Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐẦU CƠ & TIỀN NÓNG LÊN NGÔI

Diễn biến giao dịch phiên hôm nay kém hơn ngày hôm qua khi tất cả 02 chỉ số lớn của thị trường đều giảm và điều này đang tạo ra áp lực tâm lý cho phiên cuối tuần ngày mai. Tiếp tục bám theo cách dòng tiền dịch chuyển, có thể thấy sự phân hóa ngày càng khắc nghiệt hơn. Dù số cố phiếu tăng và giảm thuộc VNIndex là khá cân bằng nhưng nếu nhìn vào nhóm tăng giá sẽ thấy không hiếm những cổ phiếu bứt phá rất tốt dù thị trường rung lắc mạnh. Đây chính là điểm đang thu hút dòng tiền đổ vào thị trường nhưng cũng có thể là những cái bẫy nếu chọn sai mục tiêu. Có thể nói yếu tố đầu cơ cũng đang trở nên mạnh hơn trong những phiên gần đây khiến một số cổ phiếu có chiều hướng tăng bất chấp diễn biến thị trường chung, thậm chí dòng tiền nóng sẵn sàng nhập cuộc mạnh hơn khi thị trường điều chỉnh. Ngoài ra, trong bối cảnh dòng tiền khá dồi dào đến từ các nguồn cung cấp bởi các công ty chứng khoán và lượng tiền nhập cuộc của nhà đầu tư mới tham gia phần nào đó giúp thị trường hồi phục tương đối nhanh trong các nhịp "nhúng" giảm. Cần chú ý rằng, ở độ cao hiện tại của thị trường sẽ rất khó để có sự đồng loạt tăng mạnh của các nhóm ngành và hiện tượng luân chuyển dòng tiền qua từng nhóm là tất yếu. Do đó để có một chiến lược giao dịch ngắn hạn hiệu quả cần phải tìm được chính xác điểm đến tiếp theo của dòng tiền trong thời gian tới. Đồng thời cần bám sát quá trình luân chuyển của dòng tiền để kịp thời xác định được mức độ rủi ro nếu mở vị thế mới và thời điểm nào nên rút lui khỏi thị trường. Sau diễn biến phiên hôm nay, chiến lược ưu tiên cho quản trị rủi ro danh mục được nâng lên một bậc đồng thời hoạt động giải ngân mới duy trì quan điểm hạn chế, đặc biệt nên tránh các nhịp giá tăng mạnh trong phiên để mở vị thế.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW, FRT), CNTT (FPT, CMG), BĐS (VHM, VRE, NVL, BCM, KBC, IJC, KDH, HDG), Ngân hàng (TCB, TPB, VPB, SHB, ACB, OCB, MSB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV, POW, BWE, HND, GEG), Thực phẩm (VNM, MSN, MCH, MML), Hàng & Dịch vụ CN (ACV, REE, GEX, GMD, VSC, SGP, DVP, TCL, DXP, ILB), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, MSR, TVN, POM), XD&VLXD (VCS, VGC, VCG, HT1, BCC, DPG, CTR, PC1), Hóa chất (GVR, DGC, PLC, PHR, DPR), Viễn thông (VGI, TTN), Bảo hiểm (BVH, MIG, PVI, BMI), Truyền thông (VNB), Hàng cá nhân & Gia dụng (MSH, TLG, STK, TNG), Du lịch & Giải trí (VJC, SAS), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, E1VFVN30, SHS, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thấp Bán cao
  Kịch bản Long: Giá test thành công hỗ trợ 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1528. Điểm cắt lỗ: 1505
  Kịch bản Short: Giá thủng vùng hỗ trợ 1508. Điểm vào lệnh: 1508. Mục tiêu: 1495. Điểm cắt lỗ: 1513.
• Chứng quyền chứng kiến một phiên giao dịch tích cực đến bất ngờ của thị trường chứng quyền nhờ số lượng lớn quyền mua được phát hành dựa trên các cổ phiếu bluechips bán lẻ như PNJ, MWG, KDH,.. Tuy nhiên với phiên thanh khoản bùng nổ thứ 2 liên tiếp mà VN30Index không có sự cải thiện, đây là lúc để xem xét chốt lời các tài sản rủi ro đang nắm giữ. Ưu tiên quan sát trong ngắn hạn đối với TTCW.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền có dấu hiệu hạ nhiệt tại nhóm vốn hóa lớn nhưng lại dịch chuyển tích cực sang nhóm vốn hóa vừa. Đây chính là nguyên nhân tạo ra sự phân hóa trên thị trường nói chung và cả trên diễn biến của 02 chỉ số VNINDEX và VN30 nói riêng. Việc dòng tiền thu hẹp tại nhóm vốn hóa lớn cần được chú ý vì khi nhóm trụ thiếu tính tích cực có thể sẽ ảnh hưởng ngược lại tới chỉ số chung của thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Hồi phục đang tiếp diễn trên cả 02 chỉ báo Cung & Cầu. Như vậy xu thế tăng của đường tiền vẫn đang được duy trì. Kết hợp với diễn biến của chỉ báo đà lan tỏa có thể thấy tiền đang bị rút khỏi nhóm vốn hóa lớn và di chuyển sang nhóm vốn hóa vừa một cách mạnh mẽ hơn. Điều này ít nhất cũng cho thấy dòng tiền chưa rời bỏ thị trường mà đang đan xen với các nhịp nghỉ để tìm kiếm cơ hội mua bán ngắn hạn đặc biệt là tại nhóm vốn hóa vừa. Phân kỳ âm vẫn chưa thay đổi giữa Cung & Cầu do đó thị trường khả năng tiếp tục còn những biến động theo hướng lình xình hơn là có thể có bứt phá mạnh.

XU HƯỚNG NGÀNH

Nhóm trụ là Thực phẩm đã rời bỏ vùng Hồi phục ngay sau 01 phiên quay lại vùng này khiến vùng Hồi phục và Tăng mạnh hoàn toàn vắng bóng nhóm cổ phiếu dẫn dắt xu thế. Đây là điểm kém cần khắc phục nếu muốn thị trường sớm thoát khỏi sự lình xinh hiện tại. Nhóm Chứng khoán, XLXD, Hàng cá nhân có lẽ vẫn là những ngành đang thu hút được sự chú ý của dòng tiền nhiều nhất.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.