Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LẤY TUẦN ĐÁO HẠN LÀM CƠ SỞ ĐÁNH GIÁ CƠ HỘI CHO NHỊP GIAO DỊCH MỚI

Phiên điều chỉnh đã xuất hiện và các chỉ số kết tuần trong trạng thái giảm điểm tuy nhiên đây vẫn là tuần giao dịch đầu năm tích cực. Trên đồ thị tuần, chỉ số VNindex tăng khá tốt thậm chí tạo "khoảng trống" tăng giá rõ rệt. Điểm trừ cho diễn biến này đó là thanh khoản thực sự thấp sẽ khó đảm bảo đà tăng này duy trì được lâu trong bối cảnh tuần đáo hạn phái sinh bắt đầu tạo các hiệu ứng rung lắc. Ngoài ra, hiện tượng "tiết cung" cũng sẽ khó tồn tại lâu khi kháng cự mạnh đặc biệt là mức 1550 cũng đã chuẩn bị đối diện. Những yếu tố trên đang định hướng chỉ số đi theo hướng kiểm tra lại nền giá mới tại khu vực 1500 điểm và dòng tiền cũng có điều kiện để xác nhận động lực chính trong nhịp tăng tiếp theo. Ngân hàng, BĐS khu CN, Dầu khí vẫn là những nhóm ngành trọng tâm trong đợt hồi phục hiện tại và cũng đã có mức tăng trưởng giá đáng kể do đó nếu có xuất hiện điều chỉnh cũng là điều cần thiết. Theo đó, trong tuần đáo hạn phái sinh với nhưng rung lắc tiềm ẩn cũng có thể coi là bài kiểm tra khả năng kháng đà giảm và điểm vào mới cho các nhóm cổ phiếu này. Việc mở rộng danh mục chưa được khuyến khích khi mà thanh khoản vẫn bó hẹp ở dưới mức trung bình 20 phiên kể từ trung tuần Tháng 1/2022 đến nay.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, HDB), Thực phẩm (QNS), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV), XD&VLXD (CTR), CNTT (SGT), Hóa chất (PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao Mua thấp

  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1535. Điểm vào lệnh: 1535. Mục tiêu: 1500. Điểm cắt lỗ: 1540.
  Kịch bản Long: Giá xác nhận hỗ trợ mạnh 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1495.

• Chứng quyền chịu ảnh hưởng từ dự báo VNIndex tiếp tục tích lũy quanh 1.500 điểm, VN30Index dao động thất thường, do đó thị trường chứng quyền giao dịch có phần tiêu cực hơn thị trường cơ sở. Trong bối cảnh yếu tố hao mòn thời gian có ảnh hưởng xấu, còn các chỉ số thiếu tín hiệu, thì nhà đầu tư tiếp tục ưu tiên Quan sát và giao dịch thăm dò bên phía cơ sở.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa đều có sự tích cực trừ nhóm vốn hóa nhỏ. Tuy nhiên với mức lan tỏa tới hơn 80% tại nhóm vốn hóa lớn trong khi thanh khoản khá thấp có thể sẽ sớm tạo ra sự suy yếu và xuất hiện sự điều chỉnh trên chỉ số chính của thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung hồi phục từ mức dưới 10% là diễn biến đã được dự báo. Đây là hiện tượng hồi phục từ hiện tượng tiết cung đang xảy ra giúp giá hồi phục khá dễ dàng.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm cổ phiếu có trọng số lớn đang dịch chuyển xấu đi đặc biệt tại nhóm BĐS với 02 đại diện lớn là VIC và VHM. Chỉ còn nhóm Ngân hàng với đại diện là VCB còn đang ở trạng thái tích cực trong ngắn hạn. Có thể thấy đáng thiếu vằng sự động thuận theo chiều tích cực giữa nhóm dẫn dắt chỉ số do đó sẽ tiếp tục xảy ra sự giằng co thay vì có thể bứt phá mạnh mẽ.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.