Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ƯU TIÊN BẢO VỆ LỢI NHUẬN TRÁNH GIA TĂNG RỦI RO

Thị trường có thêm phiên tăng điểm thứ 03 liên tiếp và chính thức chạm vùng đỉnh Tháng 1/2023 tại 1120 điểm. Động lực đến từ nhóm vốn hóa lớn tiếp tục gây ấn tượng trong phiên này khi các cổ phiếu thuộc nhóm đang đồng thuận luân phiên hỗ trợ thị trường. Nếu diễn biến này được duy trì thì đà tăng hiện tại của Vnindex có thể chưa gặp nhiều khó khăn và tạo điều kiện để chỉ số thử sức với các mức kháng cự mới. Thanh khoản đã trở lại trên mức bình quân 20 phiên là điểm cộng tiếp theo khi cho thấy áp lực chốt lời vẫn đang được hấp thụ tốt và chưa xảy ra hiện tượng rút lui của dòng tiền khỏi thị trường. Mặc dù đang có nhiều tín hiệu tích cực ủng hộ cho đà tăng hiện tại tuy nhiên sẽ rất khó để các vị thế mua mới thực hiện giải ngân tại vùng giá này đặc biệt là sau 03 phiên tăng liên tiếp đang khiến nền giá nhanh chóng được đẩy lên mức cao mới nên rất thiếu yếu tố tích lũy và an toàn. Các chỉ báo định lượng vẫn đưa những cảnh báo ngày càng lớn về đà tăng hiện tại đi kèm với rủi ro gia tăng áp lực chốt lời sau nhiều phiên chưa có sự hiệu chỉnh cần thiết. Theo đó sức mua vẫn đang là vấn đề lớn và đang trở nên khó khăn hơn khi phải đối ứng với một lượng cung tiềm năng ngắn hạn ngày càng phình to. Trong bối cảnh nhóm vốn hóa lớn đóng vai trò dẫn dắt xu thế thì áp lực chốt lời có thể được xoa dịu tuy nhiên rủi ro đảo chiều sẽ là khó tránh khỏi khi xảy ra cùng lúc sự hội tụ của yếu tố kháng cự mạnh và sự cạn kiệt dư địa tăng của nhóm vốn hóa lớn. Như vậy, cần quyết liệt và kiên nhẫn hơn nữa với các vị thế mua mới trước các nhịp tăng nóng hiện tại. Đây rõ ràng là thời điểm để tập trung vào quản trị rủi ro cho danh mục đang nắm giữ cổ phiếu thay vì gia tăng thêm áp lực cũng như rủi ro lớn hơn cho hoạt động đầu tư trong ngắn hạn.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1110. Điểm vào lệnh: 1110. Mục tiêu: 1120. Điểm cắt lỗ: < 1105
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1105. Điểm vào lệnh: 1105. Mục tiêu: 1095. Điểm cắt lỗ: > 1110

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Dòng tiền duy trì sự hiện diện tích cực trở lại trên diện rộng cho thấy chưa có hiện tượng rút lui khỏi thị trường. Nhóm vốn hóa lớn có sự hồi phục đáng kể trong phiên hôm nay chính là động lực kéo mạnh chỉ số vào thời điểm kết phiên.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua vẫn là điểm yếu cần khắc phục vào thời điểm hiện tại. Cụ thể lực cầu hôm nay hồi phục yếu trong khi phân kỳ âm với đường cung có dấu hiệu nới rộng trong các phiên gần đây. Nếu xu thế hồi chủ yếu dựa trên hiện tượng tiết cung thì áp lực chốt lời sẽ càng lớn đồng thời các phiên tăng sẽ không thể bùng nổ lớn về điểm số dù xu thế tăng vẫn tiếp diễn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn vẫn khá sôi động tuy nhiên sẽ có sự phân hóa lớn hơn tại nhóm vốn hóa vừa và nhỏ sau chuỗi tăng khá dài vừa qua. Với thế trận hiện tại, dòng tiền sẽ tiếp tục thận trọng với việc mở vị thế mới và các giao dịch ngắn hạn sẽ chỉ chú ý đến các cơ hội đang nằm ở vùng tăng mạnh và hồi phục (ngân hàng, dầu khí, dịch vụ tài chính, điện, nước) hoặc các cổ phiếu đơn lẻ đang có trạng thái tích cực.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.