HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -26.08.2025
Dòng tiền Luân chuyển -26.08.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
KÉO THỐC KHI CHẠM NGƯỠNG HỘ TÂM LÝ
Động thái kéo mạnh hơn 50 điểm trong phiên hôm nay thể hiện dòng tiền tạo lập muốn đỡ thị trường trong giai đoạn ngắn hạn. Các cổ phiếu vốn hóa lớn sau khi đưa về nền giá và hỗ trợ mạnh thì cũng đồng thuận bật tăng trong đó nhóm BĐS (VIC, VHM) và Chứng khoán (SSI) dẫn đầu nhóm có phản ứng tích cực nhất. Nhóm Ngân hàng cũng hồi phục nhưng mức độ quyết liệt còn yếu đặc biệt là sau 03 phiên chịu áp lực bán mạnh. Thanh khoản chỉ ở mức khiêm tốn do đó triệt tiêu đáng kể tín hiệu bật tăng mạnh của phiên hôm nay. Tuy nhiên trong một phiên cung và cầu đều thận trọng và động thái kéo thốc gây bất ngờ sẽ khó khiến dòng tiền xuất hiện đột biến cũng như bùng nổ ngay. Tín hiệu xác nhận xu thế tăng được tái thiết có thể cần đến một số phiên đồng thuận sắp tới khi mà 1600 cũng được xác nhận là đáy của nhịp điều chỉnh hiện tại.
Rà soát lại các chỉ báo định lượng, động lực nâng đỡ thị trường được xác định đến từ nhóm vốn hóa lớn và có đi kèm sự đồng thuận của Midcap. Hiện tượng này khá tương tự với nhịp điều chỉnh gần đây nhất vào ngày 29/07/2025. Nếu những chuyển động này được duy trì, bối cảnh giao dịch ngắn hạn được đánh giá sẽ sớm được củng cố, nền giá ngắn hạn của nhiều cổ phiếu sẽ được thiết lập lại, tạo ra những cơ hội phong phú hơn cho dòng tiền và đương nhiên xác suất đầu tư cũng sẽ được cải thiện.
Đáng chú ý là nhóm Midcap gần đây chịu nhiều áp lực từ sự rút lui của dòng tiền, bị phân hóa và rũ bỏ mạnh đang tạo ra những lưới lọc và hình thành những nhóm cổ phiếu dẫn dắt mới. Đây có thể được coi là thời điểm rất tốt để sàng lọc cổ phiếu từ nhóm Midcap có tiềm năng tăng giá trong trung và dài hạn. Trong bối cảnh dòng tiền đang tập trung cao độ vào một số ngành chủ đạo như Ngân hàng, Chứng khoán… kèm mức độ sự dụng đòn bảy rất cao thì một sự chuẩn bị đón đầu cho sự phân hóa tiếp theo của dòng tiền là hành động cần thiết và phù hợp.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở mức TRÊN 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1855. Điểm vào lệnh: 1855. Mục tiêu: 1875. Điểm cắt lỗ: < 1850
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1845. Điểm vào lệnh: 1845. Mục tiêu: 1830. Điểm cắt lỗ: > 1850
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền hạ nhiệt tại nhóm vốn hóa lớn tuy nhiên khi chạm ngưỡng trung bình (50%) đã xuất hiện tín hiệu hồi phục trở lại là một động thái đỡ trụ của dòng tiền tạo lập. Nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cũng có sự cải thiện tuy nhiên vẫn đang ở vùng "rũ bỏ" nên có thể sẽ còn khó khăn đối với các vị thế giao dịch với nhóm này trong ngắn hạn.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang vận động không tích cực khi xuất hiện phân kỳ âm trong nhiều phiên liên tiếp. Sức mua ngắn hạn dù hồi phục nhưng vẫn yếu hơn nhiều so với lực cung thể hiện bên bán vẫn đang kiểm soát cán cân cung cầu. Theo đó, mức độ tin cậy của các nhịp tăng sẽ bị ảnh hưởng đáng kể do không dựa trên một nền tảng sức mua mạnh mẽ, quyết liệt trên diện rộng. Do đó rung lắc có thể còn xảy ra nhiều hơn nếu cán cân cung cầu chưa cải thiện theo hướng tích cực.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS đang dịch chuyển tích cực khi cùng Ngân hàng trở lại vùng Hồi phục và đến tuần này đã lên vùng Tăng mạnh là tín hiệu cải thiện từ nhóm cổ phiếu trụ. Nếu nhóm này tiếp tục vận động tích cực như vậy, các nhịp rung lắc ngắn hạn sẽ ít tạo ra rủi ro làm gãy xu thế vận động của thị trường.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
