HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -27.06.2025
Dòng tiền Luân chuyển -27.06.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
NHÓM TRỤ KHỎE THỊ TRƯỜNG CÒN TÍCH CỰC
Vnindex và Vn30 đều đang được hỗ trợ mạnh bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn một cách tích cực. Thông thường trong các nhịp tăng mạnh của chỉ số, hầu hết đều dựa trên nền tảng dẫn dắt bởi nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Như các lần trước, BĐS và Ngân hàng đang dẫn dắt thị trường một cách thuận lợi nhờ có sự đồng thuận và luân chuyển. Mặc dù Ngân hàng dường như chưa tham giá mạnh mẽ trong đợt hồi phục này tuy nhiên sự kiên cường của nhóm BĐS (VIC, VHM) tạo nên một tâm lý khá ổn đỉnh và tự tin cho các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu. Khi áp lực cung ngắn hạn được ém lại thì các hoạt động kéo thị trường trở nên khá dễ dàng thậm trí không cần tới quá nhiều thanh khoản. Đây cũng chính là thực trạng đang diễn ra khi mà sự bứt phá mạnh của nhóm trụ không hoàn toàn thuyết phục được số đông đặc biệt là tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Dưới góc nhìn tích cực, dư địa tăng tiếp của thị trường cũng chính là số lượng nhóm cổ phiếu vẫn đang chớ tín hiệu bùng nổ mới. Với khoảng 50% số lượng cổ phiếu vẫn chưa vượt qua được đường trung bình động 20 ngày cho thấy cơ hội giao dịch vẫn còn rất phong phù và đa dạng. Điểm bùng nổ của thị trường cũng dễ dàng đạt được khí dòng tiền tiếp tục tự tin với các điểm mua mới xuất hiện trong thời gian tới. Dưới sự luân chuyển và đồng thuận của nhóm trụ đặc biệt là BĐS và Ngân hàng, Vnindex được kỳ vọng duy trì đà tăng hướng về vùng kháng cự quan trọng tại 1380 và rất mạnh tại 1400 điểm. Dư địa tăng còn lại không quá nhiều nhưng rung lắc chắc chắn sẽ mạnh và xuất hiện nhiều hơn trong thời gian tới và đó là những thời điểm tốt và phù hợp để các vị thế giao dịch ngắn hạn tận dụng để tối ưu điểm giái ngân mới thay vì FOMO mua đuổi trong những phiên tăng nóng như hôm nay. Dựa trên chỉ báo luân chuyển của dòng tiền, sự khởi sắc dần tại một số nhóm ngành gần đây như Bán lẻ, Tài nguyên cơ bản, Ngân hàng, XDVLXD, Chứng khoán, Truyền thông… sẽ tạo ra những mục tiêu đáng chú ý đối với các hoạt động giao dịch ngắn hạn.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở dưới 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1461. Điểm vào lệnh: 1461. Mục tiêu: 1470. Điểm cắt lỗ: < 1459
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1458. Điểm vào lệnh: 1458. Mục tiêu: 1455. Điểm cắt lỗ: > 1459
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền duy trì sự tập trung vào nhóm hóa lớn tạo động lực thúc đẩy chỉ số đi lên mạnh mẽ. Tuy nhiên vẫn có gần một nửa nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ không tham gia trong đợt hồi phục này. Đây có thể là một sự thận trọng khi dòng tiền không lan tỏa mạnh trên diện rộng thị trường. Nếu thực trạng này được cải thiện thì cơ hội giao dịch trong ngắn hạn sẽ trở nên rộng mở hơn với nhiều sự lựa chọn giải ngân hơn.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu luôn nằm dưới đường cung cho thấy áp lực bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát xu thế ngắn hạn. Khả năng bứt phá của thị trường vẫn gặp nhiều khó khăn, xuất hiện các phiên rung lắc đan xen khi cung vẫn đang lấn át và quyết định xu thế.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng tích cực, tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
