Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TIẾP TỤC RUNG LẮC ĐỂ KIỂM TRA CUNG NGẮN HẠN

Chỉ số Vnindex hạ nhiệt 0,5% so với phiên trước cùng với thanh khoản tụt giảm mạnh được đánh giá là những diễn biến phù hợp cho quá trình tìm điểm cân bằng và đáy ngắn hạn. Hầu hết nhóm cổ phiếu tăng giá hôm nay đều có điểm chung thuộc nhóm có yếu tố cơ bản hỗ trợ như KQKD Quý I, kế hoạch trả cổ tức hấp dẫn trong năm 2022... Điều này tiếp tục củng cố cho sự dịch chuyển của dòng tiền ngắn hạn vào nhóm cổ phiếu giá trị và có cơ bản. Sự phân hóa này đang khiến cho các giao dịch ngắn hạn gặp khá nhiều khó khăn khi các cơ hội bị thu hẹp đồng thời điểm mua phải chấp nhận giải ngân ở các nền giá ít có sự tích lũy và thiếu an toàn. Mặc dù vậy, tổng thể thị trường đang vận động tích cực dần và đưa trạng thái chỉ số trở lại vùng giao dịch đi ngang trong biên 1425-1540. Đây là khoảng biến động hẹp trong suốt gần 05 tháng qua thể hiện một quá trình tích lũy dài đáng kể trong đó hệ thống đáy đang được đẩy cao dần cũng khiến cho quan điểm về một sự tích lũy trước khi bứt phá có thêm cơ sở củng cố. Tuy nhiên, với sự phân hóa ngày càng gắt gao về cơ hội đầu tư trong ngắn hạn, nhóm đang được hưởng lợi nhiều nhất đang tập trung khá nhiều vào cổ phiếu thuộc các rổ chỉ số như VN30, VNDiamond, VNFinlead. Đây chính là yếu tố hỗ trợ và nâng đỡ chỉ số thị trường trong các nhịp điều chỉnh gần đây, giúp chỉ số dễ bật tăng khi được dòng tiền tập trung giao dịch mạnh vào nhóm có trọng số. Với bối cảnh này, cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn có điều kiện duy trì nhưng phải có sự "khắt khe" hơn với các quyết định giải ngân cũng như kiểm soát tỷ trọng trong đó đề cao các yếu tố cơ bản và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp. Mặc dù sẽ khó khăn hơn nhưng đây là những chuyển biến về chất rất quan trọng để tạo lập một thị trường có sự tăng trưởng bền vững và ổn định từ đó tăng cường sức hấp dẫn cũng như thu hút mạnh mẽ hơn đối với dòng tiền không chỉ trong ngắn hạn mà ở cả tầm nhìn dài hạn đến với kênh chứng khoán. 

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW, PET), CNTT (FPT, CMG, ELC), XD&VLXD (CTR, VCS), Ngân hàng (VPB, MBB, ACB, VIB, NVB), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD), Điện nước Xăng dầu (NT2, QTP, BWE, TDM, CNG), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, SCS), Viễn thông (VGI, FOX), Chứng khoán (VND, FTS, E1VFVN30, MBS), Thực phẩm (MSN, SAB, MCH, QNS, MPC), BĐS (VIC, NVL, BCM, PDR), Tài nguyên Cơ bản (HPG), Hóa chất (PHR), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ, MSH, TCM, STK), Bảo hiểm (BVH, PVI, MIG), Ô tô phụ tùng (CTF, CSM, DRC).

• Phái sinh có chiến lược: Bán cao mua thấp

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1507. Điểm vào lệnh: 1507. Mục tiêu: 1500. Điểm cắt lỗ: 1510.
  Kịch bản Short: Giá chạm hỗ trợ 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1515. Điểm cắt lỗ: 1495.

• Chứng quyền chứng kiến một lần nữa trạng thái zig-zag của chỉ số như đã được dự báo trước, VN30Index điều chỉnh về cuối phiên do áp lực của nhóm ngân hàng và cơ cấu của các quỹ, còn lượng hợp đồng giữ của hợp đồng tương lai chỉ số VN30 qua đêm lớn sát tuần đáo hạn cho thấy các rung lắc có thể xảy ra quyết liệt hơn. Sau khi chốt lời các vị thế quyền mua tại MWG, PNJ và FPT, đây là thời điểm để nhà đầu tư duy trì Quan sát bảo toàn lợi nhuận.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền có sự hồi phục tuy nhiên đều chỉ đạt dưới mức 50% vì vậy chưa đảm bảo đây là nhịp hồi phục mạnh mẽ và bền bỉ đồng thời vẫn tiềm ẩn khả năng xảy ra sự phân hóa mạnh mẽ và tạo ra các nhịp rung giật trong các phiên giao dịch tới.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu hạ nhiệt trong phiên chỉ số rung lắc là tín hiệu đồng thuận tích cực. Diễn biến này cho thấy thị trường vẫn đang trong nhịp rũ bỏ ngắn hạn và đang kiểm tra lực cung còn lại trong ngắn hạn. Trên thực tế càng rũ bỏ mạnh thì xác suất hồi phục sau đó càng dễ xảy ra và thậm chí là mạnh mẽ hơn khi bên Bán đã bị loại bỏ khỏi thị trường.

XU HƯỚNG NGÀNH

VHM là cổ phiếu tiêu cực nhất trong nhóm BĐS và cũng là nguyên nhân kéo giảm ngành này mặc dù VIC đã rất nỗ lực đỡ chỉ số. Trong khi BĐS đang là trụ lớn hỗ trợ thị trường thời điểm này dó đó việc VHM sớm kết thúc nhịp giảm có thể sẽ giúp giảm áp lực cho chỉ số trong các phiên tới. Nhìn chung sự đồng thuận giữa các nhóm vốn hóa lớn vẫn ở mức kém. Mặc dù vậy cơ hội giao dịch ngắn hạn vẫn khá dồi dào với số lượng nhóm ngành trong vùng Tăng mạnh đang khá nhiều và đa dạng. Tuy nhiên cũng đang tồn tại sự phân hóa mạnh ngay tại chính trong từng ngành đặc biệt đang trở nên gay gắt hơn khi dòng tiền đang ngày càng ưu tiên với nhóm cổ phiếu có cơ bản và tiềm năng tăng trưởng nhiều hơn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.