HSC ONE
Phân bổ tài sản
Dòng tiền Luân chuyển -26.06.2025
Dòng tiền Luân chuyển -26.06.2025
Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research
GIẢI ĐOẠN NHÓM TRỤ PHẢI QUYẾT LIỆT
Vnindex chững đà tăng trong 02 phiên gần đây chủ yếu do sự chậm lại của nhóm cổ phiếu trụ. Sau những phiên rung lắc này, tín hiệu suy yếu của nhóm vốn hóa lớn là khá rõ nhưng chưa ở mức nguy hiểm, chưa vi phạm các ngưỡng hỗ trợ mạnh vì vậy rủi ro tác động tiêu cực đến thị trường cũng không lớn. Nếu kịch bản tích lũy và tiếp tục hồi phục được duy trì thì kỳ vọng chạm kháng cự 1400 điểm không quá khó khăn. Ngưỡng hỗ trợ mạnh hiện tại tập trung ở vùng 1360 và rất mạnh tại 1340 điểm cho thấy nếu có rung lắc cũng là kịch bản hợp lý. Tuy nhiên để duy trì kích bản tích cực, vai trò dẫn dắt của nhóm vốn hóa lớn cần phải có sự quyết liệt và chủ động đặc biệt là các nhóm BĐS và Ngân hàng. Dòng tiền tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ chưa cho thấy tín hiệu khả quan vốn dĩ do vẫn hoài nghi về khả năng đi tiếp của thị trường cũng như xác suất đầu tư ngắn hạn chỉ ở mức trung bình. Nếu các hoạt động giữ trụ và kéo chỉ số diễn ra suôn sẻ, dòng tiền ngắn hạn chắc chắn sẽ có sự lạc quan và tư tin hơn trước các quyết định giải ngân mới. Hiện tại áp lực bán được đánh giá không lớn chủ yếu hướng tới việc nắm giữ chờ đạt giá mục tiêu vì vậy những rung lắc của thị trường gần đây không ảnh hưởng lớn tới xu thế tăng. Dòng tiền có thể được kích hoạt và sôi động hơn nếu như sự yên tĩnh tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ được phá vỡ. Theo đó, cần nhiều hơn nữa các tín hiệu bứt phá kèm điểm mua hấp dẫn tại nhóm các cổ phiếu này từ đó đem lại tín hiệu bùng nổ theo đà động thuận trên diện rộng. Tháng 6 đã chuẩn bị khép lại, mua báo cáo KQKD quý 2 và bán niên chuẩn bị bắt đầu. Đây là thời điểm tốt để các doanh nghiệp thể hiện sức mạnh và tiềm năng tăng trường của mình bất chấp bối cảnh kinh tế đang có nhiều khó khăn và bất ổn. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn bám sát khẩu vị dòng tiền có thể vẫn phát huy được hiệu quả nhưng cần chú ý tới kiểm soát tỷ trọng giải ngân (dưới 50% tổng tài sản) và ưu tiên các nhịp điều chỉnh để tích lũy vị thế mới.
Hành động: Ưu tiên canh các nhịp chỉnh. Vị thế lướt sóng ngắn hạn có thể giữ tỷ lệ cổ phiếu ở dưới 50% tổng tài sản.
- Phái sinh có chiến lược: Breakout
Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1455. Điểm vào lệnh: 1455. Mục tiêu: 1460. Điểm cắt lỗ: < 1453
Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1445. Điểm vào lệnh: 1445. Mục tiêu: 1440. Điểm cắt lỗ: > 1448
.png)
- Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
- Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.
MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG
- Dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn duy trì trên mức trung bình (50%) cho thấy nỗ lực kéo thị trường rất quyết liệt tuy nhiên hiệu ứng lan tỏa chưa lớn khi phản ứng tại các nhóm còn lại là rất khiêm tốn (quanh mức 50%). Điều này cho thấy sự phân hóa mạnh và sự thận trọng cao của dòng tiền khi chưa mở rộng vị thế sang các nhóm midcap và smallcap.
.png)
THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN
- Chỉ báo lực cầu luôn nằm dưới đường cung cho thấy áp lực bán vẫn đang nắm quyền kiểm soát xu thế ngắn hạn. Khả năng bứt phá của thị trường vẫn gặp nhiều khó khăn khi cung vẫn đang lấn át và quyết định xu thế.
.png)
XU HƯỚNG NGÀNH
.png)
BĐS và Ngân hàng đều đã trở lại các vùng tích cực, tạo ra động lực mạnh mẽ thúc đẩy chỉ số đi lên. Trong bối cảnh này, các dòng cổ phiếu sẽ có dấu hiệu luân chuyển mạnh hơn trong đó dòng tiền sẽ ưu tiên nhiều hơn vào các ngành đang vận động tại các vùng Tăng mạnh và Hồi phục.
TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời
.png)
Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá và rủi ro giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.
HỒI PHỤC Canh mua tích lũy
.png)
Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.
SUY YẾU Canh bán cơ cấu
.png)
Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.
GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy
.png)
Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.
