HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -18.08.2025
Dòng tiền Luân chuyển -18.08.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
GIỮ NỀN LÀ MỤC TIÊU ƯU TIÊN
Phiên hồi phục nhẹ đầu tuần không đem lại nhiều tín hiệu tích cực về kỹ thuật nhưng xét dưới góc độ tâm lý giao dịch thì sự ổn định và bình tĩnh vẫn đang được duy trì. Yếu tố này giúp nền giá ngắn hạn có chịu áp lực điều chỉnh nhưng sẽ ở mức không quá nguy hiểm. Dưới góc nhìn kỹ thuật ngưỡng hỗ trợ yếu tạo bởi đường trung bình động 05 phiên gần nhất tại 1620 vẫn chưa bị vi phạm cho thấy rung lắc của phiên hôm nay khá nhẹ với Vnindex. Mặc dù thanh khoản cũng giảm mạnh theo và làm triệt tiêu đáng kể tín hiệu hồi phục của phiên đầu tuần nhưng rõ ràng mục tiêu của Vnindex ở giai đoạn này không phải là duy trì đà bứt phá mạnh mà là ổn định nền giá mới và hấp thụ một cách tích cực lượng cung tiềm năng. Hai nhiệm vụ này là rất quan trọng không chỉ nhằm tạo nền tảng cho nhịp tăng có thể tiếp tục kéo dài mà còn kiến tạo điểm mua mới sau khi Vnindex đã có 02 tuần bứt phá mạnh vừa qua.
Trong một trạng thái giằng co, biến động đi ngang là chủ đạo, dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ được kỳ vọng sẽ có sự cải thiện nhờ tâm lý chốt lời ngắn hạn ở nhóm cổ phiếu đã tăng nóng (Ngân hàng, Chứng khoán…) dịch chuyển sang các cổ phiếu còn dư địa và nền tảng cơ bản tích cực (XDVLXD, BĐS, BĐS khu CN, Bán lẻ, Dầu khí, Tài nguyên CB…) Khi cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn còn thì dòng tiền cũng sẽ ít chịu áp lực phải thoát khỏi thị trường đặc biệt là khi nhưng rung lắc tại nhóm vốn hóa lớn hiện ở mức nhẹ không ảnh hưởng nhiều tới cấu trúc tăng của thị trường. Sau biến động rung lắc hôm nay, các chỉ báo định lượng cũng ghi nhận những tín hiệu kém đi của nhóm vốn hóa lớn khi đã chủ động chững lại dẫn tới trạng thái lình xình trên chỉ số chung. Mặc dù mức độ biến động hôm nay chưa đủ tạo tín hiệu xác nhận xu thế giảm đã trở lại nhưng lại rất phù hợp cho một bối cảnh giao dịch đang tiệm cận ngày đáo hạn của thị trường phái sinh. Như vậy, chiến lược nắm giữ cổ phiếu có đà tăng mạnh và vẫn còn dư địa sẽ tiếp tục phát huy tác dụng. Rung lắc sẽ tạo cơ hội thuận lợi hơn cho các hoạt động tái cấu trúc danh mục khi vẫn bám sát được “khẩu vị” dòng tiền nhưng lại tối ưu được trạng thái chưa rõ xu thế của thị trường.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức TRÊN 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1785. Điểm vào lệnh: 1785. Mục tiêu: 1795. Điểm cắt lỗ: < 1780
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1778. Điểm vào lệnh: 1778. Mục tiêu: 1770. Điểm cắt lỗ: > 1780
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền vẫn trọng trạng thái hạ nhiệt tại nhóm vốn hóa lớn tuy nhiên ở mức nhẹ do đó chỉ số thị trường chung không bị ảnh hưởng nhiều. Đáng chú ý là dòng tiền đang lan tỏa trở lại khá tích cực ở nhóm vốn hóa vừa và nhỏ, tận dụng tốt trạng thái lình xình của thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong nhiều phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn dù hồi phục nhưng vẫn yếu hơn nhiều so với lực cung thể hiện bên bán vẫn đang kiểm soát cán cân cung cầu. Theo đó, mức độ tin cậy của các nhịp tăng sẽ bị ảnh hưởng đáng kể do không dựa trên một nền tảng sức mua mạnh mẽ, quyết liệt. Do đó rung lắc có thể còn xảy ra nhiều hơn nếu cán cân cung cầu chưa cải thiện theo hướng tích cực.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS đang dịch chuyển về vùng Suy yếu trong khi Ngân hàng đang từ từ trở lại vùng Hồi phục và đến tuần này đã lên vùng Tăng mạnh là tín hiệu cải thiện từ nhóm cổ phiếu trụ. Nếu nhóm này tiếp tục vận động tích cực như vậy, các nhịp hồi phục sẽ có thêm tính bền vững giúp hạn chế rủi ro xuất hiện các bẫy tăng giá ngắn hạn (bulltrap).
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
