Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CHỜ MỘT SỰ ĐỒNG THUẬN

Biên độ biến động hôm nay đã thu hẹp đáng kể so với các phiên trước. Nguyên nhân có thể do ngày mai thị trường chính thức bước vào phiên đáo hạn đồng thời số lượng hợp đồng mở qua đêm (OI) đã sụt giảm đáng kể khiến áp lực rung lắc mạnh cũng hạ nhiệt theo. Qua quan sát các nhóm cổ phiếu trụ có thể thấy nhóm này đã thực hiện khá rõ vai trò của mình trong tuần đáo hạn phái sinh khi chủ yếu là tạo ra các áp lực đè chỉ số giảm, hình thành những nhịp trồi sụt liên tục xảy ra trong phiên. Chính vì vậy mà nhóm này cũng đang hạ độ cao về sát các vùng nền giá hỗ trợ mạnh ngắn hạn. Điều này đồng nghĩa là dư địa giảm cũng không còn dồi dào. Như vậy, nếu thực sự thị trường đủ mạnh và tiếp tục xu thế tăng thì tín hiệu này cũng sớm được đồng thuận và xác nhận tín hiệu tạo đáy trên chính nhóm vốn hóa lớn. Ngược lại, nếu nhóm này tiếp tục đà giảm điều đó cũng chứng tỏ nội lực thị trường cũng xác nhận sự suy yếu và kịch bản đảo chiều giảm sẽ cần được tính toán đến trong chiến lược giao dịch sắp tới. Mặc dù vậy, biến số về chính sách điều hành của FED và đợt cơ cấu danh mục của 02 quỹ ngoại cũng sẽ tạo ra áp lực không nhỏ khiến dòng tiền thận trọng và chỉ số có thể tiếp diễn trạng thái lình xinh chưa rõ xu hướng ít nhất là cho đến hết tuần này. Kết thúc phiên hôm nay dù chỉ số VNindex giảm trong khi VN30 giữ được đà tăng nhưng tổng thể xu thế của cả 02 chỉ số đều chưa có dấu hiệu vi phạm các tiêu chí tiêu cực ngắn hạn. Việc dòng tiền đang tìm đến nhóm vốn hóa vừa và nhỏ cũng chính là bằng chứng cho thấy trên thị trường vẫn tồn tại các cơ hội để dòng tiền bám trụ và thực hiện các hoạt động đầu tư. Khi thị trường chưa đóng tất cả các cơ hội giao dịch trong ngắn điều đó cho thấy thị trường vẫn đang vận động tích cực. Đây là yếu tố ủng hộ cho quan điểm thị trường đang đi theo hướng tích lũy, củng cố nền giá hơn là những biểu hiện nguy hiểm trong ngắn hạn.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, FRT, PET), BĐS (VIC, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, HDB, BID, CTG), Điện nước Xăng dầu (POW, BWE, PPC, NT2, HND), Tài nguyên (KSB, DLG, MTA), Thực phẩm (MSN, DBC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, DVP, PVT, HAH), XD&VLXD (VGC, HT1, CTR, PC1), Hóa chất (DGC, PHR, DPM, LAS), Dầu khí (PVC, OIL, PVD), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, TLG, STK), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, SHS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát
  Kịch bản Long: Giá bứt phá kháng cự 1535. Điểm vào lệnh: 1535. Mục tiêu: 1555. Điểm cắt lỗ: 1530.
  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1490. Điểm cắt lỗ: 1515
• Chứng quyền tiếp tục chứng kiến một phiên giao dịch căng thẳng và không có nhiều cơ hội của thị trường chứng quyền. Tưởng chừng như nhóm ngân hàng đã phát tín hiệu thì nhóm vốn hóa lớn còn lại quay đầu điều chỉnh và không hưởng ứng (điển hình như VIC). Với VN30Index bám sát đường MA50, VNIndex gặp khó ở vùng cản 1.480, thì dònng tiền bên TTCW chưa thể mạnh mẽ (Tổng KLGD chỉ dưới 20 triệu đơn vị). Tiếp tục duy trì Quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền đang giữ ở mức tích cực trong đó nhóm vốn hóa vừa đang có độ phủ của dòng tiền lớn nhất lên tới 65%. Điều này thể hiện chính xác khẩu vị dòng tiền hiện tại đang chọn nhóm vốn hóa vừa để tránh các biến động từ các nhóm vốn hóa lớn hay nhóm thuộc rổ VN30 trong tuần đáo hạn phái sinh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu và Cùng đồng thời điều chỉnh giảm trong phiên hôm nay. Với một phiên giảm điểm thì cả Cung & Cầu đều giảm cho thấy trạng thái thận trọng và hạn chế giao dịch. Đáng chú ý là đường Cung đang giảm khá nhanh cho thấy áp lực Bán đang hạ nhiệt nhanh hơn. Phân kỳ hôm nay giữa Cung & Cầu đã không còn mà thay bằng sự hội tụ. Đây là tín hiệu cho thấy sự cân bằng của cả 02 bên và thị trường đang chờ sự xác nhận phe nào sẽ quyết định xu thế ngắn hạn. Nếu xuất hiện phân kỳ dương với sự bứt phá của lực Cầu thì thị trường sẽ cho tín hiệu xác nhận đã kết thúc nhịp điều chỉnh và bước vào một nhịp hồi phục mới.

XU HƯỚNG NGÀNH

BĐS, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), Bán lẻ, Ô tô phụ tùng đang là các nhóm hút tiền tốt nhất vào thời điểm hiện tại. Thị trường đang dựa nhiều vào sự hỗ trợ của nhóm BĐS với sự dẫn dắt của VIC và cũng là cổ phiếu có trọng số lớn trong rổ chỉ số. Ngân hàng hôm nay có sự cải thiện khi VCB xuát hiện những tín hiệu giữ giá trong diễn biến ngắn hạn do đó ít nhất sẽ không tạo gánh nặng lên chỉ số thị trường. Thực phẩm vẫn là điểm yếu nhất trong nhóm trụ. Nhìn trung chưa thực sự có sự đồng thuận hỗ trợ thị trường từ nhóm vốn hóa lớn. Điều này có thể hiểu khi đây là tuần đáo hạn phái sinh với nhiều biến động khó lường.

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.