Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KHI NHÓM VỐN HÓA LỚN IM LẶNG

Chỉ số trở lại trạng thái giảm, xóa đi hoàn toàn số điểm của phiên hồi ngày hôm qua đồng thời xác định vùng kháng cự ngắn hạn đang duy trì tại 1300 điểm. Như vậy, tần suất xuất hiện các phiên giảm bắt đầu tăng lên và điều này phù hợp với những cảnh báo gần đây của các chỉ báo định lượng. Theo đó, chỉ báo đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn giảm trở lại được cho là nguyên nhân chính dẫn đến sự điều chỉnh của chỉ số ngày hôm nay. Trong bối cảnh tiệm cận kháng cự mạnh 1300-1350 và thanh khoản không có dấu hiệu cải thiện thì những nhịp chiết khấu như hôm nay là không khó dự báo. Sau phiên hôm nay chỉ báo đà lan tỏa trên nhóm vốn hóa lớn tiếp tục giật giảm cho thấy áp lực lớn tại vùng giá hiện tại khiến đà tăng nhóm vốn hóa lớn bị chặn lại. Đây là diễn biến cần hết sức chú ý vì động lực hồi phục ngắn hạn của thị trường có sự tương quan và phụ thuộc rất lớn từ sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn. Do đó, nếu nhóm này chững lại thì kịch bản thị trường đi ngang sẽ là chủ đạo và khó tránh khỏi điều chỉnh nếu như nhóm trụ đồng thuận giảm. Như vậy, nhóm vị thế đang nắm giữ cổ phiếu cần chủ động và đẩy mạnh hơn các hoạt động tái cấu trúc danh mục để tận dụng trạng thái hồi kỹ thuật của cổ phiếu thay vì bị động bán ra khi giá rơi trở lại. Có lẽ đây sẽ là thời điểm nhóm đang tìm vị thế giải ngân mới cần tập trung và kiên nhẫn nhất để xem xét và đánh giá cơ hội có thể quay trở lại thị trường có độ tin cậy như thế nào. Trong kịch bản tích cực, chỉ số thị trường nói chung và cổ phiếu nói riêng trong nhịp điều chỉnh tới cần đảm bảo sự "lành mạnh" cần thiết để vừa chiết khấu giá cổ phiếu nhưng không phá vỡ các nền hỗ trợ mới cũng như xu thế hồi phục gần đây.

    Chú ý: Ngân hàng (ACB, HDB, EIB), Hàng & Dịch vụ CN (REE, GMD, HAH, VSC, PVT), Dầu khí (PVS, PVC, PVD, BSR, OIL), Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Điện nước xăng dầu (GAS, NT2, GEG, CHP, BWE), Hóa chất (DGC, DPM, DCM), CNTT (FPT), Dịch vụ tài chính (BCG, APS), Thực phẩm (SAB, ANV, FMC, ACL, QNS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Bảo hiểm (MIG), Ô tô phụ tùng (CTF, TMT).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao mua thấp

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1315. Điểm vào lệnh: 1315. Mục tiêu: 1295. Điểm cắt lỗ: 1320.
  Kịch bản Long: Giá chạm hỗ trợ 1295. Điểm vào lệnh: 1295. Mục tiêu: 1310. Điểm cắt lỗ: 1290.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn giảm trở lại và phát tín hiệu gặp vùng cản mạnh. Mặc dù chưa xuất hiện tín hiệu xác nhận kết thúc nhịp tăng tuy nhiên việc nhóm vốn hóa lớn không hỗ trợ chỉ số thì thị trường cũng khó có động lực để bứt phá và có thể sẽ gặp nhiều rung lắc hơn. Do đó cần quan sát kỹ động thái của nhóm vốn hóa lớn để có chiến lược hành động chủ động và phù hợp.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu hồi phục hôm nay là một tín hiệu tích cực tuy nhiên chỉ báo này chưa tạo định mới và đang dừng lại ở mức cao nhất 01 tháng. Đường cầu tăng cho thấy lực mua gia tăng khi giá điều chỉnh thể hiện tâm lý tích lũy cổ phiếu trong nhịp chỉnh thay vì chủ động mua đuổi. Chỉ báo đường cung hôm nay giảm chủ yếu do bên bán hôm nay cũng chốt lời khá mạnh điều này làm cung tiềm năng hạ nhiệt và giảm áp lực đối với bên mua trong các phiên tới. Điều này thể hiện qua phân kỳ dương giữa cầu và cung được mở rộng trong phiên hôm nay. Nếu phân kỳ dương được duy trì thì kỳ vọng nhịp điều chỉnh ngắn hạn sẽ không xảy ra quá mạnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Dựa trên cách dịch chuyển của dòng tiền trên thị trường có thể thấy các nhóm ngành Hàng và dịch vụ CN, Điện nước, Hóa chất, Dầu khí, Bán lẻ, CNTT, Thực phẩm (Thủy sản) đang là tâm điểm và các vị thế giao dịch ngắn hạn. Nhóm ngành trụ gần như không có chuyển động tích cực trong phiên hôm nay và tạo ra những tín hiệu cần chú ý. Đây là thời điểm nhóm này cần có những động thái hỗ trợ chỉ số thị trường từ đó giúp các giao dịch ngắn hạn không trở nên tiêu cực trước các phiên điều chỉnh cần thiết sắp tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.