Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

HỒI NHẸ NHƯNG CÓ Ý NGHĨA RẤT LỚN

Trong bối cảnh nhiều sự kiện đan xen, khó khăn và biến động vẫn tiềm ẩn thì một phiên hồi phục như hôm nay thể hiện một nỗ lực rất lớn. Việc bảo toàn vũng hỗ trợ 1480 và nhanh chóng lấy lại vùng 1500 điểm là mục tiêu của những phiên tới. Sử dụng chỉ báo đà lan tỏa, số liệu cho thấy nhóm vốn hóa vừa lại đang là bệ đỡ chính cho chỉ số trong các phiên từ đầu tuần tới nay. Phản ứng tiêu cực tại nhóm vốn hóa lớn đang là trở ngại và tạo sức ì lớn lên chỉ số. Diễn biến của nhóm này đang là tâm điểm cần theo dõi khi hầu hết đang đi sâu vào vùng Bán quá mức. Theo đó, chỉ cần nhóm này dừng giảm hoặc tích cực hơn là một nhịp hồi phục cũng đủ sức tạo các nhịp bật tăng tốt hơn cho thị trường hoặc ít nhất cũng là lực đỡ cho chỉ số trong các phiên rung lắc. Thanh khoản hôm nay cũng là một điểm tích cực khi cho thấy lực Cầu không quá phụ thuộc vào các phiên điều chỉnh để tìm điểm vào với thị trường. Do nội lực đến từ nhóm vốn hóa vừa do đó thật khó để kỳ vọng thị trường có thể bứt phá ngay nhưng trong bối cảnh này cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn có điều kiện để duy trì hoạt động. Nếu giải ngân mới nên chia thành từng phần với tỷ trọng ở mức thấp, không mua đuổi, hạn chế dùng margin là những điểm cần chú ý trong giai đoạn này. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG, TIP), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, VPB, TPB), Thực phẩm (MSN, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự mạnh 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1530. Điểm cắt lỗ: 1515
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ mạnh 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1500. Điểm cắt lỗ: 1515.

• Chứng quyền vẫn cho thấy một phiên giao dịch thiếu ấn tượng trong bối cảnh VN30Index đóng cửa xanh điểm và VNIndex tiệm cận về 1.500. Tuy nhiên điều này đã nằm trong dự tính, dự kiến dòng tiền sẽ tiếp tục tập trung bên phía nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, còn đối với các quyền mua chiến lược sẽ duy trì quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền có cải thiện nhưng ở mức yếu. Nhóm vốn hóa lớn có thu hút với dòng tiền nhưng vẫn chưa trở lại mức nóng như nhịp trước. Nhóm vốn hóa vừa tiếp tục giữ vị thế là nơi hút tiền mạnh nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu suy yếu và có vẻ đang chờ xác nhận mô hình 02 đỉnh. Rất may chỉ báo này đã hồi phục khiến kịch bản xảy ra sự rút lui của bên mua tại vùng giá hiện tại chưa xảy ra. Ngoài ra, điểm tích cực khác vẫn còn được duy trì đó là phân kỳ dương giữa Cầu & Cung được bảo toàn do đó nếu có xảy ra điều chỉnh thì cũng khó có thể giảm quá sâu và mạnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển hôm nay cho thấy một bức tranh hoàn toàn khác về sự phân bố dòng tiền. Nhóm vốn hóa lớn hoàn toàn không còn trong vùng Tăng mạnh mà dịch chuyển về vùng Suy yếu. Hệ quả kéo theo là chỉ số cũng chịu áp lực giảm tương tự. Tuy nhiên do mới trở về vùng Suy yếu nên đây mới chỉ là những dịch chuyển chậm và không quá tiêu cực. Số lượng nhóm ngành trong vùng Suy yếu cũng đang tăng lên nhanh chóng trong khi vùng Tăng mạnh chỉ còn một số ngành không phải nhóm có trọng số lớn đủ sức ảnh hưởng tới chỉ số.  Bối cảnh này cho thấy có sự dịch chuyển thiếu tích cực của dòng tiền nhưng cơ hội đầu tư vẫn còn và đang hướng vào nhóm vốn hóa tầm trung là chủ đạo.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.