Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

BIÊN ĐỘ ĐI NGANG NGÀY CÀNG HẸP, XU THẾ MỚI CÓ THỂ SỚM XUẤT HIỆN

Chỉ số Vnindex kết phiên giảm nhưng trong biên độ đi ngang 04 tuần. Diễn biến này khiến dòng tiền không quan tâm nhiều đến chỉ số mà thiên hướng tập trung vào các cơ hội và hiệu suất đầu tư ngắn hạn. Chỉ báo đà lan tỏa vẫn cho thấy nhóm vốn hóa vừa đang là tâm điểm của thị trường. Các đại diện như nhóm Hóa chất (Phân bón), Dầu khí, Cảng biến giúp dòng tiền neo giữ lại trên thị trường. Nhóm vốn hóa lớn tiếp tục là gánh nặng đối với chỉ số khi liên tục đi tìm đáy mới. Bối cảnh hiện tại dù chưa xuất hiện nhưng tín hiệu nguy hiểm nhưng sự phân hóa mạnh cơ hội đầu tư khiến xác suất đầu tư trở nên thấp đi trong khi rủi ro lỗ sâu khi chọn sai cổ phiếu lại tăng lên mạnh. Ngoài ra các nhóm đang có đà tăng mạnh thì điểm mua ngày càng khó, ít nhịp chỉnh, thậm chí xảy ra hiện tượng đua mua trong các phiên tăng giá khiến rủi ro T+ cũng tăng lên đáng kể. Rõ ràng đây là thời điểm buộc các giao dịch ngắn hạn chấp nhận đối diện với rủi ro nhiều hơn là cơ hội trong cuộc đua kiếm tìm lợi nhuận. Tuy nhiên với diễn biên đi ngang trong biên độ hẹp đang diễn ra ngày càng chặt chẽ hơn đang báo hiệu trạng thái này có thể sớm bị phá vỡ trong các phiên giao dịch tới. Trong trường hợp tích cực, biên trên tạo bởi kháng cự 1520 cần sớm bị bứt phá sẽ cải thiện đáng kể sự tự tin của dòng tiền và kiến tạo nhiều hơn cơ hội giao dịch ngắn cho thị trường. Ngược lại, ngưỡng hỗ trợ 1470 điểm là cảnh báo rất thận trọng với xu thế giảm ngắn hạn đặc biệt là đối với các giao dịch đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu lớn.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG, TIP), Ngân hàng (VIB, MBB, VPB, KLB), Thực phẩm (MSN, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH), Truyền thông (ADG), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự mạnh 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1505
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ mạnh 1495. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1480. Điểm cắt lỗ: 1500.

• Chứng quyền dù chứng kiến VN30Index bảo toàn mốc 1.500 điểm và VNIndex đi ngang trong nhiều tháng, nhưng đại đa số các quyền mua nằm trong trạng thái lình xình giảm dần. Một phần bởi sự hao mòn thời gian khiến mức premium của chứng quyền giảm dần, mặt khác bối cảnh quốc tế biến động khiến niềm tin nhà đầu tư có phần lung lay, thể hiện ngay ở mức spread liên tục âm lớn trên các hợp đồng tương lai chỉ số VN30. NĐT giải ngân vào các quyền mua của HPG như CHPG2203 đã có được mức lợi nhuận đầu tiên, tuy nhiên với phần còn lại sẽ ưu tiên tiếp tục quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền gần như không thay đổi so với ngày hôm trước. Sự thu hút với dòng tiền của nhóm vốn hóa lớn chưa có sự cải thiện dó đó tác động thiếu tích cực lên chỉ số. Nhóm vốn hóa vừa tiếp tục giữ vị thế là nơi hút tiền mạnh nhất.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Rủi ro đường Cầu suy yếu và xác nhận mô hình 02 đỉnh vẫn đang hiện hữu nếu như không sớm vượt qua mức đỉnh 02 tuần. Áp lực này vẫn duy trì do lực Bán hôm nay vẫn giữ ở mức tăng của hôm trước và bám sát lực Cầu. Mặc phân kỳ dương vẫn được bảo toàn, nhưng sự giảm nhẹ của đường Cầu hôm nay khiến phân kỳ dương bị thu hẹp hơn, điều đó cho thấy lực bán ngắn hạn đang tăng dần áp lực đối với khả năng hấp thụ của bên Mua trong ngắn hạn. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm vốn hóa lớn không còn trong vùng Tăng mạnh mà dịch chuyển về vùng Suy yếu do đó để tác động lên chỉ số mạnh mẽ hơn thì nhóm này cần phải sớm cải thiện lại xu thế ngắn hạn. Số lượng nhóm ngành trong vùng Suy yếu cũng đang tăng lên nhanh chóng trong khi vùng Tăng mạnh chỉ còn một số ngành không phải nhóm có trọng số lớn nên sẽ khó đủ sức để gánh chỉ số một cách bền vững.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.