Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

DUY TRÌ QUAN ĐIỂM HẠN CHẾ MỞ THÊM VỊ THẾ MỚI

Đà tăng trong phiên hôm nay đã bộc lộ sự suy yếu tuy nhiên mức giảm chưa ở mức xấu một phần do nhóm vốn hóa lớn vẫn đang nỗ lực đỡ chỉ số. Chỉ báo đà lan tỏa tiếp tục tăng mạnh tại cả nhóm vốn hóa lớn & vừa cho thấy dòng tiền đang tận dụng sức mạnh còn lại của đợt tăng lần này. Với mức lan tỏa lên tới 73% có lẽ nhóm vốn hóa vừa sẽ là nhóm sẽ sớm đối diện với hiện tương rung lắc mạnh trong khi dư địa của nhóm vốn hóa lớn có thể sẽ là lực hỗ trợ còn lại đối với chỉ số. Diễn biến này tạo nên một bối cảnh giao dịch không mấy thuận lợi đặc biết là đối với các vị thế mua mới. Ngoài ra, sự kiến đáo hạn phái sinh cũng cần được tính đến trong những phiên này khi mà hiệu ứng "Long" dường như đã và đang được thị trường ủng hộ sau những nỗ lực hồi phục tích cực từ tuần trước. Biểu hiện tâm lý "Long" vẫn đang chi phối giao dịch ngắn hạn được thể hiện qua trạng thái dương của basic tại thời điểm đóng cửa. Đôi khi sự quá rõ ràng của xu thế giao dịch lại tiềm ẩn những rủi ro khó lường và điều này đã xảy ra rất nhiều lần trong các kỳ đáo hạn phái sinh trước đây. Trong một bối cảnh không có nhiều yếu tố thuận lợi như hiện tại sẽ khó có thể đưa ra một cơ sở thuyết phục cho các giao dịch mở vị thế mua đặc biệt là chiều mua mới. Kịch bản được mong chờ vào thời điểm này sẽ hướng đến một quá trình tích lũy đủ dài và chặt chẽ hơn là một sự bứt phá vội vàng thiếu nội lực.

    Chú ý: Ngân hàng (BID, EIB, SSB), BĐS (KBC, IDC), Điện nước xăng dầu (GEG, BWE, TDM), Hóa chất (PHR), CNTT (FPT), Dịch vụ tài chính (FUEVFVND), Thực phẩm (MSN), Bán lẻ (FRT), CD&VLXD (VGC), Thiết bị & Dịch vụ y tế (TNH), Hàng cá nhân & gia dụng (TNG), Du lịch & Giải trì (VJC), Bảo hiểm (BVH, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long: Giá vượt kháng cự 1222. Điểm vào lệnh: 1222. Mục tiêu: 1230. Điểm cắt lỗ: 1215
  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1210. Điểm vào lệnh: 1210. Mục tiêu: 1195. Điểm cắt lỗ: 1215.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa của nhóm vốn hóa lớn và vừa vẫn tăng cho thấy dòng tiền đang sử dụng thêm phần dư địa còn lại. Trong đó nhóm vốn hóa vừa đang ngày càng ít có cơ hội cho các vị thế mua mới khi mà có tới hơn 70% số lượng cổ phiếu thuộc nhóm này đã tăng giá. Hiện nhóm vốn hóa lớn sẽ tiếp tục được kỳ vọng là trụ đỡ quan trọng đối với chỉ số. Dư địa còn lại của đà lan tỏa hàm ý nhóm vốn hóa lớn có thể còn khả năng hỗ trợ chỉ số tại vùng giá hiện tại đồng thời giúp duy trì kỳ vọng thị trường tránh được một nhịp điều chỉnh sâu hơn. 

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo đường cầu khựng lại khi đi sâu vào vùng ngưỡng của các đợt điều chỉnh trước đó. Mặc dù chỉ báo chưa xác nhận đường cầu đã gãy xu thế tăng tuy nhiên nó phát tín hiệu cần thận trọng đối với các vị thế cần mua mới. Với vị thế đang nắm giữ tỷ trọng cổ phiếu lớn nên đặc biệt quan sát diễn biến tiếp theo của chỉ báo này để xác định thời điểm chốt các vị thế một cách chủ động và ở mức giá tối ưu nhất.

XU HƯỚNG NGÀNH

Mặc dù trong vùng Tăng mạnh vẫn có sự hiện diện của các nhóm ngành trụ như Ngân hàng, BĐS, Thực phẩm tuy nhiên chỉ duy nhất VNM là đại diện lớn nhất của ngành đang có tín hiệu tích cực ngắn hạn, các nhóm khác dù có cổ phiếu tích cực nhưng đều thiếu vắng cổ phiếu dẫn dắt như VCB, VIC, VHM. Hiện tượng nay làm triệt tiêu phần lớn tầm ảnh hưởng tích cực của nhóm vốn hóa lớn đối với chỉ số thậm chí là kìm hãm khả năng hồi phục của chỉ số thị trường. Đây là điểm yếu mà thị trường cần khắc phục để tạo được những nhịp hồi phục có độ tin cậy lớn. Điều này cực kỳ quan trọng đặc biệt là khi bối cảnh ngắn hạn đang cho thấy nhóm vốn hóa vừa và nhỏ đang tạo được nhiều sự chú ý hơn đối với dòng tiền ngắn hạn.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.