Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

1500 ĐIỂM VẪN LÀ VÙNG NHIỄU ĐỘNG

Chỉ số hồi phục khá tích cực và gây bất ngờ khi nhanh chóng lấp lại vùng hỗ trợ 1500 điểm. Động lực cho phiên hồi đến từ sự ủng hộ của nhóm vốn hóa lớn với đại diện ngành Tài nguyên chính là HPG. Trong các phân tích gần đây, yếu tố suy yếu của nhóm vốn hóa lớn đang là áp lực chủ đạo kéo giảm thị trường do đó sự bật tăng hôm nay là không quá bất ngờ. Chắc chắn sự bền vững của nhịp hồi này phụ thuộc chính vào sự hiện diện của nhóm vốn hóa lớn trong các phiên tới. Tuy nhiên, qua phân tích chỉ báo đà lan tỏa, sự trỗi dậy của nhóm vốn hóa lớn dường như chưa được đánh giá cao khi xu thế tổng thể của chỉ báo vẫn là một nhịp giảm dần đều. Nói một cách khác, sự hỗ trợ của nhóm vốn hóa lớn là chưa thuyết phục và có độ tin cậy cao. Theo đó, thị trường cần nhiều hơn sự bứt phá, quyết liệt và đặc biệt là sự đồng thuận của nhóm này trong các phiên tới. Dù sao việc "vá" lại vùng 1500 điểm phần nào ổn định lại tâm lý cho các giao dịch ngắn hạn, vị thế cầm cổ phiếu đã bớt áp lực hơn. Dựa trên quan điểm thận trọng, vị thế mua mới cần có sự quan sát vào các nền giá đã có sự tích lũy, tránh các nhịp tăng để mua đuổi và nên hạn chế sử dụng công cụ margin với thời điểm này.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG, TIP), Ngân hàng (VIB, MBB, VPB, TPB), Thực phẩm (MSN, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự mạnh 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1515
  Kịch bản Short: Giá chạm kháng cự mạnh 1535. Điểm vào lệnh: 1535. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1540.

• Chứng quyền cuối cùng cũng giải tỏa được áp lực sau pha hồi phục mạnh mẽ về cả chỉ số và thanh khoản của thị trường cơ sở. Điểm đáng lưu ý lúc này là nhóm ngành dẫn dắt chủ yếu xuất phát từ thép, HPG phát tín hiệu tốt trong khi có rất nhiều chứng quyền đang giao dịch, và do đó nhà đầu tư có thể xem xét tham gia những chứng quyền của HPG như CHPG2203 trong các nhịp điều chỉnh. Đối với thị trường chung, nhiều khả năng Index sẽ dao động trong biên do thiếu nhóm Ngân hàng, ưu tiên Quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hồi phục nhẹ. Sự thu hút với dòng tiền của nhóm vốn hóa lớn có sự cải thiện và cần tiếp tục để tạo được tác động tích cực lên chỉ số. Nhóm vốn hóa vừa tiếp tục giữ vị thế là nơi hút tiền mạnh nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Rủi ro đường Cầu suy yếu và xác nhận mô hình 02 đỉnh vẫn đang hiện hữu. Áp lực này vẫn duy trì do lực Bán hôm nay tăng khá mạnh và bám sát lực Cầu. Rất may là phân kỳ dương vẫn được bảo lưu, điều đó cho thấy dòng tiền vào thị trường vẫn còn khá mạnh và đủ sức hấp thụ được lực bán ngắn hạn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn không còn trong vùng Tăng mạnh mà dịch chuyển về vùng Suy yếu do đó để tác động lên chỉ số mạnh mẽ hơn thì nhóm này cần phải sớm cải thiện lại xu thế ngắn hạn. Số lượng nhóm ngành trong vùng Suy yếu cũng đang tăng lên nhanh chóng trong khi vùng Tăng mạnh chỉ còn một số ngành không phải nhóm có trọng số lớn nên sẽ khó đủ sức để gánh chỉ số một cách bền vững.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.