Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

KỲ VỌNG KẾT THÚC ĐÁO HẠN PHÁI SINH SẼ GIÚP THỊ TRƯỜNG SỚM LẤY LẠI CÂN BẰNG

Tâm lý giao dịch đang được xoa dịu sau 02 phiên hồi phục kỹ thuật gần đây. Tuy nhiên yếu tố thanh khoản và sự thiếu vắng lực mua chủ động khiến cho các diễn biến này khó có thể giữ vững và liên tục đặc biệt là khi vẫn đang trong tuần đáo hạn phái sinh. Do chủ yếu nhờ hiện tượng "tiết cung" do đó rất có thể những phiên nhúng giảm có thể sớm quay lại và đây chính là những bài kiểm tra rất quan trọng để đánh giá thực lực của thị trường cũng như xác nhận điểm cân bằng mới đang ở đâu. Các chỉ báo định lượng trong phiên hồi hôm nay không thay đổi mấy so với diễn biến của phiên hôm qua điều này chứng tỏ tâm lý giao dịch vẫn khá thận trọng và vẫn định hướng quan sát và chờ đợi các phiên điều chỉnh để hành động. Chuyển động của nhóm vốn hóa lớn trong phiên hôm nay còn khá mà nhạt và nếu chưa xác nhận được vùng đáy ngắn hạn thì sẽ vẫn là những biến số khó lường cho kịch bản hồi phục sắp tới của thị trường. Như vậy vẫn còn khá nhiều yếu tố chưa thỏa mãn điều kiện kích hoạt cho các hoạt động giao dịch ngắn hạn. Trước mắt bối cảnh hiện tại đang tạo điều kiện cho nhóm đang nắm giữ vị thế cổ phiếu có tỷ trọng lớn có thể tận dụng để cơ cấu lại danh mục theo chiều giá hồi phục thay vì phải bán trong những phiên giảm trước đây. Nhóm nhà đầu tư trung và dài hạn dựa trên các yếu tố cơ bản và tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp có thể canh dần các nhịp nhúng giảm tới để chọn các điểm giải ngắn thăm dò ban đầu.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Ngân hàng (VPB, KLB, EIB), Thực phẩm (QNS, SBT), Điện nước Xăng dầu (GEG, HND, QTP), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG), Hóa chất (DPM, DCM), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, OCH), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự 1470. Điểm vào lệnh: 1470. Mục tiêu: 1495. Điểm cắt lỗ: 1460.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1495. Điểm vào lệnh: 1495. Mục tiêu: 1470. Điểm cắt lỗ: 1500.

• Chứng quyền một lần chứng kiến nữa trạng thái tiết cung giúp thị trường Việt Nam hồi phục và tạo niềm tin cho NĐT. Chưa kể đến nhóm cổ phiếu tăng nóng và điều chỉnh sâu như dầu khí, nhưng Ngân hàng sau khoảng thời gian dài điều chỉnh, đã kịp tạo nền trước là nhóm cổ phiếu dẫn dắt chỉ số VN30. Và do đó sau nhiều ngày giao dịch tiêu cực cuối cùng số lượng quyền mua tăng điểm trong phiên đã chiếm đa số. Điểm tiêu cực là thanh khoản giảm sút và dòng tiền mua đuổi không mấy mặn mà bởi nhịp hồi kỹ thuật. Duy trì chiến lược Quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay gần như không có sự cải thiện nào so với phiên trước. Nhóm vốn hóa lớn vẫn đang chịu áp lực rút lui của dòng tiền mạnh nhất do đó chỉ số sẽ khó hồi phục mạnh nếu như nhóm trụ không có sự cải thiện. Nhóm vốn hóa vừa cũng chưa cho thấy động lực hấp dẫn như những phiên trước.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Rủi ro đường Cầu suy yếu và xác nhận mô hình 02 đỉnh. Theo đó, lực mua đang tiếp tục sụt giảm mạnh cho thấy dòng tiền ngắn hạn chưa mặn mà với mức giá hiện tại. Lực Cung & Cầu đang bám nhau rất sát trong đó lực Bán đang cho thấy sự quay trở lại mạnh mẽ và chú động thể hiện qua phân kỳ âm giữa Cầu và Cung.

XU HƯỚNG NGÀNH

Đây là thời điểm cần quan sát tín hiệu đảo chiều của thị trường. Tuy nhiên trước khi xảy ra hiện tượng này thì thị trường cần xác nhận được điểm cân bằng ban đầu. Trên bức tranh về sự dịch chuyển của dòng tiền qua các ngành cũng cho thấy kỳ vọng này chưa đạt được nếu như các nhóm ngành trụ vẫn còn đang nằm trong vùng Suy yếu. Nhóm ngành được cho là vẫn hút mạnh dòng tiền ngắn hạn trong phiên hôm nay tiếp tục là Tài nguyên (Thép) và Hóa chất (Phân bón).

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.