Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHUYẾN TÀU XUÂN CẬP BẾN 1500, HỨA HẸN NHỮNG RUNG LẮC CHO MỤC TIÊU MỚI 1550

VNindex đã trở lại vùng kháng cự tâm lý 1500 điểm mà chưa gặp lực cản lớn nào đáng kể. Yếu tố "tiết cung" vẫn đang hỗ trợ chỉ số hồi phục trong phiên hôm nay. Ngoài ra, lực cầu tại một số nhóm cổ phiếu có trọng số lớn trong rổ VN30, đặc biệt là nhóm Ngân hàng vẫn tiếp diễn từ đó tạo động lực nâng đỡ chỉ số. Thanh khoản có dấu hiệu cải thiện dần nhưng chưa đạt mức độ tích cực đủ để giúp chỉ số có những bứt phá thuyết phục. Yếu tố này chính là điểm trừ khi mà mức kháng cự tiếp theo tại đỉnh lịch sử 1550 điểm đang rất gần. Theo đó, quan điểm thận trọng với các vị thế giải ngân mới tiếp tục được chú ý theo hướng tránh các phiên tăng giá, tỷ trọng giải ngân nên ở mức thấp, thăm dò từng phần đồng thời không nên xử dụng đòn bảy margin vào thời điểm này. Tuần đáo hạn phái sinh sắp tới được coi là bài kiểm tra tốt cho các danh mục đầu tư và các ý tưởng tìm kiếm điểm quay lại với thị trường sau kỳ nghỉ Tết. Các cổ phiếu yếu kém trong danh mục được khuyến khích hạ bớt tỷ trọng trong các phiên thị trường hồi phục vì hiệu quả đầu tư chỉ có thể cải thiện nhờ những cổ phiếu tăng trưởng tốt hơn thị trường chung. Việc tái cơ cấu danh mục theo hướng dịch chuyển của dòng tiền sẽ tạo lợi thế chủ động cho các giao dịch ngắn hạn. Như vậy, chiến lược giao dịch theo chiều mua vẫn có những thời điểm phù hợp để xem xét cơ hội mở vị thế trong tuần tới hơn là vội vã giải ngân trong các phiên hồi phục hiện tại.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, HDB), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, HND, QTP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV), XD&VLXD (CTR), CNTT (SGT), Hóa chất (PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao

  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1530. Điểm vào lệnh: 1530. Mục tiêu: 1515. Điểm cắt lỗ: 1535.
  Kịch bản Long: Giá xuyên kháng cự mạnh 1545. Điểm vào lệnh: 1545. Mục tiêu: 1560. Điểm cắt lỗ: 1540.

• Chứng quyền tiếp tục là phiên giao dịch cân bằng của thị trường cơ sở, VN30Index và thị trường chứng quyền. Đây có thể không phải là tín hiệu tốt sau khi các Index mở gap, và báo hiệu giai đoạn tích lũy sắp tới. Để tránh rủi ro về hao mòn thời gian, nhà đầu tư nên tập trung giao dịch cơ sở và chờ tín hiệu tiếp theo.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền có sự cải thiện tốt ở nhóm vốn hóa lớn. Đây là động lực chính giúp kéo tăng chỉ số khá dễ dàng.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung hồi phục từ mức dưới 10% là diễn biến đã được dự báo. Đây là hiện tượng hồi phục từ hiện tượng tiết cung đang xảy ra giúp giá hồi phục khá dễ dàng. Lực Cầu hôm nay cũng tận dụng khá tốt cơ hội khi cung yếu để kéo giá lên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng vẫn đang là trụ đỡ thị trường. BĐS có sự cải thiện đôi chút nhưng vẫn trong trạng thái tiêu cực khi các trụ lớn như VIC, VHM đều rơi vào trạng thái giảm ngắn hạn.  VNM cũng chưa thể phục hồi mạnh do đó chỉ số cũng không nhận được sự hỗ trợ từ đại diện của nhóm Thực phẩm. Mặc dù các nhóm trụ đều trong vùng tăng mạnh nhưng những đại diện ngành có trọng số lớn thì đều chưa đồng thuận có sự hồi phục khiến cơ hội chỉ số bứt phá mạnh và bền bỉ trở nên khó duy trì trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.