Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

NHỮNG CÚ RÙNG MÌNH TRÊN VÙNG CAO

Kêt thúc phiên Vnindex giảm điểm khá mạnh xuống mức 1126 điểm trên nền thanh khoản cao đột biến vượt mức bình quân 20 phiên. Bỏ qua các yếu tố tin đồn chi phối mạnh tâm lý giao dịch trong phiên này, rõ ràng Vnindex cũng đang cần có sự tích lũy đủ tin cậy để có thể chinh phục các ngưỡng kháng cự mới. Với diễn biến giảm hôm nay, tín hiệu kỹ thuật tại vùng kháng cự 1130-1140 điểm tiếp tục mạnh lên. Ở chiều hỗ trợ, các nền giá quan trọng đang dần định hình sẽ tập trung tại 1120 và rất mạnh tại 1100 điểm. Theo đó khoảng giao động trong các phiên tới đang được nới rộng hơn và hàm ý rung lắc sẽ vẫn còn dữ dội trước khi có thể xác định được rõ xu thế vận động mới. Tuy nhiên, khi các ngưỡng hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn chưa bị vi phạm thì áp lực bán trên diện rộng sẽ chưa bị kích hoạt. Diễn biến tại nhóm vốn hóa lớn và nhóm dẫn dắt đang cần đặc biệt chú ý sau một số những biểu hiện đuối sức trong các phiên gần đây. Trong thời điểm sức mua lên vẫn chưa hồi phục lại thì vai trò dẫn dắt và hỗ trợ chỉ số của nhóm trụ là quan trọng hàng đầu dựa trên lợi thế trọng số lớn của thị trường. Nhóm Ngân hàng cũng đang dịch chuyển không thuận lợi sau phiên hôm nay là một ví dụ điển hình. Dưới góc nhìn định lượng, chỉ báo sức mua vẫn đang ở vùng yếu kém nhưng chỉ báo đà tăng của nhóm vốn hóa lớn lại cho thấy sự tụt giảm rất mạnh thể hiện phản ứng thiếu quyết liệt trong vai trò nâng đỡ chỉ số thị số thị trường. Nếu sự thiếu đồng thuận này tái diễn thì sẽ tạo thêm nhiều khó khăn để thị trường sớm lấy lại cân bằng. Như vậy, xu thế tăng của thị trường đang gặp nhiều khó khăn và diễn biến hiệu chỉnh đang tạo ra những khó khăn lớn đối với các giao dịch ngắn hạn đặc biết là vị thế mua mới. Trong bối cảnh này, trạng thái quan sát đối với chiều mua tiếp tục được ủng hộ. Mặc dù cảnh báo bán trên diễn rộng chưa được kích hoạt nhưng để giữ thế chủ động thì các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao nên giám sát chặt chẽ các cố phiếu yếu kém để giảm thiếu tối đa những tác động tiêu cực trong trường hợp thị trường tiếp tục điều chỉnh.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1120. Điểm vào lệnh: 1120. Mục tiêu: 1130. Điểm cắt lỗ: < 1115
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1110. Điểm vào lệnh: 1110. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1115

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo đà tăng tại nhóm vốn hóa lớn rơi xuống dưới mức 50% ngay lập tức ảnh hưởng tới chỉ số chung của thị trường. Mặc dù đây là phiên đầu tiên ghi nhận mức thấp kỷ lục này kể từ 15/6 nhưng trên góc nhìn về xu thế thì có thể thấy yếu tố này đang mạnh lên rõ rệt. Theo đó nhóm cổ phiếu dẫn dắt đang thiếu đồng thuận hơn trong vai trò hỗ trợ thị trường. Nếu dòng tiền tiếp tục rút mạnh tại nhóm vốn hóa lớn thì tác động sụt giảm lên chỉ số thị trường lá khó tránh khỏi, đồng thời tâm lý giao dịch ngắn hạn cũng sẽ chuyển biến tiêu cực một cách nhanh chóng.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung và cầu đang vận động trong vùng yếu kém trong khi phân kỳ âm chưa được cải thiện là 02 yếu tố thể hiện sự trùng xuống trong các giao dịch gần đây. Nếu chỉ dựa vào tiết cung để hồi phục trong khi lượng cung tiềm năng luôn ở mức lớn hơn sức mua ngắn hạn thì bối cảnh giao dịch luôn gặp nhiều khó khắn để bứt phá mạnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.