tỏa không chỉ trong nhóm chứng khoán mà còn tác động tới nhóm cổ phiếu Ngân hàng trong đó những TCB hay VPB là tâm điểm. VPBS cũng đang tiến tới IPO lần đầu với công ty chứng khoán của mình. Với sự góp mặt mở mẻ trên thị trường niêm yết, mặt bằng định giá của các cổ phiếu ngành chứng khoán đang được định hình lại và hiệu ứng tích cực kéo sang cả những cổ phiếu cùng ngành là khá dễ hiểu. Cổ phiếu ngành BĐS hôm nay cũng có sự bứt phá mạnh mặc dù 02 trụ cột là VIC và VHM lại không phải là tâm điểm hôm nay. Theo đó, dòng tiền lan tỏa mạnh trong nhóm các cổ phiếu BĐS đặc biệt là nhóm Midcap.
Với phiên bật mạnh hôm nay, Vnindex cho thấy đà tăng và quán tính vẫn đang hướng về vùng cản mạnh 1700 điểm. Dựa trên một nội tại dòng tiền mạnh mẽ và được luân chuyển một cách thuận lợi giữa các nhóm cổ phiếu, từ vốn hóa lớn đến nhỏ sẽ là môi trường tích cực và phong phú cho các giao dịch ngắn hạn. Đáng chú ý là nhóm chỉ báo định lượng đang cho thấy nhóm cổ phiếu trụ đang chững lại và phân hóa rõ rệt chủ yếu do nhóm này đã trải qua các phiên tăng nóng và khó có thể duy trì trạng thái này. Theo đó, vẫn có thể xuất hiện những rung lắc lớn trong các phiên tới tuy nhiên khi các trụ vững vàng thì xu thế tổng thể thị trường sẽ không bị ảnh hưởng mạnh. Quan điểm này phù hợp với bối cảnh hợp đồng phái sinh Tháng 8 đang tiệm cận ngày đáo hạn.
Dựa trên những đánh giá trên, vị thế mua mới nên chú ý các cổ phiếu có nền giá đang tích lũy chặt chẽ đồng thời tận dụng như rung lắc ở giai đoạn thị trường chung đang phân hóa để tối ưu điểm giải ngân cũng như đảm bảo tiêu chí quản trị rủi ro. Khẩu vị dòng tiền hiện tại đang rất đa dạng và có phần ưu tiên nhóm Midcap trong đó các ngành BĐS, Ngân hàng, Chứng khoán, XDVLXD, BĐS khu CN… sẽ là những sự lựa chọn phù hợp cho những vị thế đang tìm điểm vào với thị trường.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức TRÊN 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1820. Điểm vào lệnh: 1820. Mục tiêu: 1840. Điểm cắt lỗ: < 1815
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1810. Điểm vào lệnh: 1810. Mục tiêu: 1795. Điểm cắt lỗ: > 1815
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền vẫn trọng trạng thái hạ nhiệt tại nhóm vốn hóa lớn tuy nhiên ở mức nhẹ do đó chỉ số thị trường chung không bị ảnh hưởng nhiều. Đáng chú ý là dòng tiền đang lan tỏa trở lại khá tích cực ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, tận dụng tốt trạng thái lình xình của thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong nhiều phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn dù hồi phục nhưng vẫn yếu hơn nhiều so với lực cung thể hiện bên bán vẫn đang kiểm soát cán cân cung cầu. Theo đó, mức độ tin cậy của các nhịp tăng sẽ bị ảnh hưởng đáng kể do không dựa trên một nền tảng sức mua mạnh mẽ, quyết liệt. Do đó rung lắc có thể còn xảy ra nhiều hơn nếu cán cân cung cầu chưa cải thiện theo hướng tích cực.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS đang dịch chuyển về vùng Suy yếu trong khi Ngân hàng đang từ từ trở lại vùng Hồi phục và đến tuần này đã lên vùng Tăng mạnh là tín hiệu cải thiện từ nhóm cổ phiếu trụ. Nếu nhóm này tiếp tục vận động tích cực như vậy, các nhịp hồi phục sẽ có thêm tính bền vững giúp hạn chế rủi ro xuất hiện các bẫy tăng giá ngắn hạn (bulltrap).
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
