Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐIỀU CHỈNH ĐÔI KHI LÀ ĐIỀU TỐT

Diễn biến chậm lại của 02 chỉ số lớn đang ngày càng rõ nét hơn và điều này không gây bất ngờ khi các yếu tố như thanh khoản thấp và tuần đáo hạn phái sinh cận kề đều đã được chú ý trong các báo cáo gần đây. Về mặt kỹ thuật Vnindex đang kiểm tra lại ngưỡng 1500 vừa vượt qua cũng là diễn biến cần thiết để chứng mình khả năng đi tiếp của thị trường. Như vậy, việc xảy ra điều chỉnh trong các phiên tới được cho rằng là một diễn biến rất cần thiết và phù hợp cho các vị thế đang tìm điểm vào mới với thị trường sẽ phải quan sát và tận dụng nếu như cơ hội xuất hiện. Cụ thể, nhịp điều chỉnh cần phải giữ được các trọng tâm của dòng tiền gồm sự hiện diện của nhóm vốn hóa lớn mà đại diện chính là nhóm VN30 và dòng cổ phiếu Ngân hàng. Đây cũng là thời điểm cần đến sự suy giảm của thanh khoản khi lực bán lớn không quay lại trong các nhịp điều chỉnh sẽ củng cố sự tự tin của các vị thế đang nắm giữ và kích thích dòng tiền mới tham gia thị trường. Ngoài các dòng cổ phiếu cho thấy sức mạnh ngày cả trong bối cảnh thị trường còn yếu như Ngân hàng, BĐS khu CN, Dầu khí thì trong những phiên gần đây các nhóm ngành mới như Bán lẻ, Tài Nguyên Cơ bản, Du lịch giải trí, Điện nước cũng tỏ ra ngày càng hấp dẫn với dòng tiền. Như vậy, chiến lược canh các nhịp điều chỉnh và rung lắc sắp tới của thị trường để xem xét cơ hội mới được đánh giá là phù hợp với các giao dịch ngắn hạn.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, PET), BĐS (VRE, BCM, SZC, KDH, KBC, DXG), Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VIB, STB, MBB, ACB, HDB), Thực phẩm (QNS), Điện nước Xăng dầu (GAS, GEG, POW, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (ACV), XD&VLXD (CTR), CNTT (SGT), Hóa chất (PHR), Dầu khí (BSR, PVC, OIL, PVD, PVS), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH),  Truyền thông (ADG).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao Mua thấp

  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1540. Điểm vào lệnh: 1540. Mục tiêu: 1520. Điểm cắt lỗ: 1545.
  Kịch bản Long: Giá xác nhận hỗ trợ mạnh 1520. Điểm vào lệnh: 1520. Mục tiêu: 1545. Điểm cắt lỗ: 1515.

• Chứng quyền chứng kiến trạng thái tích lũy của VN30Index khiến các chứng quyền điều chỉnh nhanh hơn so với cổ phiếu cơ sở. Và cùng với đó lượng quyền mua điều chỉnh hoàn toàn chiếm áp đảo với 48 mã giảm và 10 mã tăng và mức thanh khoản cao trên 50 triệu. Tiếp tục duy trì trạng thái quan sát, chờ đợi tham gia trong các nhịp chỉnh trên thị trường cơ sở.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền tại các nhóm vốn hóa đều có sự tích cực trừ nhóm vốn hóa nhỏ. Tuy nhiên với mức lan tỏa tới hơn 80% tại nhóm vốn hóa lớn trong khi thanh khoản khá thấp có thể sẽ sớm tạo ra sự suy yếu và xuất hiện sự điều chỉnh trên chỉ số chính của thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu & Cung hồi phục từ mức dưới 10% là diễn biến đã được dự báo. Đây là hiện tượng hồi phục từ hiện tượng tiết cung đang xảy ra giúp giá hồi phục khá dễ dàng. Lực Cầu hôm nay cũng tận dụng khá tốt cơ hội khi cung yếu để kéo giá lên.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm cổ phiếu có trọng số lớn đang dịch chuyển xấu đi đặc biệt tại nhóm BĐS với 02 đại diện lớn là VIC và VHM. Điều này khiến sự động thuận theo chiều tích cực càng khó xảy ra và gây cản trở nhiều hơn đến xu hướng tăng của chỉ số.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.