Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

ĐÓN NHẬN THỰC TẾ VÀ CHỜ ĐIỂM CÂN BẰNG

Chỉ số có xuất hiện sự giằng co trong phiên chiều nhưng chưa đủ giúp thị trường có cú bật hồi đáng kể cuối phiên. Diễn biến giằng co này có thể sẽ tái diễn trong phiên ngày mai nhằm tiếp tục quá trình đi tìm điểm cân bằng mới cho nhịp giảm hiện tại. Trong một tuần đáo hạn phái sinh thì động thái đồng thuận giảm của nhóm vốn hóa lớn không được cho là bất ngờ mà thậm chí có phần đậm màu sắc của thị trường phái sinh. Do đó, khi hầu hết các cổ phiếu trọng số lớn hôm nay đều chìm sắc đó thì thật khó mong chỉ số có diễn biến tích cực. Ở chiều ngược lại, để Vnindex có thể sớm quay đầu hồi phục thì chắc chắn tín hiệu cũng phải cần xác nhận từ quá trình tạo đáy của nhóm vốn hóa lớn. Trong khi vẫn còn 02 phiên nữa mới tới phiên đáo hạn trong khi mức OI (số lượng hợp đồng mở qua đêm) vẫn ở mức cao quanh 35 nghìn do đó các rung lắc tương tự phiên hôm nay có thể sẽ còn tái diễn. Sự kiện FED công bố đợt điều chỉnh lãi suất cũng như ngày chốt danh mục của 02 quỹ ETF có thể sẽ là những yếu tố kéo dài các rung lắc cho đến cuối tuần này. Như vậy, trước khi thị trường có thể chuyển biến mới thì điều cần làm đầu tiên chính là xác định thời điểm thị trường xuất hiện điểm cân bằng. Đây sẽ là lúc cho các vị thế mua tập trung tìm kiếm cơ hội mới và bên Bán tận dụng các nhịp kéo hồi kỹ thuật để chủ động cơ cấu lại danh mục sao cho bám sát được sự "khẩu vị" của dòng tiền trong bối cảnh mới. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Ngân hàng (VPB, KLB, EIB), Thực phẩm (QNS, SBT), Điện nước Xăng dầu (GEG, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH), Truyền thông (ADG), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt 1465. Điểm vào lệnh: 1465. Mục tiêu: 1475. Điểm cắt lỗ: 1460.
  Kịch bản Short : Giá thủng hỗ trợ 1455. Điểm vào lệnh: 1455. Mục tiêu: 1440. Điểm cắt lỗ: 1460.

• Chứng quyền chứng kiến VNIndex gãy khỏi hỗ trợ ngắn hạn 1.480, VN30Index rơi mất hỗ trợ 1.470, xu hướng chuyển dần sang trạng thái tiêu cực dù không có thông tin xấu. Đây là tín hiệu không tốt dành cho thị trường cơ sở, và còn không tốt hơn nữa cho các sản phẩm có đòn bẩy cao cũng như áp lực thời gian như Quyền mua. Tiếp tục chiến lược Quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền suy giảm trên diện rộng. Nhóm vốn hóa lớn đang chịu áp lực rút lui của dòng tiền mạnh nhất do đó chỉ số khó tránh khỏi việc bị kéo giảm mạnh. Nhóm vốn hóa vừa cũng không cho thấy động lực hấp dẫn như những phiên trước. Trước mắt cần có tín hiệu cực đại của đợt rút lui lần này của dòng tiền đối với nhóm vốn hóa lớn từ đó mới giúp giảm áp lực lên chỉ số và tăng xác suất hồi phục cho thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Rủi ro đường Cầu suy yếu và xác nhận mô hình 02 đỉnh vẫn đang hiện hữu. Lực Cung & Cầu dù giảm trong phiên hôm nay nhưng vẫn bám nhau rất sát trong đó lực Bán đang cho thấy sự quay trở lại mạnh mẽ và chú động thể hiện qua phân kỳ âm giữa Cầu và Cung.

XU HƯỚNG NGÀNH

Đây là thời điểm cần quan sát tín hiệu đảo chiều của thị trường. Tuy nhiên trước khi xảy ra hiện tượng này thì thị trường cần xác nhận được điểm cân bằng ban đầu. Trên bức tranh về sự dịch chuyển của dòng tiền qua các ngành cũng cho thấy kỳ vọng này chưa đạt được nếu như các nhóm ngành trụ vẫn còn đang nằm trong vùng Suy yếu. Nhóm ngành được cho là vẫn hút mạnh dòng tiền ngắn hạn trong phiên hôm nay tiếp tục là Tài nguyên (Thép) và Hóa chất (Phân bón).

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.