Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

LỰC BÁN ÂM THẦM GIA TĂNG Ở NHÓM VỐN HÓA VỪA & NHỎ

Vnindex giảm rất nhẹ trong phiên đáo hạn phái sinh phần nào giúp tổng thể xu thế ngắn hạn chưa xấu thêm. Thanh khoản sụt giảm mạnh cách xa với mức bình quân 20 phiên cho thấy giao dịch trở lại trạng thái thận trọng lớn do yếu tố đáo hạn phái sinh cũng như hiệu ứng tâm lý khi chỉ số tiệm cận kháng cự mạnh tại 1120-1130 điểm. Có thể nói phiên đáo hạn kết thúc khá êm đềm tuy nhiên việc neo giữ tại mức 1110 điểm ở cuối phiên của hợp đồng Tháng 6 đang gặp nhiều khó khăn và có thể tạo tiền đề không tích cực cho phiên giao dịch đầu tiên của hợp đồng Tháng 7 vào ngày mai nếu như ngưỡng này bị phá vỡ. Kịch bản này có thể tạo hiệu ứng không thuận lợi cho thị trường cơ sở trong phiên ngày mai theo hướng kiểm tra ngưỡng hỗ trợ gần tại 1115 là chủ đạo. Tuy nhiên cảnh báo nguy hiểm về xu thế ngắn hạn chỉ xuất hiện nếu Vnindex đánh mất hỗ trợ 1095-1100 điểm do đó nếu nhịp giảm có thể kéo dài sang phiên ngày mai cũng là phép thử phù hợp để kiểm nghiệm đà tăng lần này của thị trường cũng như tạo điểm nghỉ cho các giao dịch ngắn hạn và cải thiện sự hấp dẫn. Các chỉ báo định lượng cũng ủng hộ cho quan điểm này khi ghi nhận sức mua tiếp tục sụt giảm mạnh và đang làm thay đổi xu thế tăng kể từ đáy Tháng 4 đến nay của chỉ báo này. Trong đó nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang là trọng tâm của lực bán ngắn hạn. Theo đó, việc thị trường điều chỉnh sẽ trở nên rất dễ dàng nếu như có sự xác nhận đồng thuận từ nhóm vốn hóa lớn trong các phiên tới. Đây là tín hiệu cần được quan sát chặt chẽ trong thời gian tới vì mang tính quyết định lớn tới xu thế vận động của thị trường cũng như xác suất đầu tư ngắn hạn đặc biệt là đối với các danh mục đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu cao. Vị thế mua mới vẫn đang ở trạng thái quan sát, chưa phù hợp để gia tăng rủi ro ở thời điểm này.

    Chú ý:  Ngân hàng (CTG, ACB, STB, LPB, HDB, TCB, TPB), BĐS (CEO, NLG, KDH, IDC, IJC), Thực phẩm (SBT, ANV, TAR), Điện nước xăng dầu (NT2, VSH, POW, GEG, QTP, KHP), Ô tô phụ tùng (CTF), Tài nguyên cơ bản (HPG, HSG, KSB), CNTT (FPT, CMG, ELC), Hàng cá nhân & Gia dụng (PET, TNG, VGT, TLG, MSH), Bảo hiểm (BVH, PVI, VNR, MIG), Y tế (TNH), Hàng dịch vụ CN (REE, GMD, HHV, PVP, PVT, PHP, VTO, HAH), Dầu khí (PVS, PVD, PLX, PVC, BSR, OIL), Viễn thông (VGI), Chứng khoán (VCI, HCM, SSI, VND, MBS), XD&VLXD (VGC, VCG, VCS, PC1, HT1, BCC, LCG, C4G, PTB), Hóa chất (LTG, PLC).

• Phái sinh có chiến lược: Breakout

  Kịch bản long: Giá vượt kháng cự 1120. Điểm vào lệnh: 1120. Mục tiêu: 1130. Điểm cắt lỗ: < 1115
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1109. Điểm vào lệnh: 1109. Mục tiêu: 1100. Điểm cắt lỗ: > 1115

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Diễn biến dòng tiền trở nên khá thất thường khi liên tục trồi sụt trong các phiên gần đây. Tuy nhiên sự hiện diện của dòng tiền vẫn ở mức độ tích cực khi trên mức 70% tại tất cả các nhóm cổ phiếu từ vốn hóa lớn đến nhỏ do đó chưa đủ khả năng để làm thay đổi xu thế vận động của thị trường.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo sức mua đang ở trạng thái cảnh báo khi trong đà giảm liên tiếp nhiều ngày qua và hôm nay chính thức vượt xuống dưới đường xu thế tăng ngắn hạn của chỉ báo báo này. Khi sức mua xác nhận xu thế giảm sẽ tạo điều kiện dễ dàng hơn cho khả năng xảy ra các nhịp điều chỉnh trong ngắn hạn.

XU HƯỚNG NGÀNH

Cơ hội giao dịch trong ngắn hạn đang thu hẹp dần khi nhiều nhóm cổ phiếu đang chịu áp lực điều chỉnh. Tuy nhiên điểm tích cực đó là hiện tượng điều chỉnh đang ở mức nhẹ và chưa ảnh hưởng tới xu thế vận động ngắn hạn của cổ phiếu cũng như của ngành do đó thị trường cũng chưa bị kích hoạt các điểm bán đồng loạt. Nhóm vốn hóa vừa đang đối diện lực chốt lời mạnh nhất trên thị trường và sự phân hóa đang xảy ra mạnh hơn. Do đó các hoạt động giải ngân mới nên kiên nhẫn để quan sát để tận dụng các diễn biến điều chỉnh và tối ưu điểm giải ngân mới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.