Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

FED HỌP - PHÁI SINH ĐÁO HẠN - QUỸ NGOẠI CƠ CẤU DANH MỤC

Chỉ liệt kê một số sự kiện đáng chú ý đã có thể thấy sự khó lường của tuần tới. Những biến số này ngoài tính chu kỳ như sự kiện đáo hạn phái sinh hay quỹ ngoại tái cơ cấu danh mục thì việc FED sớm đưa ra quan điểm điều hành chính sách lãi suất cũng đang khiến thị trường toàn cầu nín thở. Sau sự dịu xuống về nỗi lo chủng Omicron, tuần giao dịch tới sẽ là một bài kiểm tra quan trọng về khả năng đi tiếp của thị trường. Tuần qua thị trường đã nhanh chóng lấy lại những gì đã mất sau cú sập trước đó nên nếu thị trường có lình xình hoặc thậm chí điều chỉnh nhẹ quanh vùng hiện tại cũng là chấp nhận được và phù hợp với bối cảnh hiện tại. Với chiến lược đã áp dụng trong các tuần đáo hạn trước đây, việc chỉ số có thể xuất hiện các nhịp nhúng tăng giảm trong biên độ biến động lớn là rất dễ xảy ra tuy nhiên nếu tổng thể xu thế tăng ngắn hạn không bị vi phạm thì đây lại chính là cơ hội để phát hiện và mở các vị thế thăm dò tối ưu nhất với các cổ phiếu tiềm năng. Theo đó, nhóm nhà đầu tư dài hạn vẫn tiếp tục được khuyến nghị có thể thăm dò các vị thế ban đầu đối với nhóm cổ phiếu có cơ bản, nền giá tích lũy chặt chẽ và dư địa tăng giá dồi dào dựa trên mức định giá và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp trong năm 2022.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, FRT), BĐS (VIC, VRE, HDG, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, HDB, BID, CTG), Điện nước Xăng dầu (POW, BWE, PPC, NT2), Thực phẩm (MSN, DBC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, DVP), XD&VLXD (VGC, HT1, PC1), Hóa chất (DGC, PHR, DPM, LAS), Dầu khí (PVC, OIL, PVD), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, MSH, TLG, STK), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, SHS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá xác nhận hồi phục mạnh tại hỗ trợ 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1535. Điểm cắt lỗ: 1510.
  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1515. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1490. Điểm cắt lỗ: 1520
• Chứng quyền chứng kiến VN30Index rướn lên vùng cản trong phiên cuối tuần nhưng không đủ sức để duy trì đà tăng, đặc biệt trong bối cảnh thanh khoản thấp mà dòng tiền lại chạm đến nhóm ngân hàng. Và có lẽ không có gì bất ngờ khi thị trường chứng quyền cũng chìm sâu vào đà điều chỉnh, với số mã giảm hoàn toàn chiếm áp đảo là 66, và thanh khoản duy trì dưới 20 triệu đơn vị với tình trạng hụt cầu. Tiếp tục duy trì quan sát cho tới khi VN30Index vượt hẳn khỏi vùng đỉnh cũ hoặc xây được nền giá chắc chắn hơn, còn để thăm dò nhà đầu tư ưu tiên giao dịch cổ phiếu.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền đang dần hồi phục tuy nhiên vẫn còn quanh mức 50% tại tất cả các nhóm ngành. Điều này cho thấy dòng tiền chưa trở lại ở mức thuyết phục. Điểm tích cực hôm nay là dòng tiền đang vào mạnh hơn với nhóm vốn hóa lớn nhờ đó giúp hãm đáng kể đà giảm của thị trường. Tín hiệu này cần được duy trì khi mà thanh khoản thị trường vẫn đang còn ở mức thấp dễ khiến tâm lý giao dịch chỉ ở mức rè chừng và thăm dò.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu có hồi phục nhưng rất nhẹ và không đáng kể, cho thấy bên Mua vẫn đang rất rè chừng. Điều này phù hợp với bối cảnh thị trường trong tuần có nhiều sự kiện quan trọng trong tuần tới.

XU HƯỚNG NGÀNH

BĐS, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), Bán lẻ, Ô tô phụ tùng đang là các nhóm hút tiền tốt nhất vào thời điểm hiện tại. Thị trường đang dựa nhiều vào sự hỗ trợ của nhóm BĐS với sự dẫn dắt của VIC và cũng là cổ phiếu có trọng số lớn trong rổ chỉ số. Ngân hàng, Thực phẩm vẫn chưa có sự cải thiện mặc dù đều trong vùng Hồi phục nhưng không có cổ phiếu trụ dẫn dắt do VCB và VNM đều ở trạng thái thiếu tích cực và chưa có điểm mua ngắn hạn. Như vậy nếu kỳ vọng thị trường khỏe dần thì Ngân hàng và Thực phẩm cần có những sự chuyển biến tích cực hơn để cộng hưởng với BĐS từ đó tác động tích cực lên hướng đi của chỉ số thị trường.

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.