Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DÒNG TIỀN ĐANG BỊ PHÂN MẢNH

Xuyên suốt phiên giao dịch hôm nay là sự rung lắc và tăng giảm đan xen liên tục. Thị trường chỉ ngã ngũ về xu thế khi gần cuối phiên dòng tiền trở nên vững vàng hơn với lựa chọn của mình và kéo thanh khoản tiếp tục đạt mức cao. Trên cục diện tổng thể, dòng tiền đang bị phân mảnh rất nhiều và cùng với đó là vòng quay luân chuyển của dòng tiền cũng được đẩy lên nhanh hơn nhiều so với các tuần trước đó. Điều này khiến sự lựa chọn cho mục tiêu thì có vẻ nhiều nhưng mức độ bền bỉ của đà tăng thì chưa chắc vì phải chờ dòng tiền. Đơn cử như nhóm Ngân hàng hay Thép, VLXD trong những phiên hôm gần đây đều chỉ hút tiền được ít ngày giúp giá tăng nhẹ rồi lại khựng lại, hiện tượng tương tự cũng xảy ra với dòng Thủy sản, Bảo hiểm, Đường, Cảng biển... Bối cảnh này khiến các vị thế giải ngân khá khó khăn để tìm điểm giải ngân có thể đón đầu dòng tiền tại các cổ phiếu mà nhóm ngành chuẩn bị tới lượt được kéo. Cõ lẽ nếu không kiên nhẫn trong giai đoạn này thì việc "nhảy" vị thế liên tục sẽ càng làm khó nhà đầu tư hơn chưa kể có nguy cơ làm gia tăng rủi ro cho danh mục ngắn hạn. Mặc dù vậy, giao dịch ngắn hạn cũng vẫn đang trong điều kiện khá thuận lợi để thực hiện các ý đồ giao dịch của mình do chưa cần quan ngại tới yếu tố rủi ro chung của thị trường. Theo đó, chiến lược giao dịch ngắn hạn thiên về chọn các vị thế mở mới tại các nền giá đang tích lũy chặt chẽ sẽ tiếp tục được đánh giá là phù hợp với bối cảnh hiện tại nhờ sự chủ động về điểm mua, lợi nhuận kỳ vọng, điểm stoploss và hoàn toàn tránh được hiện tượng FOMO mua đuổi theo các nhịp tăng giá đang ngày càng ngắn gần đây.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, POW, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, DXP, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, VCG, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Truyền thông (VNB), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1536. Điểm vào lệnh: 1536. Mục tiêu: 1546. Điểm cắt lỗ: 1532
  Kịch bản Short: Giá tiếp cận vùng kháng cự 1537. Điểm vào lệnh: 1537. Mục tiêu: 1527. Điểm cắt lỗ: 1544.
• Chứng quyền chứng kiến các cổ phiếu trên sàn HOSE và VNIndex kiểm chứng thành công lực cầu xung quanh các vùng hỗ trợ. Đối với các bluechips, vốn là các cổ phiếu được phát hành chứng quyền thì dòng tiền chưa phản ứng kịp và dòng tiền margin thiếu hụt cũng khó để tạo ra đà hưng phấn. Nhìn chung, chiến lược nắm giữ vẫn được ưu tiên cho tới khi VN30Index tích lũy xong để hạn chế các rủi ro về sự hao mòn thời gian.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền hôm nay lan tỏa tốt hơn hôm qua trong đó điểm nhấn tập trung vào sự lan tỏa tại nhóm vốn hóa lớn. Nhờ yếu tố này mà chỉ số lấy lại được đà tăng và giữ thế trận tích cực tới cuối phiên.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Hồi phục nhẹ đang diễn ra trên cả 02 chỉ báo Cung & Cầu. Như vậy xu thế tăng của đường tiền vẫn đang được duy trì. Điều này ít nhất cũng cho thấy dòng tiền chưa rời bỏ thị trường mà đang đan xen với các nhịp nghỉ để tìm kiếm cơ hội mua bán ngắn hạn. Phân kỳ âm vẫn chưa thay đổi giữa Cung & Cầu do đó thị trường khả năng tiếp tục còn những biến động theo hướng lình xình hơn là có thể có bứt phá mạnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm trụ là Thực phẩm đã rời bỏ vùng Hồi phục ngay sau 01 phiên quay lại vùng này khiến vùng Hồi phục và Tăng mạnh hoàn toàn vắng bóng nhóm cổ phiếu dẫn dắt xu thế. Đây là điểm kém cần khắc phục nếu muốn thị trường sớm thoát khỏi sự lình xinh hiện tại. Nhóm Chứng khoán, XLXD, Hàng cá nhân có lẽ vẫn là những ngành đang thu hút được sự chú ý của dòng tiền nhiều nhất.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.