Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NÓNG NHƯNG CHƯA CÓ HIỆN TƯỢNG FOMO !

 Một chút rung lắc đã xuất hiện ngay khi mở phiên tuy nhiên chỉ số thị trường đã nhanh chóng lấy lại đà tăng và tiếp tục giữ vững mạch tăng giá sang phiên thứ 06 liên tiếp.  Với diễn biến này tâm lý giao dịch chắc chắn sẽ được khích lệ và củng cố hơn rất nhiều nhưng nó bắt đầu tiềm ẩn yếu tố rủi ro cho các vị thế mua đặc biệt là mở mới. Mức độ lan tỏa của dòng tiền sang tới hôm nay đã nâng lên mức trên 80%, cho thấy một tỷ lệ lớn các cổ phiếu đã lấy lại tín hiệu nhận được dòng tiền và hồi phục về giá. Như vậy cơ hội cho nhóm cổ phiếu chưa tăng chỉ còn lại 20%. Đây là nhóm gần như chưa có sức bật dù thị trường đã hồi phục tốt do đó chắc chắn tiềm ẩn những lý do không mấy tích cực khiến dòng tiền còn thận trọng như vậy. Theo đó, xác suất mở vị thế mới đang vào thế khó lựa chọn hơn cách đây 02 tuần rất nhiều. Nhóm cần tìm điểm giải ngân mới vì thế nên hướng đến các nhịp chỉnh của các cổ phiếu vẫn đang trong xu thế tăng ngắn hạn và dư địa tăng còn hấp dẫn để thăm dò vị thế ban đầu. Mặc dù điều kiện giao dịch thị trường đang nóng dần tuy nhiên hiện tượng FOMO (sợ mất cơ hội) chưa xuát hiện do đó chưa thể dễ dàng đẩy thị trường đi quá nhanh và mất kiểm soát về cán cân Cung & Cầu ngắn hạn. Tuy nhiên hiện tượng rung lắc điều chỉnh cần được thừa nhận như một hệ quả cần thiết phải có sau chuỗi tăng không ngừng vừa qua. Để thị trường tiếp tục tăng trưởng tốt và giữ được đà tăng hiện tại, yếu tố thanh khoản sẽ vẫn là tâm điểm chú ý, là cơ sở thuyết phục với dòng tiền còn đang chờ trực bên ngoài thị trường. Các nhóm ngành đang chỉ ở mức thăm dò vị thế ban đầu như Ngân hàng hay Thép sẽ cần tiếp tục phải chứng minh sức mạnh để hoàn thiện vòng lan tỏa của dòng tiền từ đó mới có thể luân chuyển liên tục qua các nhóm ngành. Khi dòng tiền liên tục xoay vòng, cơ hội tạo lợi nhuận được kiến tạo và các giao dịch ngắn hạn sẽ vẫn có đất diễn.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT, HTM, PET), CNTT (FPT, CMG), BĐS (PDR, KDH, LHG, NLG, HDG, NTL), Ngân hàng (ACB, HDB, STB, OCB, NVB, TPB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, BWE, TDM), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, QNS, KDC), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, GMD, HAH, SGP, DVP, TCL, VTP, MSH),  XD&VLXD (VCS, CTR, PTB, DPG, PHC, CTR), Dầu khí (BSR, PVS), Hóa chất (GVR, DGC, DPM, DCM, LAS, DDV), Viễn thông (FOX), Bảo hiểm (BMI), Chứng khoán (SSI, VND, VCI, HCM, MBS), Ô tô phụ tùng (DRC).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp
  Kịch bản Long: Khi giá điều chỉnh về vùng 1480. Điểm vào lệnh: 1480. Mục tiêu: 1500. Cắt lỗ <1475.
  Kịch bản Short: Khi giá tiếp sập hỗ trợ 1472. Điểm vào lệnh: 1472. Mục tiêu: 1460. Cắt lỗ: >1477.
• Chứng quyền phải đến khi chỉ số VN30Index áp sát trở lại khu vực đỉnh cũ thì mới đạt được trạng thái cân bằng của các mã tăng/giảm (xấp xỉ 20 mã). Dòng tiền cũng dần quay trở lại với 11 triệu đơn vị được giao dịch. Sự ổn định về nền giáày là yếu tố quan trọng nhất giúp các chứng quyền của MSN như CMSN2103 bắt đầu xuất hiện các điểm mua. Ngoài ra chứng quyền mới ra mắt của HSC như CFPT2103, và CMWG2106, dưới sự hỗ trợ tốt về cổ phiếu, cũng là sự lựa chọn tốt dành cho nhà đầu tư.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường Cầu và Cung đồng thuận tặng và giữ phân kỳ dương. Như vậy Cầu vẫn cao hơn Cung điều này cho thấy Cầu đang chủ động trong vai trò dẫn dắt xu thế thị trường ngắn hạn. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn tiếp tục có tín hiệu hồi phục vượt trên đường MA10, hướng về vùng đỉnh cách đây 02 tháng. Khi tín hiệu này được dùy trì tích cực thì thị trường có thể sẽ sớm có dòng tiền trở lại với nhóm vốn hóa lớn từ đó mới kỳ vọng có những tác động tích cực với chỉ số thị trường.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang giảm dần, do đó hạn chế mua đuổi mà nên ưu tiên canh các nhịp chỉnh để tích lũy dần cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 22.5 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 49% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Điểm sáng hôm nay tập trung vào vùng Hồi phục khi có mặt Thực phẩm tại đây. Thực phẩm có trọng số lớn trong chỉ số thị trường do đó việc có mặt tại vùng này cho thấy dòng tiền đang có hướng trở lại với nhóm vốn hóa lớn và điều này chắc chắn sẽ ảnh hưởng tích cực tới chỉ số. Tuy nhiên VNM lại được coi là cổ phiếu dẫn dắt ngành và vẫn còn trong vùng tiêu cực nên sẽ phần nào triệt tiêu sự tích cực của cả ngành vào lúc này. Ngành Ngân hàng và BĐS dù có cải thiện nhưng vẫn trong vùng Giảm mạnh do đó rất cần có thêm các chuyển biến tích cực hơn nữa để có thể tạo được tác động tích cực lên chỉ só thị trường. 

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.