Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

RUNG LẮC - ĐẶC SẢN VÙNG CAO

Đà tăng tiếp tục được giữ vững trong phiên mở đầu tuần mới. Mặc dù có cái kết đẹp nhưng các rung lắc mạnh đã bắt đầu xuất hiện nhiều hơn. Điều này khó tránh khỏi khi chỉ số đang tiếp tục con đường chinh phục các đỉnh cao mới. Sự luân chuyển của dòng tiền xoay quanh các nhóm cổ phiếu vẫn diễn ra khá thuận lợi do hiện tại nhóm ngành vốn hóa vừa thuộc khẩu vị ngắn hạn khá đa dạng trong khi thanh khoản thị trường đang ở mức dồi dào. Như vậy kịch bản di chuyển chậm nhưng vẫn tiến lên các vùng điểm cao hơn vẫn đang diễn ra dựa trên sự đồng thuận của nhiều yếu tố. Tuy nhiên việc đi tìm đỉnh luôn là một quá trình rất khó khăn, chỉ khi vượt qua thậm chí là cần có những nhịp rung lắc hay mạnh hơn là điều chỉnh giảm vòng trở lại kiểm tra và xác nhận thì mới được coi là đỉnh mới do đó các vị thế giao dịch ngắn hạn cũng sẽ chịu những áp lực tương ứng với sự căng thẳng trên. Chiến lược giao dịch ngắn hạn vì vậy cũng nên có sự điều chỉnh phù hợp với độ cao hiện tại của thị trường. Nói một cách khác, việc quản trị rủi ro cho danh mục đang được đặt ở mức ưu tiên và cao hơn nhiều so với mục tiêu đi tìm lợi nhuận gia tăng mới. Theo đó, tỷ trọng giải ngân mới nên được thu hẹp lại và không nên dùng công cụ đòn bảy margin tại thời điểm này. Các vị thế giải ngân mới nên chia nhỏ thành từng phần nhằm mục tiêu thăm dò và ưu tiên điểm vào tại các nền giá đã và đang có sự tích lũy trong tổng thể mẫu hình tăng giá tiếp diễn. Những nhịp nghỉ và điều chỉnh của giá được cho là phù hợp để tối ưu cho các vị thế giải ngân mới trong bối cảnh hiện tại.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, POW, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, DXP, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, VCG, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Truyền thông (VNB), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Chiến lược: Mua
  Kịch bản Long: Giá bứt phá kháng cự 1541. Điểm vào lệnh: 1541. Mục tiêu: 1553. Cắt lỗ <1535.
  Kịch bản Short: Khi giá thủng hỗ trợ 1533. Điểm vào lệnh: 1533. Mục tiêu: 1527. Cắt lỗ: >1536.
• Chứng quyền tiếp tục có phiên giao dịch bùng nổ về thanh khoản, vượt lên trên 30 triệu đơn vị khớp lệnh. Một só chứng quyền của MSN, VNM, VJC sau khoảng thời gian điều chỉnh có sự phục hồi đáng kể. Ở chiều ngược lại các quyền mua duy trì đà tăng cũng có pha điều chỉnh lành mạnh, nhìn chung chiến lược hợp lý tiếp tục là canh tăng tỷ trọng khi xuất hiện các nhịp rung lắc. Mã đáng chú ý là CMBB2103, CTCB2109, CMWG2106, CVRE2109, CFPT2103,…

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền giữ được sự lan tỏa mạnh. Nhóm vốn hóa vừa hôm nay tiếp tục nhận được dòng tiền bổ sung dẫn tới mức lan tỏa tốt hơn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo Cung và Cầu đã có sự cải thiện mạnh hơn phiên trước. Diễn biến này rất quan trọng giúp xu thế tăng của đường Cầu chưa bị bẻ gãy hoàn toàn. Tuy nhiên nỗ lực này cần có sự duy trì mạnh mẽ nhằm khẳng định sức mạnh của bên Mua trong ngắn hạn đặc biệt là khi phân kỳ âm giữa Cung và Cầu vẫn chưa được cải thiện. Bối cảnh hiện tại cho thấy bên Bán vẫn nắm quyền kiểm soát xu thế tăng, thay vì dựa vào lực Cầu mua lên tự tin và quyết liệt.

XU HƯỚNG NGÀNH

Vùng Tăng mạnh đang không còn nhóm trụ lớn do đó sự bấp bênh của thị trường sẽ diễn ra mạnh hơn. Nhìn chung dòng tiền vẫn có khẩu vị ngắn hạn khi chủ yếu tập trung tại các nhóm cổ phiếu thuộc ngành XD&VLXD, chứng khoán, hàng cá nhân gia dụng nhưng rõ ràng đây không phải nhóm có thể gồng gành chỉ số thị trường được. Mọi sự chú ý đang nhìn vào nhóm Ngân hàng tuy nhiên sau 02 phiên "nghỉ ngơi" việc xác nhận đây sẽ là nhóm trụ đỡ mới cần thêm sự củng cố. Điều này cũng đang được phản ánh khi nhóm Ngân hàng vẫn đang chưa bứt phá khỏi vùng Giảm mạnh để thoát đáy đi lên. Ngành BĐS đang lùi về vùng Suy yếu tuy nhiên với các đại diện lớn như VIC, VHM đang ở trạng thái tích cực ngắn hạn do đó sự ảnh hưởng tiêu cực đến chỉ số phần nào đó đã được giảm nhẹ.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.