Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NẮN DÒNG CHẢY !

Thị trường khép lại nhưng sức nóng của phiên biến động đầy hỗn độn ngày hôm nay thì vẫn còn đó. Nếu sắp xếp mọi thứ một cách logic và theo thứ tự thì việc thị trường chung mà cụ thể là VNindex điều chỉnh là điều sớm muộn cũng xảy ra và nó chỉ đến sớm theo đúng tốc độ mà nó đang diễn ra mà thôi. Tăng mạnh từ đâu thì ở đó sẽ sớm có sự điều chỉnh và nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nơi có sức bật mạnh dữ dội vừa qua nhờ sự tập trung cao độ của dòng tiền thì nay bị bán xối xả là điều hết sức bình thường. Dựa trên hiện trạng đóng cửa của nhóm này thì dù chịu mức giảm sàn hôm nay nhưng đa số chưa vi phạm tín hiệu tích cực ngắn hạn. Nói một cách khác, một phiên chiết khấu vẫn là khá nhẹ so với những gì mà nhóm này đã bứt phá, nó giống như một cú chốt lời ngắn hạn và cục bộ ở nhóm tăng nóng chứ không hẳn là cú tháo chạy toàn diện nào quá nguy hiểm. Điều may mắn của một thị trường tích cực đó là dòng tiền biết cách tự xoay chuyển và tìm hướng đi mới quanh các mục tiêu có thể tạo biến động giá tăng. Ở thời điểm hiện tại, dòng tiền đang hướng về nhóm Ngân hàng và dù có tìm cách lý giải nào thì cũng khó có thể thuyết phục hơn bằng chứng là thanh khoản đang bùng nổ mạnh tại đây. Cũng do hành động giá diễn ra song song giữa chốt lời ở nhóm tăng nóng và mở vị thế tại nhóm cổ phiếu Ngân hàng có mức vốn hóa chiếm tới gần 30% thị trường đã khiến thanh khoản bùng nổ ở mức kỷ lục. Ở góc nhìn kỹ thuật, nền xuất phát cho nhịp tăng giá của nhóm Ngân hàng hiện tại được coi là khá an toàn sau ít nhất 03 tháng giảm và đi ngang nhường hết phần tăng cho sóng cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ. Do đó điểm mấu chốt quyết định diễn biến thị trường sắp tới đó là sự dịch chuyển thuận lợi của dòng tiền từ vùng chốt lời sang vùng kỳ vọng. Bằng cách quan sát sự luân chuyển mạnh mẽ của dòng tiền hướng tới các mục tiêu mới như nhóm VN30, Ngân hàng, Chứng khoán.., thậm chí là Dầu khí hay Thép đang có nhịp điều chính khá tích cực cũng sẽ là những chuyển biến sớm giúp thị trường lấy lại sự cân bằng khi có những trọng tâm mới. Như vậy, sẽ vẫn còn khó khăn trước mắt với nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đã tăng nóng trong những phiên tới trước khi có thể sớm lấy lại điểm cân bằng do đó các giao dịch ngắn hạn nên kiên nhẫn với nhóm này trước khi có ý định tìm điểm giải ngân mới. Thay vào đó, khi dòng tiền thay đổi thì mục tiêu cho các vị thế mua mới cũng nên phù hợp với bối cảnh mới nhưng tuyệt đối vẫn tuân thủ tiêu chí chọn điểm vào với nền giá đã có sự tích lũy và tránh chọn các nhịp tăng nóng để nhập cuộc. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, POW, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, DXP, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, VCG, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Truyền thông (VNB), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá xây nền giá ngắn hạn 1520 thành công. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1535. Cắt lỗ <1514.
  Kịch bản Short: Khi giá thủng hỗ trợ 1519. Điểm vào lệnh: 1519. Mục tiêu: 1505. Cắt lỗ: >1524.
• Chứng quyền chứng kiến dòng tiền đã “chịu” quay trở lại nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn nhất, thanh khoản thị trường CW duy trì trên 20 triệu và lượng quyền mua chiếm áp đảo (35-24) bất chấp VNIndex đóng cửa giảm nhẹ. Cùng với đó những nỗ lực thăm dò găm hàng thời gian qua của NĐT chứng quyền cũng đã nhận được thành quả. Chiến lược duy trì tiếp tục là tăng tỷ trọng trong các nhịp điều chỉnh, với  các mã đáng theo dõi là CMBB2103, CPNJ2104, CTCB2109, CMWG2106, CVRE2109, CFPT2103,…

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có sự tụt giảm ở các nhóm sau phiên hôm nay tuy nhiên mức giảm mạnh nhất tại nhóm vốn hóa vừa khi lực bán chốt lời xuất hiện. Với sự sụt giảm này chỉ số có thể sẽ chưa bị ảnh hưởng lớn nếu dòng tiền vẫn duy trì được mức lan tỏa tốt tại nhóm vốn hóa lớn để tạo trụ đỡ.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo Cung và Cầu đều hồi phục nhưng đường Cung hôm nay tăng rất mạnh cho thấy sự chủ động của bên Bán. Tín hiệu tích cực trên bộ chỉ số đó là đường Cầu vẫn tăng và giữ được xu thế tăng chứng tỏ tiền vẫn đang đổ vào thị trường và chấp nhận mua vào. Tuy nhiên Cung đang cao hơn đường Cầu hàm ý sự rung lắc sẽ còn tái diễn khi mà bên Bán đang làm chủ cuộc chơi.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh đang không còn nhóm trụ lớn do đó sự bấp bênh của thị trường sẽ diễn ra mạnh hơn. Nhìn chung dòng tiền vẫn có khẩu vị ngắn hạn khi chủ yếu tập trung tại các nhóm cổ phiếu thuộc ngành XD&VLXD, chứng khoán, truyền thông nhưng rõ ràng đây không phải nhóm có thể gồng gành chỉ số thị trường được. Mọi sự chú ý đang nhìn vào nhóm Ngân hàng tuy nhiên mới sau 01 phiên việc xác nhận đây sẽ là nhóm trụ đỡ mới cần thêm sự củng cố. Điều này cũng đang được phản ánh khi nhóm Ngân hàng vẫn đang chưa bứt phá khỏi vùng Giảm mạnh để thoát đáy đi lên.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.