Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

THỬ THÁCH NẰM Ở CÁC NHỊP NHÚNG GIẢM

Sự trồi sụt vẫn tái diễn như dự kiến tuy nhiên cho tới kết phiên hôm nay xu thế tăng tổng thể ngắn hạn của thị trường chưa bị vi phạm. Đây là yếu tố tiên quyết giúp tâm lý giao dịch không quá áp lực và phần nào giúp nhóm vốn hóa vừa và nhỏ hưởng lợi. Chỉ báo đà lan tỏa đang cho thấy dòng tiền đổ vào thị trường tiếp tục hướng tới nhóm vốn hóa vừa như một điểm đến tối ưu trong bối cảnh phức tạp của tuần có nhiều sự kiện này. Nhờ vậy mà các giao dịch ngắn hạn vẫn đang có một môi trường giao dịch tương đối thuận lợi khi tâm điểm chủ yếu xoay quanh nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa và nhỏ, tránh xa nhóm VN30 đang là tâm điểm của tuần đáo hạn. Theo đó, dòng tiền vẫn đang neo giữ trên thị trường một cách khá tích cực dù thanh khoản chưa thể trở lại với mức "thịnh vượng" từng có trước cú sập đột ngột gần đây. Với một lượng tiền còn ở mức trung bình thì chỉ số cũng sẽ vận động theo hướng lình xình hơn là có thể bật tăng mạnh mẽ và bền vững. Thị trường đang ngày càng bước gần tới tâm điểm biến động của tuần giao dịch tuy nhiên với những vận động kể trên thì các giao dịch ngắn hạn vẫn có thể áp dụng chiến lược thăm dò vị thế đối với các mục tiêu tiềm năng. Đương nhiên do kịch bản dự kiến sẽ vẫn còn những biến động trồi sụt bất ngờ do đó chiến lược canh các nhịp nhúng giảm để thăm dò vị thế mới sẽ vẫn là lựa chọn tối ưu vào thời điểm này. Các tiêu chí như nền giá canh mua phải chặt chẽ, dư địa tăng dự kiến dồi dào, không dùng margin cần được tuần thủ nghiêm túc để đảm bảo hiệu quả tốt nhất đối với hoạt động quản trị rủi ro cho danh mục.

    Chú ý:  Bán lẻ (DGW, FRT, PET), BĐS (VIC, VRE, HDG, BCM, PDR, KDH, KBC), Ngân hàng (TPB, VIB, HDB, BID, CTG), Điện nước Xăng dầu (POW, BWE, PPC, NT2, HND), Tài nguyên (KSB, DLG, MTA), Thực phẩm (MSN, DBC, VHC), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, DVP), XD&VLXD (VGC, HT1, CTR, PC1), Hóa chất (DGC, PHR, DPM, LAS), Dầu khí (PVC, OIL, PVD), Hàng cá nhân & Gia dụng (VGT, TNG, MSH, TLG, STK), Truyền thông (ADG), Dịch vụ tài chính (SSI, VND, VCI, SHS, BCG), Du lịch & giải trí (OCH).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát
  Kịch bản Long: Giá bứt phá kháng cự 1535. Điểm vào lệnh: 1535. Mục tiêu: 1555. Điểm cắt lỗ: 1530.
  Kịch bản Short: Giá xuyên thủng hỗ trợ 1510. Điểm vào lệnh: 1510. Mục tiêu: 1490. Điểm cắt lỗ: 1515
• Chứng quyền tiếp tục chứng kiến một phiên bull-trap của VNIndex quanh vùng cản 1.480 điểm, với niềm hy vọng mới là HPG. Ít nhất thì tác động đối với thị trường chứng quyền là một loạt quyền mua của HPG đã có sự cải thiện về giá, nhưng đại đa số nhóm CW còn lại không gây dựng được niềm tin cho nhà đầu tư, cùng với đó thì các rủi ro về thông tin trong tuần cũng khiến thanh khoản duy trì ở mức thận trọng khoảng 23 triệu đơn vị. Chiến lược tiếp tục duy trì quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền đang giữ ở mức tích cực trong đó nhóm vốn hóa vừa đang có độ phủ của dòng tiền lớn nhất lên tới 63%. Điều này thể hiện chính xác khẩu vị dòng tiền hiện tại đang chọn nhóm vốn hóa vừa để tránh các biến động từ các nhóm vốn hóa lớn hay nhóm thuộc rổ VN30 trong tuần đáo hạn phái sinh.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường Cầu đi ngang nhưng điểm tích cực đó là lực Cung có sự sụt giảm. Trong phiên chỉ số điều chỉnh giảm nhưng lực Cung không tăng mạnh cho thấy sự bình tĩnh và ít sợ hãi của bên Bán. Tuy nhiên phân kỳ giữa Cung và Cầu vẫn ở trạng thái âm do đó bên Bán vẫn là thế lực quyết định xu thế ngắn hạn. Điều này đồng nghĩa là chưa có lực Cầu mua lên một cách chủ động và mạnh mẽ do đó thị trường cũng sẽ chưa thể bứt phá mạnh mẽ.

XU HƯỚNG NGÀNH

BĐS, Dịch vụ tài chính (Chứng khoán), Bán lẻ, Ô tô phụ tùng đang là các nhóm hút tiền tốt nhất vào thời điểm hiện tại. Thị trường đang dựa nhiều vào sự hỗ trợ của nhóm BĐS với sự dẫn dắt của VIC và cũng là cổ phiếu có trọng số lớn trong rổ chỉ số. Ngân hàng hôm nay có sự cải thiện khi VCB xuát hiện những tín hiệu giữ giá trong diễn biến ngắn hạn do đó ít nhất sẽ không tạo gánh nặng lên chỉ số thị trường. Thực phẩm vẫn là điểm yếu nhất trong nhóm trụ. Nhìn trung chưa thực sự có sự đồng thuận hỗ trợ thị trường từ nhóm vốn hóa lớn. Điều này có thể hiểu khi đây là tuần đáo hạn phái sinh với nhiều biến động khó lường.

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.