Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHUẨN BỊ TÂM THẾ CHO TUẦN MỚI NGAY TỪ BÂY GIỜ

Các giao dịch ngắn hạn có thêm phiên tăng thứ 03 liên tiếp sau cú điều chỉnh của tuần trước. Điểm yếu tiếp tục tái diễn khi thanh khoản chưa thể phục hồi trở lại trạng thái dồi dào như trước. Ngay cả khi chỉ số có 03 phiên tăng nhưng dường như lực Cung mới là bên đang kiểm soát xu hướng. Nói một cách khác, nhờ bên Bán đã xử lý xong các vị thế ngắn hạn do đó việc giá hồi phục trở lại là khá dễ dàng và không cần đến yếu tố thanh khoản khi mà người Bán chỉ chấp nhận giá cao còn bên Mua thì không còn cách nào khác là phải chấp nhận đẩy giá để khớp lệnh. Tuy nhiên tình trạng này sẽ không tồn tại lâu đặc biệt là khi chỉ số tiệm cận trở lại vùng kháng cự mạnh gần nhất. Theo đó vùng 1465-1470 chính là nơi VNindex đã thất bại trong kỳ vọng nâng đỡ thị trường và kéo theo cú giảm hướng thẳng về vùng 1400 vừa qua. Cõ lẽ dựa trên các đánh giá về tâm lý thị trường và góc nhìn kỹ thuật, các thành viên thị trường nói chung đều khá rè chừng và đang chờ xác định rõ thị trường liệu có vượt qua bài kiểm tra quan trọng này và chứng minh đủ sức mạnh để tiếp tục quá trình chinh phục các đỉnh cao mới. Đây chính là lý do khiến thanh khoản những phiên gần đây chưa thấy bóng dáng của dòng tiền lớn trở lại. Do đó yếu tố thanh khoản trong những phiên tới sẽ là  bằng chứng tốt nhất cho thấy dòng tiền có thực sự muốn tiếp tục đà tăng đã có và xác nhận cú điều chỉnh vừa qua là một nhịp nghỉ thông thường. Trong bối cảnh sự kiện cuộc họp FED và đáo hạn phái sinh tập trung trong tuần tới có lẽ các giao dịch ngắn hạn cũng có khoảng thời gian thư thả để tính toán các chiến lược giao dịch tối ưu nhất thay vì tạo áp lực phải giao dịch liên tục vào thời điểm này. Các giao dịch theo hướng dài hạn vẫn có thể xem xét các nhịp rung lắc và lình xình để thăm dò các vị thế ban đầu với nhóm cổ phiếu có những tín hiệu tích cực và miễn nhiễm với biến động ngắn hạn

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, FRT), BĐS (VIC, HDG, PDR, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, HDB), Điện nước Xăng dầu (POW, BWE), Thực phẩm (MSN, DBC), Hàng & Dịch vụ CN (DVP), XD&VLXD (VGC, HT1), Hóa chất (DGC, LAS), Dầu khí (PVC), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, BCG).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá điều chỉnh về hỗ trợ 1505. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1540. Điểm cắt lỗ: 1500.
  Kịch bản Short: Giá tiếp cận kháng cự 1540. Điểm vào lệnh: 1535. Mục tiêu: 1510. Điểm cắt lỗ: 1545
• Chứng quyền chứng kiến tiếp tục là phiên hồi phục có thanh khoản cạn kiệt của VNIndex và VN30Index, thanh khoản thấp không hẳn là xấu nhưng chưa thực sự gây được niềm tin về đà bùng nổ của thị trường. Và do đó thị trường chứng quyền vẫn còn rất “heo hắt”, KLGD toàn TT tiếp tục duy trì dưới mốc 20 triệu đơn vị, và các quyền mua cũng chỉ kịp quay trở lại vùng kháng cự nền giá cũ chứ chưa thể phát tín hiệu Mua. Do đó chiến lược duy trì Quan sát, nếu thăm dò nhà đầu tư ưu tiên bên phía cổ phiếu cơ sở.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền đang dần hồi phục tuy nhiên vẫn còn dưới mức 50% tại tất cả các nhóm ngành. Điều này cho thấy dòng tiền chưa trở lại ở mức thuyết phục. Điểm tích cực hôm nay là dòng tiền có biểu hiển chảy mạnh hơn với nhóm vốn hóa lớn và nó giúp cho chỉ số được đẩy lên một cách tương đối dễ dàng. Tín hiệu này cần được duy trì khi mà thanh khoản thị trường vẫn đang còn ở mức thấp dễ khiến tâm lý giao dịch chỉ ở mức rè chừng và thăm dò.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu đi ngang trong phiên chỉ số hồi phục tích cực là điểm yếu của thị trường nó cho thấy bên Bán mang tính quyết định cho sự hồi phục chứ không đến từ lực mua chủ động của lực Cầu.

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển tích cực hôm nay đến từ sự xuất hiện của nhóm Thực phẩm khi đang trở lại vùng Hồi phục và đồng hành của Ngân hàng. Tuy nhiên hiện tượng không có cố phiếu dẫn dắt ngành như VCB hay VNM nên đây chưa được đánh giá là tín hiệu đủ mạnh để tạo đột biến lên chỉ số thị trường.  Nhìn chung động lực hiện tại vẫn đến từ nhóm BĐS là chủ đạo. Cần chú ý rằng VIC đang có biểu hiện lình xình và thiếu động lực để tiếp tục đà tăng do đó nếu không sớm có sự hỗ trợ từ phía nhóm còn lại thì việc hạ độ cao của VIC có thể sẽ là áp lực khiến chỉ số có sự suy yếu đáng kể trong các phiên tới.

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.