Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

RÌNH MỒI ĐẦU XUÂN NĂM HỔ

VNindex vẫn giữ được đà tăng nhưng đã có biểu hiện chậm lại. Dựa trên nền thanh khoản thấp như hiện tại thì thật khó kỳ vọng quá nhiều vào sự bền vững của nhịp hồi. Điểm đáng chú ý đó là cách dòng tiền xoay chuyển khá tốt khi giữ được trọng tâm của các phiên tăng từ đầu tuần tới nay. Nếu như khởi động bằng nhóm Ngân hàng thì đến phiên hôm nay nhóm Tài nguyên cơ bản với đại diện chính là cổ phiếu ngành Thép lại tạo ra lực hút lớn khiến dòng tiền khó có thể rút lui khỏi thị trường. Ngoài sự lan tỏa tốt tại nhóm vốn hóa lớn thì phiên hôm nay chứng kiến dòng tiền có dấu hiệu dần quay trở lại với nhóm vốn hóa vừa và nhỏ. Đây là tín hiệu cho thấy thị trường đang dần lấy lại được sự cân bằng trong ngắn hạn từ đó tạo nền tảng mới cho các kỳ vọng và mục tiêu lớn tiếp theo. Tuy nhiên khi càng về cuối tuần và sau chuỗi hơn 03 phiên tăng liên tiếp, ngưỡng kháng cự rất lớn tại 1550 sẽ chưa thể sớm đạp đổ nếu như nền giá mới tại 1500 chưa được xác nhận. Quá trình này cùng xảy ra trong khoảng thời gian diễn ra tuần đáo hơn phái sinh do đó càng có ý nghĩa lớn hơn trong việc xác nhận thị trường đã chấm dứt nhịp giảm ngắn hạn và bước vào sóng hồi phục mới. Do đó tần suất rung lắc và điều chỉnh có thể sẽ tăng dần lên trong các phiên tới và đó là cơ sở ủng hộ cho quan điểm chưa cần vội vàng mở vị thế mới nếu như đang mong muốn tìm điểm trở lại thị trường vào lúc này. Danh mục đang nắm giữ cổ phiếu cần chủ động hơn nữa trong việc cơ cấu lại danh mục, loại bỏ cổ phiếu yếu kém và sẵn sàng hành động nếu thị trường vượt qua được bài kiểm tra quan trọng trong tuần tới.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, HDB), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, HND, QTP), Hàng & Dịch vụ CN (ACV), XD&VLXD (CTR), CNTT (SGT), Hóa chất (PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao Mua thấp

  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1540. Điểm vào lệnh: 1540. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1545.
  Kịch bản Long: Giá xác nhận hỗ trợ mạnh 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1545. Điểm cắt lỗ: 1515.

• Chứng quyền chứng kiến giao dịch nổi bật tại HPG giúp loạt chứng quyền của mã này có mức tăng ấn tượng và tìm được sự cân bằng trên TTCW. Điểm yếu là VN30Index đánh mất đà hưng phấn và do đó một lần nữa tạo trạng thái kỹ thuật cân bằng sau khi mở gap. Do đó chiến lược chung tiếp tục ưu tiên giao dịch trên TTCW, tránh mua đuổi theo tín hiệu với các quyền mua.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền có sự cải thiện tốt ở nhóm vốn hóa lớn. Đây là động lực chính giúp kéo tăng chỉ số khá dễ dàng. Phiên hôm nay chứng kiến sự dịch chuyển tích cực hơn tại nhóm vốn hóa vừa. Diễn biến này cho thấy sự hội phục đang lan tỏa tốt dần trên diện rộng thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung hồi phục từ mức dưới 10% là diễn biến đã được dự báo. Đây là hiện tượng hồi phục từ hiện tượng tiết cung đang xảy ra giúp giá hồi phục khá dễ dàng. Lực Cầu hôm nay cũng tận dụng khá tốt cơ hội khi cung yếu để kéo giá lên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm Ngân hàng vẫn đang là trụ đỡ thị trường. BĐS có sự cải thiện đôi chút nhưng vẫn trong trạng thái tiêu cực khi các trụ lớn như VIC, VHM đều rơi vào trạng thái giảm ngắn hạn.  VNM cũng chưa thể phục hồi mạnh do đó chỉ số cũng không nhận được sự hỗ trợ từ đại diện của nhóm Thực phẩm. Mặc dù các nhóm trụ đều trong vùng tăng mạnh nhưng những đại diện ngành có trọng số lớn thì đều chưa đồng thuận có sự hồi phục khiến cơ hội chỉ số bứt phá mạnh và bền bỉ trở nên khó duy trì trong các phiên tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.