Thực hiện: Nguyễn Văn Quý - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

GIẢI CƠN KHÁT MÀU XANH LỤC !

Sắc xanh hồi phục xuất hiện rõ hơn trong phiên giao dịch chiều nay phần nào giải tỏa sự căng thẳng của nhà đầu tư tù đầu tuần đến nay. Phiên hồi này mang nhiều yếu tố tâm lý và kỹ thuật nhiều hơn là tín hiệu mang tính đột phá xu thế ngắn hạn. Điểm yếu chưa khắc phục trong suốt các phiên tăng giá hụt gần đây đều đến từ vấn đề thanh khoản. Có lẽ mục tiêu săn hàng giá rẻ vẫn chiếm đa số trên thị trường và có sự chưa sẵn sàng để bùng nổ ngay lúc này. Hôm nay là ngày đáo hạn phái sinh do đó vẫn còn màu sắc của thị trường này trong các giao dịch và nó ảnh hưởng trực tiếp đến diễn biến của thị trường cơ sở. Sự trỗi dậy của nhóm Ngân hàng và Chứng khoán được cho là mạnh mẽ nhất trong phiên hôm nay nhưng có lẽ sẽ khó bù lấp được khoảng trống "quyền lực" khi mà các cổ phiếu trụ có trọng số lớn vẫn đang bất động. Trong lịch sử tạo đáy của thị trường ít khi thiếu vằng các cổ phiếu có sức nặng này. Tâm lý bắt đáy có thể xuất hiện liên tục nhưng điểm bùng nổ theo đà thường đi kèm với những sự đảm bảo về độ bền và sức mạnh chỉ có từ những cổ phiếu vốn hóa lớn. Như vậy, nhịp giảm ngắn hạn đã bước sang tuần thứ 02 và sức công phá của nó đang khiến số lượng cổ phiếu còn trụ được trên nền giá ngắn hạn chỉ còn ở mức dưới 10%. Con số này cho thấy dòng tiền đã rút ra khỏi thị trường ở mức rất mạnh cả về độ rộng lẫn số lượng. Sau phiên hôm nay con số này cũng vẫn chưa thay đổi nhiều. Tuy nhiên khi thị trường rơi vào trạng thái bị rũ bỏ thì cũng cho thấy lực Cung tiềm năng cũng sẽ sụt giảm mạnh. Nói một cách khác, giá rất dễ có nhịp hồi phục nhờ hiện tượng tiết Cung và thường sẽ chỉ mang tính kỹ thuật nếu thiếu yếu tố bùng nổ của thanh khoản. Với các nhận định trên, dù có cơ hội để thị trường sớm tìm được điểm cân bằng nhưng vẫn còn thiếu các tiêu chí quan trọng để biến thành điểm giải ngân mới có xác suất thành công cao.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, DGW), CNTT (FPT, SGT), BĐS (PDR, KDH), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Ngân hàng (TCB, MBB), Điện nước Xăng dầu (GAS, PGV), Thực phẩm (MSN, MCH, KDC), XD&VLXD (VCS, PTB), Hóa chất (DGC), Viễn thông (FOX), Dịch vụ tài chính (VCI).

• Phái sinh có chiến lược: Mua thăm dò
  Kịch bản Long: Khi giá chỉnh về sát hỗ trợ 1421 và tiếp tục phục hồi. Điểm vào lệnh: 1425. Mục tiêu: 1443. Cắt lỗ < 1415
  Kịch bản Short: Bán khi giá điều chỉnh sập hỗ trợ 1400. Điểm vào lệnh: 1395. Mục tiêu: 1371. Cắt lỗ: 1408.
• Chứng quyền có một số chuyển biến tích cực, hưởng ứng từ những biến động hồi phục của thị trường cơ sở. Biến động tích cực nhất đang tập trung vào chứng quyền của TCB như CTCB2101, CTCB2012.

   

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

Chỉ báo đường Cầu và Cung quay đầu giảm trong đó Cầu giảm mạnh đột ngột dù Cung không tăng. Phân kỳ dương biến mất do đó xu thế tăng ngắn sẽ do lực Cung chủ động dẫn dắt. Chỉ báo Đà lan tỏa nhóm vốn hóa lớn có tín hiệu hồi phục nhẹ nhưng vẫn nằm dưới đường MA10. Tín hiệu tạo đáy mới được kỳ vọng sẽ cho thấy tín hiệu quay trở lại của dòng tiền đối với nhóm vốn hóa lớn, từ đó mới kỳ vọng có những tác động tích cực với chỉ số thị trường.

PHÂN BỔ TỶ TRỌNG THEO BIẾN ĐỘNG THỊ TRƯỜNG

- Chỉ báo Giá trị Danh mục với nhóm dùng hoặc không dùng margin đang cho tín hiệu hồi phục trở lại, ưu tiên quan sát chưa tăng thêm tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu .

- Theo đó, nhóm không sử dụng margin được khuyến nghị mức nắm giữ cổ phiếu ở mức 40.5 % trên tổng tài sản.

- Đồng thời hệ thống cũng khuyến nghị tỷ lệ margin đang sử dụng hiện nên giữ ở mức 69% trên tổng sức mua tại HSC là 140%.

XU HƯỚNG NGÀNH

Bức tranh thị trường có sự dịch chuyển số đông vào vùng Suy yếu và Giảm mạnh. Nhóm tốt nhất hiện tại chính là Bán lẻ khi vẫn xuất hiện trong vùng Tăng mạnh. Nhóm BĐS đang nhanh chóng rơi về vùng Giảm mạnh. Như vậy, dòng tiền ngắn hạn đang không có sự dẫn dắt của nhóm trụ nào. Do đó khó có tác động tích cực đến chỉ số thị trường thậm chí là ngược lại nếu như tiếp tục có những dịch chuyển kém hơn.

TĂNG MẠNH Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.