Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHƯA KHẢ QUAN SAU PHIÊN HỒI TRẢ ĐIỂM

Sau nhịp nhúng giảm mạnh khi mở cửa, Vnindex đã kết phiên giao dịch ở trạng thái tăng điểm trở lại. Về mặt điểm số, tín hiệu hồi phục là khá tích cực bù lại một phần đáng kể điểm số đã đánh mất của phiên trước. Tuy nhiên yếu tố thanh khoản lại không ủng hộ cho quan điểm này thậm chí đây là phiên có khối lượng cổ phiếu khớp lệnh thấp nhất kể từ Tháng 8/2021 đến nay. Do đó có thể hiểu được phần nào sự trồi sụt, tăng giảm mạnh nhưng không tạo thành xu thế trong những phiên gần đây chủ yếu do thanh khoản không đủ lớn. Về góc nhìn kỹ thuật, chỉ số lấy lại hỗ trợ 1155 chỉ sau 01 phiên do đó chưa có cơ sở để xác nhận vùng đáy này đã thủng cũng như đủ điều kiện để đưa chỉ số hồi phục mạnh mẽ trở lại. Mặc dù bối cảnh giao dịch tiếp tục xấu đi nhưng nếu như vùng hỗ trợ 1155 chưa thất thủ thì đó cũng là cánh cửa hẹp cho thị trường duy trì trạng thái đi ngang và tránh để tiếp tục rơi vào một pha giảm mới. Các chỉ báo định lượng tiếp tục phát tín hiệu "xanh vỏ đỏ lòng" đối với phiên hôm nay. Cụ thể, chỉ báo đà lan tỏa của dòng tiền tại nhóm vốn hóa lớn và vừa có sự cải thiện trong khi chỉ báo đường cầu tiếp tục sụt giảm cho thấy nhóm trụ đang cố gắng đỡ chỉ số nhưng dòng tiền ngắn hạn lại thờ ơ và chọn đứng ngoài thị trường. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn vẫn duy trì ở mức độ quan sát đối với vị thế mua mới. Các nhịp hồi phục không kèm thành khoản cải thiện sẽ được coi là nhưng nhịp hồi kỹ thuật và phù hợp cho các vị thế bán nhằm tái cấu trúc và giảm thiểu rủi ro danh mục ngắn hạn.

    Chú ý: Ngân hàng (EIB, SSB), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM), Hóa chất (PHR), CNTT (FPT), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND), Thực phẩm (MSN), Bán lẻ (FRT), CD&VLXD (VGC, PC1, NAG), Thiết bị & Dịch vụ y tế (TNH), Hàng cá nhân & gia dụng (TNG), Du lịch & Giải trì (VJC), Bảo hiểm (BVH, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao mua thấp

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1225. Điểm vào lệnh: 1225. Mục tiêu: 1250. Điểm cắt lỗ: 1220.
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1210. Điểm vào lệnh: 1210. Mục tiêu: 1195. Điểm cắt lỗ: 1215

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa của các nhóm vốn hóa có sự cải thiện và có xu hướng kiểm tra lại đường trung bình động 10 phiên (MA10). Do đây mới là phiên đầu tiên do đó chưa có cơ sở xác nhận liệu nhịp hồi có đủ mạnh để hình thành xu thế. Đây là tín hiệu quan trọng vì dòng tiền cần phải trở lại nhóm vốn hóa lớn một cách rất mạnh mẽ và bền bỉ mới đủ khả năng để hỗ trợ chỉ số đồng thời lôi kéo dòng tiền ngắn hạn trở lại thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo cung & cầu chưa có sự cải thiện và vẫn đang tiếp tục trạng thái giảm dần đều trong các phiên gần đây. Rất may là phân kỳ dương vẫn được duy trì cho thấy bên bán cũng đã suy giảm khá nhiều và vấn đề hiện tại nằm ở lực cầu khi nào sẽ cải thiện.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm cổ phiếu trụ hiện tại chỉ có VNM đại diện cho ngành Thực phẩm là cổ phiếu duy nhất đang hỗ trợ chỉ số thị trường. Còn lại Ngân hàng hay BĐS đều không có sự đồng thuận thậm chí những cổ phiếu có trọng số lớn như VIC, VHM vẫn đang tạo sức nặng đè lên chỉ số. Các nhóm ngành vận động tích cực trong ngắn hạn vẫn còn nhưng đều là nhóm ngành vốn hóa vừa và nhỏ, các cổ phiếu có sức bật tích cực cũng phân hóa mạnh do đó cũng làm ảnh hưởng mạnh đến xác suất đầu tư ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.