Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHÒNG CHÀNH

Tiếp tục là những pha rung lắc mạnh ngay trong phiên khiến xu hướng và diễn biến giao dịch trong ngắn hạn bị ảnh hưởng đáng kể. Yếu tố này khiến cho sự phân hóa trên thị trường trở nên khắc nghiệt hơn. Ngay trong từng nhóm ngành cũng đang chứng kiến sự ngược chiều của khá nhiều cổ phiếu. Tuy nhiên điểm chung của nhóm cổ phiếu đang có diễn biến tích cực hầu hết đều là nhóm đã trải qua nhịp tích lũy đáng kể hoặc ít nhất đã ở trạng thái ngừng tăng trong vài phiên gần đây. Đương nhiên các nhóm cổ phiếu này sở dĩ vẫn tiếp tục duy trì được đà tăng do dư địa tăng ngắn hạn vẫn còn vì vậy các nhịp nghỉ thường được xem xét như các điểm vào tiếp theo của cổ phiếu. Đây có lẽ là điểm yếu đang khiến dòng cổ phiếu BĐS bị kìm hãm đà tăng và phân hóa mạnh sau chuỗi tăng nóng liên tiếp và dư địa tăng giá bị đốt cháy giai đoạn quá nhanh. Các phiên từ đầu tuần tới nay, sự luân chuyển của dòng tiền vẫn tiếp tục xoay tua tích cực qua các nhóm ngành như Chứng khoán, Đường, Dầu khí hay hôm nay là Bảo hiểm, Cảng biển... Bối cảnh này vẫn tạo điều kiện cho các giao dịch ngắn hạn tìm kiếm cơ hội săn tìm lợi nhuận nhưng rõ ràng trong bối cảnh thị trường đang đi tìm đỉnh cao mới và dòng tiền quay vòng rất nhanh sẽ đòi hỏi nâng cao hơn nhiệm vụ quản trị rủi ro cho danh mục và tài sản. Chiến lược mua mới sẽ được kiểm soát chặt hơn theo hướng giảm tỷ trọng cho các giao dịch mới, không dùng margin và đánh nhanh rút gọn. Với danh mục cổ phiếu đang nắm giữ, tín hiệu cảnh báo Bán từ thị trường chưa xuất hiện do đó vẫn duy trì chiến lược nắm giữ tới mục tiêu kỳ vọng và sử dụng các ngưỡng hỗ trợ stoploss ngắn (MA5) để ứng biến chủ động.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, POW, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, DXP, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, VCG, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Truyền thông (VNB), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh kiểm chứng thành công hỗ trợ 1515. Điểm vào lệnh: 1517. Mục tiêu: 1533
  Kịch bản Short: Giá hồi phục lên vùng kháng cự 1532. Điểm vào lệnh: 1532. Mục tiêu: 1516.
• Chứng quyền chịu ảnh hưởng khá nặng bởi nhịp điều chỉnh của thị trường cơ sở nhưng nhìn chung nằm trong dự kiến. VN30Index vốn đã tạo 4-5 cây nến cân bằng liên tiếp với thanh khoản nhỏ và một pha rung lắc kiểm chứng lại bên cầu là cần thiết cho thị trường. Có những mã giảm điểm sâu như các chứng quyền của MSN và VRE, VNM dẫn tới thủng nền, nhưng với các quyền mua giữ được nền giá và đà tăng vẫn sẽ là mục tiêu để NĐT nắm giữ.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền giữ được sự lan tỏa mạnh. Nhóm vốn hóa vừa hôm nay tiếp tục lan tỏa mạnh nhờ nhận được dòng tiền bổ sung. Cũng nhờ diễn biến này mà dòng tiền luân chuyển trên thị trường vẫn diễn ra tương đối dễ dàng. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo Cung và Cầu điều chỉnh giảm trở lại tuy nhiên chưa khiến ảnh hưởng đến giúp xu thế tăng của đường Cầu. Tuy nhiên những diễn biến thất thường gần đây của đường Cầu cho thấy lực mua lên đang cần sự củng cố để tránh gây ảnh hướng mạnh hơn đến đà tăng của thị trường. Phân kỳ âm giữa Cung & Cầu tiếp tục diễn ra càng làm cho giai đoạn chập chờn không rõ xu thế của thị trường kéo dài thêm.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sau phiên điều chỉnh hôm nay bức tranh dịch chuyển các nhóm ngành có một số biến động. Sự xuất hiện của nhóm Thực phẩm trong vùng Hồi phục có thể là một tín hiệu đáng chú ý tuy nhiên sự đột biến này đến từ SAB, QNS và một số cổ phiếu có trọng số thấp trong khi VNM mới là trụ đỡ cần có sự cải thiện. Nhìn chung dòng tiền vẫn xoay vòng chủ yếu quanh các ngành thuộc nhóm vốn hóa vừa như Đường, Chứng khoán, XD&VLXD, Hàng cá nhân & Gia dụng (Dệt may, Thủy sản). Chính vì lý do này mà chỉ số thị trường cũng khó bứt phá mạnh và tạo ra xu thế vận động ngắn hạn tích cực.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.