Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

SỰ ĐỒNG THUẬN CHƯA CHỌN VẸN !

Chuồi ngày đi ngang vẫn tiếp diễn nhưng bên trong sự êm đềm của chỉ số là sự chỗi dậy mạnh mẽ của nhóm vốn hóa vừa. Không phải tự nhiên dòng tiền tập trung vào dòng cổ phiếu này. Thực tế khi mà thanh khoản toàn thị trường chưa thể bùng nổ thì việc kiếm tìm những cơ hội tại các cổ phiếu tầm trung, vừa tiền, có thanh khoản sẽ là sự lựa chọn đơn giản và tối ưu đối với cả nhà đầu tư ngắn hạn và cả nhà tạo lập cổ phiếu. Trên chỉ báo định lượng, tín hiệu cho thấy sự lan tỏa tốt của dòng tiền trong nhóm vốn hóa vừa và có thể sớm chuyển sang nhịp luân chuyển theo từng nhóm ngành chứ khó có thể duy trì một nhịp tăng trên diện rộng. Theo đó, sự phân hóa nhịp tăng sẽ xuất hiện nên các vị thế giao dịch mua ngắn hạn cần giành sự chú ý sang các nhóm đã có dòng tiền vào nhưng nay đang ở nhịp tích lũy nền mới thay vì chọn nhóm tăng mạnh để tìm điểm mở vị thế. Dưới góc nìn này, nhóm ngành như Bán lẻ, Hóa chất, CNTT có thể sẽ là các nhóm cần được chú ý trong các phiên tới khi dòng tiền bắt đầu tạo sự dịch chuyển xu thế mới phá vỡ trạng thái tích lũy hiện tại. Mặc dù cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn khá nhiều sự lựa chọn nhưng quan điểm cho rằng xác suất đầu tư đem lại lợi nhuận cao tại thời điểm hiện tại vẫn được giữ ở mức trung bình. Điều đó có nghĩa là tỷ trọng giải ngân vào cổ phiếu, tỷ lệ margin và kỳ vọng cho các giao dịch ngắn hạn nên được kiểm soát chặt chẽ. Đây thực sự là thời điểm chưa tối ưu để tạo ra các động lực để triển khai các giao dịch với tần suất cao và quyết liệt. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (IDC, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TPB, SHB), Điện nước Xăng dầu (PGV, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML, QNS), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, SGP, DVP, TCL, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, NKG, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (DGC, PLC, DPR), Viễn thông (VGI, TTN, MFS, FOX), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh về hỗ trợ 1450. Điểm vào lệnh: 1450. Mục tiêu: 1465. Cắt lỗ <1445.
  Kịch bản Short: Khi giá tiếp cận kháng cự 1463 . Điểm vào lệnh: 1463. Mục tiêu: 1445. Cắt lỗ: >1467
• Chứng quyền vẫn diễn ra khá ảm đạm trong phiên giao dịch mà VN30Index đóng cửa ở tham chiếu thì có tới 51 mã chứng quyền giảm và chỉ 5 mã tăng giá. Thậm chí có những mã như CKDH2106 giảm tới 15% dù cổ phiếu cơ sở vẫn tăng điểm. Rõ ràng rằng nhà đầu tư quyền mua đang tìm cách chốt lời sớm để bảo toàn thành quả, và việc mua mới chứng quyền khi chỉ số tiệm cận vùng kháng cự là một rủi ro lớn. Ưu tiên quan sát trong phiên giao dịch tiếp theo.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền duy trì độ phủ rộng trên các nhóm ngành trong đó nhóm vốn hóa vừa ghi điểm mạnh nhất. Đáng chú ý là các nhóm ngành còn lại gần như không nhận được dòng tiền bổ sung.

- Trạng thái dòng tiền vẫn ở mức tích cực tuy nhiên cần chú ý đến nhóm vốn hóa vừa khi nhóm này đang gần tiệm cận độ phủ lớn do đó có thể sẽ có sự phân hóa trong các nhóm ngành thay vì đồng loạt cùng tăng như hiện tại.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường Cầu (01 tuần) tiếp tục tăng từ mức 26% lên 32% trên mức Quá mua hệ thống (40%) cho thấy sự hồi phục tích cực khi đây lại là phiên tăng của chỉ số, tuy nhiên dư địa tăng đang thu hẹp lại và điều này có thể dẫn tới ảnh hưởng đến lực Cầu trong các phiên tới.

- Lực Cung (01 tháng) cũng tăng trở lại từ mức 30% lên 36%, lực Cung hôm nay tiếp tục gia tăng một cách chủ động khi tận dụng sức bật của giá và kích thích lực Bán ra mạnh hơn.

- Cả 02 chỉ báo đường Cầu & Cung vẫn phân kỳ âm do Cung cao hơn Cầu. Đáng chú ý là mức phân kỳ âm ngày càng thu hẹp cho thấy lực Cầu đang có sự cải thiện mạnh và đuổi theo lực Bán ra. Rất tiếc là khi phân kỳ âm chưa thay đổi thì bên Bán vẫn là phía kiểm soát xu thế ngắn hạn của chỉ số.

- Khi tâm lý hồi phục dựa cả vào bên Bán thì sự tự tin trong giao dịch vẫn chỉ ở mức trung bình. Chỉ báo đà lan tỏa của cả các nhóm vốn hóa lớn và vừa hôm nay đều hồi phục và vượt trở lại trên đường trung bình động MA10. Tín hiệu này đang được duy trì và có dấu hiệu mạnh dần cho thấy các cổ phiếu vốn hóa lớn đang tham gia vào quá trình hỗ trợ xu thế thị trường, nhờ đó mà xác suất đầu tư ngắn hạn thành công từ đó có thể được cải thiện.

XU HƯỚNG NGÀNH

Với đà tăng hiện tại, các nhóm ngành đang thi nhau hồi phục. Điểm nhấn hôm nay là rất nhiều nhóm ngành lọt vào vùng Hồi phục cho thấy sự sôi động và sự lan tỏa tín hiệu tích cực là khá rộng. Đáng chú ý là Ngân hàng và BĐS có sự dịch chuyển vào vùng này đánh dấu sự xuất hiện của nhóm trụ tuy nhiên điểm trừ đó là cổ phiếu dẫn dắt ngành như VIC, VHM hay VCB lại chưa trở lại tín hiệu tích cực. Chỉ duy nhất VNM là đạt được tiêu chí này. Do đó kỳ vọng sự có mặt của nhóm ngành trụ tại vùng Hồi phục sẽ tác động mạnh lên xu thế thị trường chung đã bị triệt tiêu khá nhiều.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.