HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -16.07.2025
Dòng tiền Luân chuyển -16.07.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
RUNG GIẬT Ở VÙNG CAO LÀ KHÓ TRÁNH KHỎI
Thị trường chuyển động chậm, tâm lý mua lên chưa thể mạnh khi đang ở độ cao lớn và cần trải qua những sự củng cố cần thiết. Vnindex đang di chuyển giống như máy bay đang đi vào vùng nhiễu động. Sau phiên giảm điểm đầu tiên và chấm dứt chuỗi tăng mạnh liên tục nhiều tuần qua thì các vị thế mua mới sẽ cân nhắc nhiều hơn tới các pha chỉnh thay vì tự tin hoặc thậm chí FOMO mua đuổi như trước. Phiên hôm nay và ngay mai là rất quan trọng như những bài kiểm tra sức khỏe và động lượng tăng giá từ đó quyết định tới xác suất đầu tư ngắn hạn. Một vòng đầu tư ngắn hạn T+2,5 sẽ hé lộ nhiều điều quan trọng đối với các giao dịch ngắn hạn. Nếu như trong các tuần trước các nhịp chỉnh đều tạo các điểm mua mới an toàn thì những phiên tới sẽ là bằng chứng về điều kiện thị trường có đang thay đổi và chiến lược giao dịch có cần phải điều chỉnh để thích nghi với tình hình mới.
Trong phiên hôm nay, kết phiên Vnindex tăng điểm nhưng sự thận trọng vẫn còn, nhóm vốn hóa vừa và nhỏ bỗng nhiên hưởng lợi khi tâm điểm dòng tiền dịch chuyển sang nhóm ít mang tính quyết định tới xác suất đầu tư. Thông thường bối cảnh đi ngang luôn là vùng giao dịch thuận lợi cho các nhóm vốn hóa vừa và nhỏ do yếu tố thanh khoản và yếu tố đầu cơ nhanh phù hợp để lướt sòng. Tuy nhiên nếu như dòng tiền tiếp tục duy trì sự hạn chế mở rộng và dần mất đi quan tính bứt phá thì rủi ro với các giao dịch ngắn hạn có thể sẽ trở nên lớn hơn. Trong kịch bản rủi ro, nhóm vốn hóa lớn thể hiện sự điều chỉnh thể hiện ở sự đồng thuận cao, các vị thế đều vi phạm các ngưỡng stoploss ngắn hạn thì khả năng đảo chiều giảm sẽ càng rõ ràng hơn. Dựa trên quan điểm này, Vnidnex thực tế chưa xảy ra những lo ngại đó, các ngưỡng hỗ trợ gần (1455 điểm) và quan trọng (1400-1410 điểm) hầu như chưa bị vi phạm vì vậy chiến lược nắm giữ cổ phiếu vẫn đang phát huy hiệu quả với mục tiêu quan trọng tại 1500 điểm. Tuy nhiên với các hoạt động giải ngân mới, yếu tố kỷ luật về điểm mua và sự tuân thủ quy tắc quản trị rủi ro đối với tỷ trọng giữa cổ phiếu và tiền mặt đặc biệt là tỷ trọng giải ngân bằng đòn bảy margin cần được chú ý. Theo đó, các nhóm cổ phiếu đã tăng nóng, dư địa tăng mỏng sẽ cần được theo dõi chặt chẽ thông qua thiết lập ngưỡng cắt lỗ ( trailing stoploss) để tối ưu vị thế. Đối với các điểm mua yếu tố nền giá chặt chẽ, dư địa tăng đủ lớn và thanh khoản bùng nổ đồng thuận với phá tăng giá là những trọng tâm giúp cải thiện hiệu suất đầu tư trong bối cảnh thị trường đang đi tìm đỉnh ngắn hạn.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở trên 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1617. Điểm vào lệnh: 1617. Mục tiêu: 1625. Điểm cắt lỗ: < 1613
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1610. Điểm vào lệnh: 1610. Mục tiêu: 1600. Điểm cắt lỗ: > 1613
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Phiên hôm nay tín hiệu dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ có dấu hiệu tiếp tục cải thiện là chuyển biến tích cực giúp cơ hội giao dịch ngắn hạn được mở rộng và tạo sự hấp dẫn để lôi kéo dòng tiền chảy mạnh hơn vào thị trường.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu và cung đang có dấu hiệu suy yếu trong đó lực cầu giảm nhanh hơn so với lực cung ngắn hạn. Chuyển biến này cho thấy lực mua chủ động đã suy yếu do tâm lý thận trọng của vị thế mua mới có thể dẫn tới các hành động ưu tiên canh mua trong phiên chỉnh trong các phiên tới.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng Tích cực và Hồi phục tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
