Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI NGẮN HẠN ĐANG THU HẸP

Phiên giao dịch hôm nay đánh dấu sự suy yếu đáng kể của thị trường khi lực bán lan rộng trên hầu hết các nhóm cổ phiếu, từ vốn hóa lớn cho tới penny. Mặc dù chưa rơi vào trạng thái hoảng loạn nhưng sự chủ động hạ tỷ trọng của các giao dịch ngắn hạn diễn ra khá mạnh. Nhóm cổ phiếu Ngân hàng là trọng tâm trong nhịp giảm hôm nay khiến lực đỡ từ một số nhóm như Dầu khí, Hóa chất, Thủy sản... khó cản được đà giảm của chỉ số. Trên các chỉ báo động lượng cũng đang cho thấy những tín hiệu tương tự thể hiện qua sự rút lui mạnh của bên Mua trong khi bên Bán đẩy vị thế ra một cách chủ động. Chính bởi diễn biến này mà chỉ báo Đà lan tỏa cũng sụt giảm mạnh thể hiện quá trình hạ độ cao của các cổ phiếu trên thị trường đang chuyển biến ngày càng tiêu cực. Nếu tiếp tục tái diễn trong phiên ngày mai thì rất có thể sẽ hình thành xu thế Bán mạnh hơn trong các phiên tới. Điều này cũng phù hợp với trạng thái kỹ thuật của chỉ số Vnindex khi đang chủ yếu được hỗ trợ bởi vùng đệm 1480 và mạnh tại 1470. Đây được coi là những ngưỡng hỗ trợ không được vi phạm nhằm đảm bảo duy trì yếu tố tích cực cho các giao dịch ngắn hạn. Do đó các giao dịch mua bán vào thời điểm hiện tại nên có sự cân nhắc và thận trọng hơn. Vị thế mua nên giành sự tập trung vào quan sát nhiều hơn nếu vùng hỗ trợ 1470-1480 chưa được xác nhận là đáy của nhịp điều chỉnh hiện tại.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG, TIP), Ngân hàng (VIB, MBB, VPB, TPB), Thực phẩm (MSN, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự mạnh 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1505
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ mạnh 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1480. Điểm cắt lỗ: 1505.

• Chứng quyền vẫn cho thấy chiến lược quan sát với các quyền mua tiếp tục được chứng minh là chiến lược đúng đắn. Dù VN30Index về hỗ trợ 1.500 điểm, VNIndex về hỗ trợ 1.480, nhưng các phản ứng của chỉ số chưa cho thấy được sự mạnh mẽ cần có để tạo nên xu hướng hồi phục mới.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tiếp tục hạ nhiệt. Sự thu hút với dòng tiền của nhóm vốn hóa lớn giờ chỉ còn 50% là một mức khá trung tính. Nhóm vốn hóa vừa tiếp tục giữ vị thế là nơi hút tiền mạnh nhất tuy nhiên cũng đang có biểu hiện hạ nhiệt.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu suy yếu và có vẻ chuẩn bị xác nhận mô hình 02 đỉnh. Ngoài ra, diễn biến Cung & Cầu cũng chuyển biến không tích cực sau phiên hôm nay khi mà bên Bán thực hiện các lệnh khá chủ động và gia tăng mạnh so với phiên trước trong khi bên Mua tiếp tục đuối. Nếu tái tiếp diễn kịch bản này thì phân kỳ dương giữa Cầu & Cung là khó duy trì, dễ xảy ra việc bên Bán chiếm lại quyền kiểm soát xu thế ngắn hạn của thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển hôm nay cho thấy một bức tranh hoàn toàn khác về sự phân bố dòng tiền. Nhóm vốn hóa lớn hoàn toàn không còn trong vùng Tăng mạnh mà dịch chuyển về vùng Suy yếu. Hệ quả kéo theo là chỉ số cũng chịu áp lực giảm tương tự. Số lượng nhóm ngành trong vùng Suy yếu cũng đang tăng lên nhanh chóng trong khi vùng Tăng mạnh chỉ còn một số ngành không phải nhóm có trọng số lớn nên sẽ khó đủ sức để gánh chỉ số.  Bối cảnh này cho thấy có sự dịch chuyển thiếu tích cực của dòng tiền khiến cơ hội đầu tư ngắn hạn đang thu hẹp dần, xác suất đầu tư thành công cũng sẽ giảm sút.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.