Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐI NGANG CŨNG ĐÃ LÀ TỐT TRONG BỐI CẢNH CẦU YẾU

Với việc giữ được sắc xanh đến kết phiên dù đã xuất hiện nhiều áp lực bán mạnh cũng đã đủ cho thấy những nỗ lực duy trì đà tăng ngắn hạn của chỉ số. Thanh khoản tiếp tục dưới mức bình quân 20 phiên cho thấy lực cầu chưa sẵn sàng nhập cuộc ở vùng giá hiện tại. Chỉ báo đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn và vừa hiện đã tiệm cận vùng cực đại khiến cơ hội tăng giá của các nhóm này có chiều hướng thu hẹp. Kết hợp với bối cảnh cầu yếu và tiệm cận kháng cự mạnh thì bên mua càng có nhiều lý do hơn để nghĩ đến việc canh các nhịp chỉnh mới xem xét các cơ hội giao dịch ngắn hạn. Các nhóm ngành như Thủy sản, Cảng biển, Dầu khí, Bán lẻ, CNTT, Hóa chất... vẫn là những điểm nóng tạo được lực hút nhất định và lôi kéo được dòng tiền ở lại với thị trường. Rõ ràng trong bối cảnh thị trường đi ngang như hiện tại thì các nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ sẽ có nhiều cơ hội để gây chú ý với dòng tiên tuy nhiên đây được cho là một trạng thái thiếu bền vững cũng như chứa đựng nhiều rủi ro bởi yếu tố đầu cơ ngắn hạn. Chỉ số giữ được đà tăng sau phiên hôm nay cũng có sự đóng góp của nhóm cổ phiếu trụ tuy nhiên diễn biến ngắn hạn của nhóm này cũng chưa thoát khỏi phạm trù hồi phục kỹ thuật. Điều này dẫn đến khả năng chỉ số có thể đột ngột đảo chiều nhanh chóng nếu như nhóm này cạn dư địa hồi phục ngắn hạn và nguy hiểm hơn nếu đồng thuận giảm trở lại. Như vậy, bối cảnh ngắn hạn đang đi vào giai đoạn chậm lại của đà hồi phục, dẫn đến nhịp điều chỉnh tích lũy có thể xảy ra. Đây cũng là thời điểm thị trường cần những bài kiểm tra về sức mạnh, độ bền và xác nhận các nền giá mới trước khi có thể khẳng định thị trường đã tạo xong được đáy ngắn hạn. Chiến lược giao dịch với nhóm trung và dài hạn, không sử dụng margin sẽ tập trung vào canh các nhịp điều chỉnh sắp tới để tiếp tục chọn các điểm thăm dò từng phần đối với nhóm cổ phiếu có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng tốt trong năm 2022. Nhóm giao dịch ngắn hạn cần kiên nhẫn vì sau gần 03 tuần hồi phục liên tiếp vị thế giải ngân mới đã không còn phù hợp nếu như chưa xuất hiện các nhịp chỉnh trong thời gian tới.

    Chú ý: Ngân hàng (ACB, HDB, EIB), Hàng & Dịch vụ CN (REE, GMD, HAH, VSC, PVT), Dầu khí (PVS, PVC, PVD, BSR, OIL), Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2, GEG, CHP, BWE), Hóa chất (DGC, DPM, DCM), CNTT (FPT), Dịch vụ tài chính (BCG, APS), Thực phẩm (SAB, ANV, FMC, ACL, QNS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Bảo hiểm (MIG), Ô tô phụ tùng (CTF, TMT).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long: Giá chạm hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1320. Điểm cắt lỗ: 1290.
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1310. Điểm vào lệnh: 1310. Mục tiêu: 1295. Điểm cắt lỗ: 1315.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn và vừa có sự dịch chuyển trái chiều nhau trong đó nhóm vốn hóa lớn hồi phục trở lại nhưng nhóm vốn hóa vừa thì tiếp tục giảm. Sự dịch chuyển khác biệt của đà lan tỏa giữa 02 nhóm này thể hiện khá rõ khẩu vị ngắn hạn của dòng tiền. Điểm tích cực hôm nay chính là nhóm vốn hóa lớn vẫn giữ được đà lan tỏa ở mức cao cho thấy nhóm này vẫn đang hút được tiền và gián tiếp đồng thuận hỗ trợ chỉ số. Sắc xanh của thị trường hôm nay cũng đến từ chính diễn biến này.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu hồi phục nhưng vẫn thấp hơn mức đỉnh 1 tháng cho thấy lực mua có xuất hiện và tranh thủ các nhịp điều chỉnh để tích lũy cổ phiếu. Tuy nhiên điểm nhấn quan trọng của hôm nay lại đến từ chỉ báo đường cung khi có dấu hiệu tăng mạnh, báo hiệu lượng cổ phiếu có thể trở thành cung tiềm năng bắt đầu lớn dần lên và có thể dần tạo thành áp lực bán lớn trong tương lại. Tuy nhiên với trạng thái phân kỳ dương giữa cầu và cung nên khả năng thị trường chưa đứng trước áp lực bán quá mạnh do đường cầu vẫn đang cao hơn thể hiện khả năng sẵn sàng hấp thu tốt đối với các lực bán nào vào thời điểm hiện tại.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sau hơn 02 tuần hồi phục sự dịch chuyển của dòng tiền đã có nhiều thay đổi lớn. Đối với nhóm vốn hóa lớn, sự dịch chuyển đã có cải thiện tuy nhiên sự đồng thuận là chưa đủ mạnh. Hiện tại duy nhất có VHM đại diện nhóm BĐS là đang cho những tín hiệu mạnh nhất ủng hộ và nâng đỡ chỉ số trong khi các nhóm còn lại như VIC, VNM, VCB dù cũng trong xu thế hồi phục nhưng chưa thoát khỏi nhịp hồi kỹ thuật và chưa có điểm mua ngắn hạn. Như vậy, để thị trường tiếp tục giữ được đà hồi phục nhóm trụ cần có thêm những sự đồng thuận mới từ phía những cổ phiếu còn lại đặc biệt là trước các phiên rung lắc sắp tới. Các nhóm ngành đang là tâm điểm dòng tiền cũng như tập trung các giao dịch mạnh trên thị trường có thể chú ý đến ngành Hàng và dịch vụ CN, Điện nước, Hóa chất, Dầu khí, Bán lẻ, CNTT, Thực phẩm (Thủy sản),

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.