Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIAO DỊCH NHỘN NHỊP HƠN NHỜ MIDCAP NHƯNG KHÓ BỨT PHÁ

Vốn Mặc dù chỉ số Vnindex cải thiện dần qua từng phiên trong tuần qua tuy nhiên nếu nhìn tổng quát trên đồ thị tuần thì đây vẫn chỉ là một diễn biến yếu kém trong nỗ lực dò đáy. Mặc dù vậy, ngưỡng hỗ trợ 1150 tiếp tục được duy trì và đó được coi là một nỗ lực cần được ghi nhận để tránh thị trường bước thêm vào một nhịp giảm mới. Ở góc nhìn tích cực, Vnindex cần nhiều hơn những nỗ lực như đã có trong tuần qua đặc biệt là có thêm sự đồng thuận từ nhóm vốn hóa lớn để thúc đẩy đà hồi phục mạnh mẽ hơn. Trước mắt, ngưỡng 1200 tiếp tục là kháng cự mạnh cần phải được bứt phá để có thêm cơ sở củng cố cho nhịp hồi phục hiện tại. Nói một cách khác nếu chỉ số tiếp tục duy trì dưới ngưỡng này, diễn biến dò đáy vẫn sẽ tiếp diễn và những nỗ lực hiện tại chỉ đang trì hoãn thêm quá trình này mà thôi. Sự kiện đáo hạn phái sinh sẽ là tâm điểm của tuần tới do đó biến động rung giật mạnh sẽ vẫn còn tiềm năng tái diễn đặc biệt là khi basic đang âm 10 điểm trong khi lượng hợp đồng mở qua đêm (OI) đang khá lớn đạt trên 40 nghìn. Ngoài ra, các chỉ báo định lượng cho thấy đà lan tỏa cũng như độ mạnh của nhịp tăng hiện tại đang chạm ngưỡng tương đương với nhịp hồi kỹ thuật trước đó vì vậy sự khác biệt cần phải sớm xuất hiện không chỉ ở sự bổ sung của dòng tiền mới mà còn ở sự đồng thuận của các nhóm cổ phiếu có trọng số lớn như Ngân hàng, BĐS hay nhóm thuộc rổ VN30. Do đó đây là thời điểm rất nhạy cảm đặc biệt là đối với nhóm chờ điểm giải ngân mới khi mà sự khác biết của nhịp hồi hiện tại cần được xác nhận với những cơ sở rõ ràng như trên. Như vậy, chiến lược giao dịch ngắn hạn chưa xác nhận điểm giải ngân mới. Đối với nhóm có khả năng chấp nhận rủi ro cao cũng chỉ nên sử dụng tối đa 20-30% lượng tài sản để thăm dò lướt sóng ở thời điểm hiện tại.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, EIB, SSB), BĐS (KBC, IDC), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM), Hóa chất (PHR), CNTT (FPT), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND), Thực phẩm (MSN), Bán lẻ (FRT), CD&VLXD (VGC), Thiết bị & Dịch vụ y tế (TNH), Hàng cá nhân & gia dụng (TNG), Du lịch & Giải trì (VJC), Bảo hiểm (BVH, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1215. Điểm vào lệnh: 1215. Mục tiêu: 1230. Điểm cắt lỗ: 1210
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1205. Điểm vào lệnh: 1205. Mục tiêu: 1195. Điểm cắt lỗ: 1210.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn và vừa đều giảm nhẹ và tạo lực kéo giảm rất rõ đối với chỉ số. Đáng chú ý là dòng tiền vẫn lan tỏa tốt tại nhóm vốn hóa nhỏ. Mặc dù có sự sụt giảm tuy nhiên chưa thể xác nhận dòng tiền dừng lan tỏa tại các nhóm vốn hóa lớn và vừa. Đây có thể là một nhịp nghỉ chờ sự xác nhận tuy nhiên mức giá trị hiện tại so với ngưỡng đỉnh mà các nhịp điều chỉnh trước đã xảy ra thì dư địa không còn quá nhiều đặc biệt là tại nhóm vốn hòa vừa. Theo đó, nhóm vốn hóa lớn còn dư địa nhiều nhất và hàm ý hiện tưởng đẩy trụ có thể xuất hiện trong phiên tới. Do đó đây là thời điểm không thực sự thuận lợi cho các vị thế mua mới và cũng là tín hiệu cảnh báo sớm với các vị thế đang cần chốt lời trong trường hợp thị trường xảy ra hiện tượng hụt hơi bất ngờ.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường cầu tiếp tục tiến sâu vào vùng ngưỡng của các đợt điều chỉnh trước đó và phát tín hiệu cần thận trọng đối với các vị thế cần mua mới. Với vị thế đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu lớn nên đặc biệt quan sát diễn biến tiếp theo của chỉ báo này để xác định thời điểm chốt các vị thế một cách chủ động và ở mức giá tối ưu nhất.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù trong vùng Tăng mạnh vẫn có sự hiện diện của các nhóm ngành trụ như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm tuy nhiên chỉ duy nhất VNM là đại diện lớn nhất của ngành đang có tín hiệu tích cực ngắn hạn, các nhóm khác dù có cổ phiếu tích cực nhưng đều thiếu vắng cổ phiếu dẫn dắt như VCB, VIC, VHM. Hiện tượng nay làm triệt tiêu phần lớn tầm ảnh hưởng tích cực của nhóm vốn hóa lớn đối với chỉ số thậm chí là kìm hãm khả năng hồi phục của chỉ số thị trường. Đây là điểm yếu mà thị trường cần khắc phục để tạo được những nhịp hồi phục có độ tin cậy lớn. Điều này cực kỳ quan trọng đặc biệt là khi bối cảnh ngắn hạn đang cho thấy nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang tạo được nhiều sự chú ý hơn đối với dòng tiền ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.