Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TĂNG NHỜ TIẾT CUNG, GIỜ ĐẾN LÚC THỬ CẦU !

 Phiên mở cửa đầu tuần suýt chút nữa rơi vào trạng thái giảm. Diễn biến đuối sức về cuối phiên thể hiện rõ nhất tại VN30. Mặc dù vẫn giữ được sắc xanh tăng giá nhưng nếu đối chiếu với thanh khoản hôm nay sẽ đem lại tín hiệu không thực sự tích cực. Nó cho thấy sức bật khá thất vọng khi đáng lẽ cần phải thể hiện sự mạnh mẽ trong phiên mà thị trường rất mong muốn tạo được "điểm bùng nổ theo đà". Rõ ràng thanh khoản vẫn đang là nút thắt cần được tháo gỡ để kích thích được dòng tiền đang chờ trực bên ngoài thị trường. Trên thực tế, việc thiếu vắng các nhóm có sức nặng như Ngân hàng thực sự đang ảnh hưởng rất lớn không chỉ đến với sức bật của chỉ số mà còn cả yếu tố thanh khoản thị trường nữa. Cho đến phiên hôm nay, sức bật của chỉ số vẫn được coi là dựa vào yếu tố cạn lực Cung ngắn hạn là chủ yếu trong khi lực Cầu mua lên, chấp nhận mua vào theo chiều giá tăng mới giải quyết được vấn đề xu thế và sức bật của thị trường. Do đó sự hụt hơi cuối phiên hôm nay là hiện tượng rất bình thường do lực đẩy của chỉ số trở nên suy yếu đặc biệt là khi đổi diện các ngưỡng kháng cự mạnh ngắn hạn. Trong khi đó, nhóm vốn hóa lớn, có trọng số ảnh hưởng đến chỉ số đang rất phân hóa, chủ yếu tập trung vào VIC và VNM trong khi VHM và VCB lại đang khá loay hoay trong việc tìm điểm đảo chiều. Do đó rất nên chú ý vào những nỗ lực tiếp theo của VIC, VNM và những chuyển biến hồi phục của VHM và VCB trong những phiên tới do hiện tại dòng tiền chưa tin tưởng và chọn Ngân hàng làm điểm đến tiếp theo trong ngắn hạn. Như vậy, phiên ngày mai khả năng cao sẽ có rung lắc ngay đầu phiên nhằm thử thách lực Cung tiềm năng do đó vị thế Mua nên tận dụng dịp này để xem xét các điểm giải ngân đã trong danh mục quan sát thay vì phải chấp nhận đua mua giá cao như những phiên gần đây. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, HTM, PET), CNTT (FPT, CMG), BĐS (PDR, KDH, LHG, NLG, HDG, NTL), Ngân hàng (OCB, NVB, TPB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, BWE, TDM), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, QNS, KDC), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, GMD, HAH, SGP, DVP, TCL, VTP, MSH),  XD&VLXD (VCS, CTR, PTB, DPG, PHC, CTR), Dầu khí (BSR, PVS), Hóa chất (GVR, DGC, DPM, DCM, LAS, DDV), Viễn thông (FOX), Bảo hiểm (BMI), Chứng khoán (SSI, VND, VCI, HCM).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Khi giá điều chỉnh về vùng 1440. Điểm vào lệnh: 1405. Mục tiêu: 1457. Cắt lỗ <1435.
  Kịch bản Short: Khi giá tiếp cận cản mạnh 1460. Điểm vào lệnh: 1460. Mục tiêu: 1443. Cắt lỗ: >1465.
• Chứng quyền chứng kiến một lần các pha hồi phục kỹ thuật không để lại dư âm tốt trên thị trường phái sinh. Lực bán chốt lời được đẩy mạnh khiến thanh khoản toàn thị trường chứng quyền tăng nhanh chóng trong khi số lượng mã đóng cửa trên tham chiếu chỉ đạt 14/49. Các quyền mua có được đà tăng là nhờ sự ổn định của MSN và MWG, nhưng đại đa số thị trường vẫn trong trạng thái nghi ngờ đà tăng. Khi giá tăng trong nghi ngờ, dòng tiền mua sẽ không thể giành thế chủ động trên thị trường chứng quyền. Ưu tiên quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường Cầu và Cung tiếp tục hồi phục trở lại. Đáng chú ý là Cầu đanh nhỉnh hơn Cung điều này cho thấy Cầu đang chủ động hơn trong vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn tiếp tục có tín hiệu hồi phục vượt trên đường MA10. Khi tín hiệu này được dùy trì tích cực thì thị trường có thể sẽ sớm có dòng tiền trở lại với nhóm vốn hóa lớn từ đó mới kỳ vọng có những tác động tích cực với chỉ số thị trường.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu hồi phục trở lại, ưu tiên canh các nhịp chỉnh để tăng dần tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 42.5 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 71% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Hôm nay là phiên tăng mạnh nhưng sự dịch chuyển tích cực nhất lại chủ yếu tập trung tại vùng Suy yếu. Cụ thể, nhóm ngành đang nằm trong vùng này đang dịch chuyển theo hướng tốt hơn mặc dù vẫn trong vùng Suy yếu gồm Ngân hàng, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), Tài nguyên (Thép), Dầu khí, Hóa chất. Đây đều là nhóm cổ phiếu đã giảm khá mạnh trong nhịp điều chỉnh vừa qua do đó diễn biến hôm nay có thể đánh dấu sự khởi sắc hơn của dòng tiền đối với nhóm cổ phiếu nóng này, đem lại một sự lan tỏa tốt hơn của dòng tiền trên thị trường. Điểm sáng nhất hôm nay đó là có ngành Bán lẻ đang trở lại vùng Tăng mạnh tuy nhiên đây không phải ngành dẫn dắt và có trọng số lớn với chỉ số do đó sẽ khó có động lực để hỗ trợ và nâng đỡ thị trường mạnh mẽ vào thời điểm này.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.