Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

CƠ HỘI PHỤ THUỘC VÀO SỰ ĐỒNG THUẬN

Thị trường kết tuần trong sắc đỏ tuy nhiên nếu nhìn trên đồ thị tuần thì đây là tuần đầu tiên chỉ số VNindex đóng cửa tăng sau 06 tuần giảm liên tiếp. Đó cũng là lý do vì sao thị trường bắt đầu nhen nhóm những kỳ vọng sớm có cơ hội xác định được vùng đáy ngắn hạn. Tuy nhiên những yếu tố cố hữu và chưa thể giải quyết như thanh khoản, sự đồng thuận của nhóm vốn hóa lớn, điểm bùng nổ theo đà trên diện rộng... dường như vẫn khiến dòng tiền dè chừng. Trong tuần qua có thể chứng kiến khá nhiều nỗ lực hồi phục của chỉ số nhưng không nằm ngoài kịch bản hồi phục kỹ thuật đi kèm với xung lực yếu, thiếu sự bền bỉ và tiềm ẩn rủi ro xảy ra các bẫy tăng giá - bull trap. Một số ngành đã có sự bứt phá và sớm gây được sự chú ý như Chứng khoán, Dầu khí, Hàng dịch vụ CN, Điện nước... đang dần tạo ra những mục tiêu đầu tư có đà tăng ngắn hạn mạnh hơn so với thị trường chung. Nhưng chính vì thuộc nhóm vốn hóa vừa và nhỏ nên hiệu ứng tác động từ các nhóm trên lên chỉ số là thấp và do đó khó tạo nên được sự động thuận trên diện rộng thị trường. Nếu như trạng thái tăng nhờ tiết cung như hiện nay không sớm được cải thiện thì kịch bản đảo chiều giảm để dò đáy thứ 02 trong mẫu hình 02 đáy ngắn hạn là hoàn toàn có thể xảy ra. Do đó, các giao dịch ngắn hạn thực sự chưa có động lực để cần vội vã mà thay vào đó sẽ vẫn ưu tiên giành sự quan sát nhiều hơn đặc biệt là đối với các nhịp giảm sắp tới.

    Chú ý: Hàng & Dịch vụ CN (REE), Dầu khí (PVS, PVC, PVD, BSR), Điện nước xăng dầu (CHP), Thực phẩm (SAB), Ô tô phụ tùng (CTF).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Short: Giá thủng hỗ trợ 1265. Điểm vào lệnh: 1265. Mục tiêu: 1245. Điểm cắt lỗ: 1270.
  Kịch bản Long: Giá chạm hỗ trợ 1245. Điểm vào lệnh: 1245. Mục tiêu: 1280. Điểm cắt lỗ: 1240.

• Chứng quyền gần như phản ứng rất chậm và thiếu tích cực trong phiên cuối tuần. Nguyên nhân đến từ sự linh sình của thị trường cơ sở và đặc biệt là nhóm cổ phiếu vốn hóa lớn thường được dùng để tạo ra các chứng quyền mô phỏng. Duy trì quan điểm chỉ nên quan sát vào thời điểm này với các giao dịch chứng quyền.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Đà lan tỏa tiếp tục cải thiện trên tất cả các nhóm vốn hóa nhưng hôm nay nhóm hút tiền mạnh nhất lại là nhóm vốn hóa vừa. Dòng tiền dường như chọn lan tỏa sang nhóm vốn hóa vừa trong các phiên gần đây. Mặc dù có thể tạo ra một số cơ hội cho các giao dịch ngắn hạn nhưng chắc chắn không giành cho số đông cùng với xác suất thành công ở mức thấp do chỉ số thị trường muốn tạo đáy thành công lại phải cần sự xác nhận đáy của nhóm vốn hóa lớn.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Chỉ báo Cung & Cầu tiếp tục mở rộng phân kỳ trong đó đến cả từ sự cải thiện của lực mua nhưng cũng phần lớn nhờ bên bán tiếp tục tiết cung mạnh và kỳ vọng vào vùng giá cao hơn. Như vậy chỉ báo lực cầu đang đi theo hướng tích cực và cần được duy trì mạnh mẽ hơn để mở rộng hơn nữa mức phân kỳ hiện tại. Ở kịch bản này, thị trường sẽ có điều kiện đón nhận lực mua mạnh mẽ hơn từ đó lan tỏa đều để tạo được điểm bùng nổ theo đà trên diện rộng. 

XU HƯỚNG NGÀNH

Sự dịch chuyển của các ngành dẫn dắt đang tạo được một số tín hiệu đáng chú ý khi tất cả 03 nhóm ngành gồm BĐS, Ngân hàng, Thực phẩm đều nhanh chóng trở lại vùng Tăng mạnh. Tuy nhiên tại các nhóm ngành này đều không có bóng dáng của cổ phiếu trụ mang tính dẫn dắt ngành như VIC, VHM, VCB, VNM... do đó sự dịch chuyển dòng tiền hôm nay chưa đủ thuyết phục. Tuy nhiên đây vẫn là những tiền đề rất quan trọng nếu được duy trì sẽ sớm thúc đẩy quá trình hoàn thiện vùng đáy ngắn hạn và hình thành sóng hồi trong thời gian tới.

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.