Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CUNG YẾU GIÚP THỊ TRƯỞNG KHAI XUÂN TÍCH CỰC

Trong khi thị trường trong nước nghỉ ngơi, thị trường quốc tế tuần qua lại vận động hết sức tích cực nhờ đó đã tạo ra tâm lý hứng khởi cho phiên giao dịch đầu năm Nhâm Dần. Ngoài ra cần phải kể đến nhịp điều chỉnh khá mạnh trước đó của VNIndex trước đó khiến áp lực bán ngắn hạn phần nào cũng hạ nhiệt. Tuy nhiên trạng thái ngắn hạn này được đánh giá không tồn tại lâu khi mà tuần đáo hạn phái sinh sẽ tiệm cận trong tuần giao dịch tới. Với mức thanh khoản khá thấp như hiện tại, kỳ vọng bứt phá mạnh và bền bỉ sẽ khó có thể được đánh giá cao vào thời điểm này. Dư âm của kỳ nghỉ có thể vẫn còn kéo sang các phiên đầu tuần này do bên bán mới là bên quyết định cuộc chơi. Do đó ngưỡng kháng cự mạnh sẽ chính là tâm điểm có thể phá vỡ trạng thái này trong đó đáng kể nhất là mức điểm 1500 và rất mạnh là 1550 của VNindex. Trong bối cảnh giao dịch này, các vị thế đang tìm kiếm điểm vào thì trường không nên tạo áp lực phải thực hiện giao dịch mua mới, đặc biệt là tránh giao dịch mua đuổi theo chiều tăng giá. Ngược lại, nhóm đang nắm giữ vị thế có sẵn cổ phiếu cần luôn chủ động quan sát các mục tiêu kỳ vọng cũng như đặt các mức chặn stoploss trong các trường hợp giá đột ngột đảo chiều do mức độ bền vững của sóng tăng hiện tại của thị trường mới chỉ ở mức hồi phục kỹ thuật và chưa có sự xác nhận của dòng tiền lớn.

    Chú ý:  Bán lẻ (FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, HDB), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, HND, QTP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV), XD&VLXD (CTR), CNTT (SGT), Hóa chất (PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao

  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1530. Điểm vào lệnh: 1530. Mục tiêu: 1515. Điểm cắt lỗ: 1535.
  Kịch bản Long: Giá xác nhận hỗ trợ mạnh 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1510.

• Chứng quyền chứng kiến VN30Index mở gap, duy trì gap, và đóng cửa ở mức tăng điểm đáng kể bất chấp các yếu tố tiêu cực như mức thanh khoản thấp hay sự sụt giảm của loạt cổ phiếu đầu cơ và cú rơi của VIC gần chạm giảm sàn. Các mã tăng-giảm điểm đáng kể nhất có thể kể đến là loạt chứng quyền của MWG, và thanh khoản toàn thị trường lên tới 50 triệu đơn vị. Sự cải thiện là có xuất hiện, nhưng trạng thái tích lũy có thể kéo dài, và nhà đầu tư nên thăm dò bên phía cơ sở thay vì mua theo tín hiệu của các quyền mua.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền có sự cải thiện tốt ở nhóm vốn hóa lớn. Đây là động lực chính giúp kéo tăng chỉ số khá dễ dàng.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung hồi phục từ mức dưới 10% là diễn biến được dự báo. Đây là hiện tượng hồi phục từ việc tiết cung đang xảy ra giúp giá hồi phục khá dễ dàng. Lực Cầu hôm nay cũng tận dụng khá tốt cơ hội khi cung yếu để kéo giá lên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng vẫn đang là trụ đỡ thị trường. BĐS có sự cải thiện đôi chút nhưng vẫn trong trạng thái tiêu cực khi các trụ lớn như VIC đều rơi vào trạng thái giảm ngắn hạn.  VNM cũng chưa thể phục hồi mạnh do đó chỉ số cũng không nhận được sự hỗ trợ từ đại diện của nhóm Thực phẩm. Mặc dù không còn chuyển biến quá xấu nhưng việc chưa đồng thuận có sự hồi phục khiến cơ hội chỉ số bứt phá mạnh và bền bỉ trở nên khó duy trì trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.