Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LUÂN CHUYỂN CƠ HỘI GIÚP DÒNG TIỀN CÓ LÝ DO Ở LẠI THỊ TRƯỜNG

Vnindex vượt trở lại vùng 1130 điểm lần thứ 03 chỉ trong vòng chưa đầy 01 tháng giúp nuôi dưỡng tâm lý nắm giữ cổ phiếu trong ngắn hạn. Mặc dù điểm yếu cố hữu trong các phiên gần đây đó là thanh khoản khớp lệnh sụt giảm vẫn chưa được khắc phục tuy nhiên cách dòng tiền liên tục luân chuyển qua các nhóm ngành khiến cho áp lực bán ngắn hạn không có điều kiện để dâng cao và kích hoạt các điểm bán trên diện rộng. Bối cảnh giao dịch như hiện tại đang hướng thị trường đến kịch bản đi ngang là chủ đạo trong đó điều kiện để duy trì tín hiệu tích cực phụ thuộc vào khả năng hỗ trợ chỉ số của 02 ngưỡng hỗ trợ tại 1115 và 1100 điểm. Theo đó, đây là các vùng giá sẽ khiến các vị thế đang nắm giữ cổ phiếu cũng như nhóm ưa thích lướt sóng ngắn hạn sử dụng làm tín hiệu cảnh báo có sự thay đổi về xu thế thị trường. Tâm điểm dòng tiền hôm nay tập trung tại nhóm chứng khoán, bán lẻ, dầu khí... sau khi đã kéo tăng tích cực các dòng cổ phiếu thủy sản, VLXD, hóa chất, BĐS khu CN... trong ngay hôm qua. Điểm chung của các nhóm này đều mang yếu tố vốn hóa vừa và nhỏ do đó việc kích tăng chỉ số không phải là mục tiêu chính nhưng giúp lan tỏa cơ hội giao dịch ngắn hạn cho dòng tiền trong khi thị trường có điều kiện để có các nhịp tích lũy cần thiết. Như vậy, vòng luân chuyển của dòng tiền vẫn đang được duy trì và rủi ro bị gián đoạn sẽ phụ thuộc chính vào các diễn biến tại nhóm cổ phiếu dẫn dắt, đặc biệt biệt là nhóm vốn hóa lớn như Ngân hàng. Trong các nhịp điều chỉnh gần nhất, yếu tố này luôn có độ bền vững lớn giúp cho các rung lắc không làm thay đổi xu thế tăng ngắn hạn của chỉ số thị trường. Hiện tại nhóm Ngân hàng dù đang dịch chuyển chậm và mang tính tích lũy nhưng thị trường sẽ hưởng lợi nếu như nhóm này tiếp tục dẫn dắt dòng tiền trong thời gian tới. Các chỉ báo định lượng cũng chưa xác nhận thị trường có cơ hội để bứt phá mạnh nhưng đồng thời chưa cảnh báo rủi ro đảo chiều giảm ngắn hạn. Như vây, bối cảnh hiện tại phù hợp với các vị thế nắm giữ cổ phiếu hoặc lướt sóng tỷ trọng thấp tiếp tục duy trì trạng thái để tối ưu lợi nhuận ngắn hạn. Tuy nhiên hoạt động giải ngân mới được cân nhắc nên hạn chế để tránh gia tăng thêm rủi ro cho danh mục do thị trường đang trong vùng giao dịch hưng phấn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1123. Điểm vào lệnh: 1123. Mục tiêu: 1135. Điểm cắt lỗ: < 1120
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1114. Điểm vào lệnh: 1114. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1120

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền tăng sự hiện diện trở lại trên các nhóm cổ phiếu trong đó nhóm vốn hóa lớn được cải thiện mạnh nhất. Thị trường cũng nhờ đó mà tránh khỏi các nhịp giảm sâu gây ảnh hưởng đến xu thế vận động đi ngang hiện tại.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung và cầu hồi phục trong phiên hôm nay tuy nhiên chủ yếu đến từ phản ứng bật nảy từ vùng giao dịch "suy yếu" nên chưa tạo được xu thế tăng mới. Theo đó, sức mua ngắn hạn chưa thực sự trở lại mạnh mẽ do đó khó có thể tạo được sự bứt phá mạnh về điểm số cho thị trường đặc biệt là khi phân kỳ âm giữa cầu & cung chưa được khắc phục.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.