Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

TUẦN MỚI CHỜ NHỮNG SỰ KHỞI SẮC

Chỉ số Vnindex khép lại tuần giao dịch căng thẳng nhưng theo hướng tích cực. Trong tuần qua rất nhiều sự kiện đan xen trong và ngoài nước nhưng đã có phần hạ nhiệt nên phần nào giúp các giao dịch ngắn hạn bớt áp lực. Thị trường Mỹ phản ứng tích cực sau quyết định của FED, kỳ vọng sớm có thỏa thuận giữa Nga và Ucraina, thị trường phái sinh đáo hạn nghiêng về phe Long trong khi đợt cơ cấu ETF ngoại kết thúc ít đột biến là những yếu tố giúp Vnindex có được 03 phiên hồi phục liên tiếp cuối tuần qua. Trên đồ thị tuần Vnindex vẫn đang nằm trên "lằn ranh" nguy hiểm do đó chỉ số cần có những cải thiện mạnh mẽ hơn nữa trong tuần tới. Những dịch chuyển tại nhóm vốn hóa lớn vẫn chưa rõ nét cũng như chưa đồng thuận với chiều hồi phục phần nào khiến kỳ vọng thị trường bứt phá chưa được đánh giá khả quan. Nếu đối chiếu với nền thanh khoản của tuần qua thì lực đẩy thị trường trong 03 phiên trước đều do bên Bán tiết cung. Do đó việc duy trì đà tăng hiện tại cũng sẽ sớm gặp trở ngại khi đối diện với các kháng cự mạnh và quan trọng. Như vậy, không loại trừ khả năng chỉ số sẽ sớm có những nhịp điều chỉnh trở lại nhằm củng cố lại vùng hỗ trợ vừa mới hình thành trong tuần qua. Diễn biến này là cần thiết nhằm đánh giá sức mạnh nội tại của thị trường và điều này cũng rất phù hợp cho các giao dịch ngắn hạn có thêm cơ sở để đánh giá các hoạt động mua bán sao cho phù hợp với diễn biến và khẩu vị mới của dòng tiền trong giai đoạn tới. Theo đó, các vị thế mua mới nên canh các nhịp chỉnh, hạn chế tối đa mở vị thế theo chiều tăng giá của phiên hồi phục. Tỷ lệ margin tiếp tục nên duy trì ở mức thấp tối đa đối với cả 02 chiều mua và bán.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Ngân hàng (VPB, BID, KLB, EIB, NVB), Thực phẩm (QNS, SBT), Điện nước Xăng dầu (GEG, HND, QTP, TDM), Tài nguyên Cơ bản (HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG, SRA), Hóa chất (DPM, DCM, DDV, PLC), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, OCH), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá vượt kháng cự 1480. Điểm vào lệnh: 1480. Mục tiêu: 1495. Điểm cắt lỗ: 1460.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1500. Điểm vào lệnh: 1500. Mục tiêu: 1485. Điểm cắt lỗ: 1505.

• Chứng quyền tiếp tục chứng kiến phiên phục hồi thiếu tính thuyết phục của thị trường chứng khoán Việt Nam. Nhóm dẫn dắt là các cổ phiếu Ngân hàng, nhưng do dòng tiền hạn hẹp nên không thể tăng cả ngành mà phải điểm danh từng mã. Phiên thứ hai gọi tên STB, thứ ba chuyển sang MBB, thứ 4 có VIB, thứ 5 là CTG, BID, và cuối tuần chốt hạ với VCB. Đà hồi phục rõ ràng xuất phát bởi yếu tố tiết cung, điều này đồng nghĩa rằng trong tuần tới đà hồi phục khó kéo dài và nhịp hồi kỹ thuật có thể nhanh chóng chuyển sang trạng thái điều chỉnh tìm động lực mới. Do đó duy trì chiến lược quan sát với TTCW.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay hồi phục nhẹ nhưng vẫn nằm trong một xu thế giảm. Nhóm vốn hóa lớn vẫn đang chịu áp lực rút lui của dòng tiền mạnh nhất do đó chỉ số sẽ khó hồi phục mạnh nếu như nhóm trụ không có sự cải thiện. Nhóm vốn hóa vừa cũng chưa cho thấy động lực hấp dẫn như những phiên trước.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung hôm nay giảm nhẹ trong phiên hồi phục của chỉ số cho thấy bên mua chưa nhiệt tình tham gia giao dịch. Đáng chú ý là hiện tại đường cung đang cao hơn cầu cho thấy bên Bán đang chiếm quyền kiểm soát xu thế ngắn hạn. Theo đó các nhịp hồi sẽ mang yếu tố tiết cung là chủ yếu.

XU HƯỚNG NGÀNH

Tài nguyên (Thép) và Hóa chất (Phân bón) vốn là 02 nhóm có sức hút với dòng tiền ngắn hạn nhưng sang phiên hôm nay cũng đang cho thấy sự suy yếu dần đặc biệt là tại nhóm Thép. Nhóm Ngân hàng và BĐS đang ở vùng suy yếu và cho thấy vẫn có một số diễn biến cải thiện nhưng đủ mạnh để tạo ra những tác động tích cực lên chỉ số thị trường. Nếu hai nhóm này chuyển dịch dần trở lại vùng hồi phục thì đó thực sự là tín hiệu tốt báo hiệu thị trường đang có nhiều cơ sở để hồi phục bền vững hơn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.