Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CỬA TĂNG ĐANG KHÉP HỜ

Chỉ số Vnindex bị dìm khá sâu ngay từ trong phiên sáng, có thời điểm chỉ số giảm gần 20 điểm. Tuy nhiên với kết phiên ở mức tham chiếu có thể thấy thị trường cũng đã rất nỗ lực và phần nào đó hé lộ vùng hỗ trợ mạnh ngắn hạn. Trên thực tế, ngưỡng 1460 đã từng hỗ trợ cho Vnindex trong nhịp điều chỉnh vào cuối Tháng 1/2022 và hôm nay là lần thứ 02 nó vẫn đứng vững. Theo đó, đây khả năng sẽ trở thành mức chặn dưới quan trọng trong các phiên điều chỉnh tới và có thể là mức điểm kích hoạt các vị thế bán ngắn hạn nếu như bị vi phạm. Tuy nhiên với việc đưa chỉ số trở lại trạng thái cân bằng sau phiên hôm nay, thị trường có cơ hội để lấy lại đà hồi phục và sẽ là bài kiểm tra nội lực của lực Cầu ngắn hạn. Dựa trên chỉ báo đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn cho thấy hiện tượng rút lui của dòng tiền tại nhóm này chưa kết thúc và vẫn để ngỏ kịch bản tiêu cực nếu như nhóm trụ chưa xác nhận được vùng đáy ngắn hạn. Trong bối cảnh này, các vị thế nắm giữ tỷ trọng lớn cổ phiếu nên tận dụng các cú hồi phục kỹ thuật để cơ cấu lại các cổ phiếu yếu kém, đưa danh mục sang trạng thái chủ động và bám sát với diễn biến còn thiếu tích cực của thị trường. Chiến lược mua mới chưa được khuyến khích vào thời điểm này khi các kịch bản xấu về thị trường chưa được loại bỏ.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Ngân hàng (VIB, VPB, KLB, EIB), Thực phẩm (MSN, QNS, SBT), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM, PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH), Truyền thông (ADG), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá vượt kháng cự 1495. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1515. Điểm cắt lỗ: 1490
  Kịch bản Long: Giá thủng hỗ trợ mạnh 1485. Điểm vào lệnh: 1485. Mục tiêu: 1460. Điểm cắt lỗ: 1490.

• Chứng quyền duy trì quan điểm đứng ngoài đối với các CW trong ngắn hạn. Chưa kể đến xu hướng yếu dần của VN30Index và mức đòn bẩy cao của các quyền mua, bối cảnh bất ổn quốc tế khiến kỳ vọng và dòng tiền đổ sang CW yếu đi rõ rệt.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tiếp tục sụt giảm. Sự thu hút với dòng tiền của nhóm vốn hóa lớn chưa có sự cải thiện dó đó tác động tiêu cực lên chỉ số. Nhóm vốn hóa vừa tiếp tục giữ vị thế là nơi hút tiền mạnh nhất nhưng cũng đang cho thấy sự suy yếu.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Rủi ro đường Cầu suy yếu và xác nhận mô hình 02 đỉnh vẫn đang hiện hữu nếu như không sớm vượt qua mức đỉnh 02 tuần. Áp lực Bán hôm nay có phần được kiềm chế tuy nhiên vấn đề lại nằm ở lực Cầu đang tiếp tục giảm. Chính vì diễn biến trên mà phân kỳ dương giữa Cũng & Cầu đã bị triệt tiêu trong phiên hôm nay. Tín hiệu này cảnh báo sự giằng co đang ở mức căng thẳng và xu thế mới sẽ sớm định hình ngay khi tín hiệu đột biến từ Cung và Cầu xuất hiện. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Các nhóm ngành đang dịch chuyển xấu đi thấy rõ khi đa phần đi sâu vào vùng Suy yếu. Số lượng nhóm ngành còn tích cực ngày càng ít đi thể hiện qua sự hiện diện khá ít ngành trong vùng Tăng mạnh. Rõ ràng nhóm Tài nguyên (Thép), Hóa chất (Phân bón) vẫn đang là nhóm thu hút dòng tiền tốt nhất thời điểm hiện tại nhưng khó có thể thay thế vai trò dần dắt thị trường của nhóm trụ. Để kỳ vọng thị trường sớm ổn định lại và hồi phục, tín hiệu tích cực tại nhóm vốn hóa lớn cần phải được xác nhận đầu tiên, từ đó mới tạo được sự lan tỏa tốt hơn đối với các nhóm ngành khác. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.