Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THẬN TRỌNG VỚI CÁC VỊ THẾ MUA ĐUỔI GIÁ

Thị trường mở phiên đầu tiên năm 2022 hết sức tích cực. Động lực cho cú bứt phá này đã và đang đến từ sự chuyển hướng của dòng tiền khi tập trung chủ đạo vào nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn. Nhóm cổ phiếu thuộc Vingroup đồng loạt tăng mạnh và dựa vào trọng số lớn của mình không khó để nhấc chỉ số tăng mạnh trong phiên hôm nay. Mặc dù màu xanh tăng giá đang tạo sự hứng khởi cho các giao dịch ngắn hạn nhưng qua thống kê mức lan tỏa, chỉ báo này cho thấy sức nóng đang tạo sự rủi ro cho các phiên tới đặc biệt là các vị thế mua đuổi theo chiều giá tăng. Trên một nền tảng thanh khoản không thực sự nổi trội thì những cú bứt phá mạnh được ví như những cú chạy nước rút hơn là các dịch chuyển an toàn. Điều này sẽ sớm được chứng mình khi thời điểm chỉ số đối diện các kháng cự mạnh đơn cử như 1550 điểm sắp tới của VNINDEX. Để giải bài toàn này yếu tố cải thiện của thanh khoản cần được chú ý theo dõi chặt chẽ và sự luân chuyển vài trò dẫn dắt của dòng tiền trong thời gian tới cần sớm được thiết lập. Mặc dù thị trường đang trong nhịp tăng tích cực nhưng để đạt được sự mạnh mẽ và đặc biệt là sự bền vững thì các diễn biến hiện tại chưa xác nhận điều này. Chính vì vậy mà các giao dịch ngắn hạn nên tránh mở các vị thế mua mới trong các phiên giá tăng. Hiện tượng "mất đà" do thanh khoản thiếu hụt sẽ khiến giá khó có thể đi theo đúng quỹ đạo mong muốn và hành động mua trong các phiên này thường cho xác suất đạt lợi nhuận là khá thấp khi đủ T+3.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, PET, ABS), BĐS (VIC, VHM, NVL, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, ACB, VIB, EIB), Điện nước Xăng dầu (PPC, NT2, HND, QTP), Tài nguyên (KSB, MSR, DLG), Thực phẩm (MSN, SBT, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, HAH, PVT, TV2), XD&VLXD (VGC, VCG, CTR, PC1), CNTT (ELC, SGT, SRA), Hóa chất (GVR, DGC, PHR, DCM, DPM), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (VND, SSI, MBS), Du lịch & giải trí (OCH), Y tế (DVN).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp

  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh về hỗ trợ 1545. Điểm vào lệnh: 1545. Mục tiêu: 1564. Điểm cắt lỗ: 1543.
  Kịch bản Short: Giá thủng vùng hỗ trợ 1545. Điểm vào lệnh: 1545. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1550

• Chứng quyền đang chứng kiến tín hiệu xuất phát tại VNIndex và VN30Index đã được phát ra, với chất xúc tác là dòng tiền margin được mở rộng tại các CTCK. Dù các cổ phiếu ngân hàng sẽ còn gặp khó quanh các vùng cản, dù VN30Index vẫn còn mức cản đỉnh thời đại, dù thanh khoản thị trường vẫn chưa thực sự bùng nổ, nhưng các quyền mua kỳ vọng sẽ thanh thoát hơn nhờ tâm lý NĐT bước vào pha hưng phấn. Với các vị thế thăm dò tại CFPT2103, CMWG2106, CMWG2111, CVPB2108,… có thể tiếp tục nắm giữ.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tăng và tiếp tục đổ mạnh vào nhóm vốn hóa lớn. Nhóm này đã đạt mức gần cực đại là 92%. Để giữ được mức giá trị này là điều rất khó vì với trọng số lớn nó đòi hỏi một lượng tiền cực lớn. Tuy nhiên với thể trạng thanh khoản hôm nay không thực sự nổi trội do đó kỳ vọng này sẽ gặp nhiều trở ngại. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung hồi phục mạnh và đang dời khỏi vùng thấp trong hơn 01 tháng qua để tạo mức giá trị cao hơn. Diễn biến này cho thấy lực Cầu đang được bổ sung và có thể đến tự lượng margin được mở lại từ phía các công ty Chứng khoán. Điểm tích cực nhất hôm nay còn nằm ở sự mở rộng phân kỳ giữa Cầu và Cung cho thấy bên Mua đang nắm quyền kiểm soát đà tăng hiện tại.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng vẫn đang là trụ đỡ thị trường. BĐS đang có sự cải thiện đến từ các trụ lớn như VIC, VHM. Sức nặng và sự đồng thuận của ngành BĐS đang tạo lực kéo mạnh lên chỉ số thị trường. Ngoài ra, Thực phẩm cũng đang đón nhận sự trở lại của VNM tạo được sự cộng hưởng đáng kể với các ngành dẫn dắt khác. Như vậy hợp lực tại nhóm trụ đang rất mạnh và đang tạo điều kiện cho chỉ số có được đà tăng dứt khoát trong phiên hôm nay. Sự tích cực còn thể hiện ở số lượng nhóm ngành đang trong vùng Tăng mạnh chiếm lượng áp đảo nhờ đó đem đến sự dồi dạo về sự lựa chọn cơ hội đầu tư cho các giao dịch ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh. Nhìn chung việc bứt phá của chỉ số thị trường vẫn chưa đủ lớn khi mà các dòng cổ phiếu trụ cũng chưa có những chuyển biến mạnh mẽ. Đơn cử như Ngân hàng hay Thực phẩm đồ uống đều thiếu sự dẫn dắt của VCB hay VNM khiến BĐS chịu khá nhiều áp lực để nâng đỡ chỉ số chứ chưa nói đến việc kéo tăng chỉ số.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.