Thực hiện: Quý Nguyễn - Bộ phận: Chiến lược thị trường PCD Research

PHÁ BĂNG THANH KHOẢN

Các yếu tố đang được mong chờ dường như đang dần xuất hiện trong phiên hôm nay. Mức tăng lớn của chỉ số giúp cho tâm lý giao dịch trở nên khởi sắc rõ rệt trong đó phải kể đến công đóng góp lớn từ cú huých của nhóm vốn hóa lớn. Rất tiếc tín hiệu này xuất hiện gần cuối phiên và chủ yếu trong phiên ATC khiến sự tích cực không thể lan tỏa trên diện rộng. Đây cũng chính là nguyên nhân khiến thanh khoản tiếp tục là nút thắt cho thị trường. Nhóm có vốn hóa vừa và nhỏ tiếp tục thể hiện được sức hút lớn đối với dòng tiền ngắn hạn đặc biệt là sự trỗi dậy mạnh mẽ của nhóm BĐS trong phiên hôm nay. Như vậy, đà tăng đã và đang được khởi động lại, chỉ số cũng đang hướng về vùng kháng cự quan trọng do đó "nhiên liệu" cho nhịp tăng năng đang cấp thiết cần được nạp thêm trong các phiên tới. Nếu yếu tố này chưa được giải quyết thì kịch bản điều chỉnh giảm sẽ sớm xuất hiện trở lại và đây là diễn biến mà nhóm đang tìm điểm mua mới cần hết sức chú ý để quyết định thời điểm giải ngân tối ưu nhất. Đương nhiên vị thế mua luôn đặt tiêu chí an toàn cũng như tại vùng giá chiết khấu tốt nhất do đó sẽ không có gì quá gấp nếu như thanh khoản trong các phiên tới vẫn giữ tương đương với mức của phiên hôm nay. Canh nhịp chỉnh sẽ vẫn là chiến lược được ưu tiên trong trường hợp này.

    Chú ý:  Bán lẻ (MWG, FRT, DGW), Ngân hàng (VPB, BID, KLB, EIB, NVB), Thực phẩm (QNS, SBT), BĐS (NVL, NLG, DIG, IDC, CEO), Điện nước Xăng dầu (GEG, HND, QTP, TDM), Tài nguyên Cơ bản (MSR, HPG, HSG, NKG), Hàng & Dịch vụ CN (VEA, REE, GMD, VSC, TCL, SGP), XD&VLXD (CTR), CNTT (FPT, CMG, SRA), Viễn thông (VGI, FOX), Hóa chất (DPM, DCM, DDV, PLC), Dầu khí (BSR, OIL, PVD, PVS), Hàng cá nhân & gia dụng (PNJ), Dịch vụ Du lịch & Giải trí (VJC, HVN, OCH), Chứng khoán (VND, SSI, VCI, MBS, EVF), Bảo hiểm (PVI, BVH, BMI, BIC, MIG).

• Phái sinh có chiến lược: Quan sát

  Kịch bản Long : Giá chạm hỗ trợ 1480. Điểm vào lệnh: 1480. Mục tiêu: 1515. Điểm cắt lỗ: 1475.
  Kịch bản Short : Giá chạm kháng cự 1515. Điểm vào lệnh: 1515. Mục tiêu: 1490. Điểm cắt lỗ: 1520.

• Chứng quyền một lần chứng kiến phiên đầu tuần biến động mạnh, nhưng lần này là theo chiều hướng tích cực. Sự dẫn dắt của một loạt cái tên đã lâu mới quay trở lại và chủ yếu theo dạng tiết cung như NVL, MSN, VNM, VIC, VHM... đủ đem lại mức tăng cho các quyền mua với KLGD thấp chỉ 50 triệu đơn vị. Thanh khoản trên VN30Index cũng mức hạn chế, cộng với đó mẫu hình hồi phục dạng chữ V khiến việc quản trị rủi ro vị thế trở nên khó khăn và cũng không có nhiều phương án mua đuổi. Do đó chiến lược phù hợp đối với các sản phẩm có đòn bẩy cao như TTCW là Quan sát.

• Bên mua (Cầm tiền): Kiên nhẫn tận dụng nhịp chỉnh chờ giá về vùng hỗ trợ mạnh mới xem xét tích lũy dần. Đặc biệt chú ý các cổ phiếu đang thiết lập được nền giá với dư địa & reward/risk tốt. Tham chiếu đến diễn biến bán tại nhóm vốn hóa lớn để tính toán điểm xuất hiện và kết thúc đợt điều chỉnh.
• Bên bán (Cầm cổ phiếu): Lọc các nhóm cổ phiếu quá yếu tận dụng các phiên hồi kỹ thuật để hạ bớt tỷ trọng. Những cổ phiếu có phản ứng tốt tại các ngưỡng hỗ trợ mạnh (MA20, đỉnh/đáy quá khứ), giá giảm nhưng với thanh khoản thấp thì nên giữ.

MỨC ĐỘ LAN TỎA CỦA DÒNG TIỀN THEO VỐN HÓA THỊ TRƯỜNG

- Sự lan tỏa của dòng tiền hôm nay cho thấy sự phục hồi mạnh của dòng tiền khi cùng lúc nhóm vốn hóa lớn và vừa đều có sự phục hồi tích cực về giá tuy nhiên điểm trừ vẫn nằm ở cường độ do thanh khoản chưa đồng thuận với đà tăng hôm nay.

THỐNG KÊ XÁC SUẤT ĐẦU TƯ NGẮN HẠN

- Đường cầu và cung hôm nay phục hồi nhưng vẫn đi kèm với phân kỳ âm cho thấy đợt phục hồi hiện tại do bên Bán tạo tác động tiết cung là chủ yếu. Bên mua chưa cho thấy sự quyết liệt và điều đó ảnh hưởng đến độ bền vững của nhịp hồi phục lần này.

XU HƯỚNG NGÀNH

Hiện tại không có nhóm trụ nào trong vùng Tăng mạnh do đó sức kéo của phiên hôm nay chưa được khẳng định. Cả 03 nhóm trụ gồm BĐS, Ngân hàng, Thực phẩm có sự hồi phục nhưng chưa đủ để kích hoạt cả nhóm ngành trong đó các cổ phiếu có trọng số lớn như VIC, VHM, VNM, VCB đều vẫn còn trong vùng tiêu cực ngắn hạn. Do đó rất cần những động thái tích cực như hôm nay sẽ lặp lại trong các phiên tới nhằm tạo được sự đồng thuận mạnh mẽ từ nhóm trụ và tác động tích cực lên chỉ số đồng thời kích hoạt được dòng tiền mới tham gia vào thị trường. 

TĂNG MẠNH Nắm giữ & Canh chốt lời

Nhóm cổ phiếu trong vùng Tăng mạnh thể hiện lợi thế hấp dẫn được dòng tiền ngắn hạn nhờ đó đà tăng giá được duy trì mạnh hơn so với thị trường chung. Thông thường các nhóm cổ phiếu trong vùng này sẽ có lợi thế dễ tăng giá cũng như giảm ít hơn khi thị trường chung điều chỉnh.

HỒI PHỤC Canh mua tích lũy

Vùng Hồi phục đại diện cho nhóm cổ phiếu vừa thoát ra khỏi nhịp giảm ngắn hạn và đang dần quay trở lại với các phiên hồi phục. Đây cũng có thể coi là nhóm tiềm năng nếu như có nền giá và dư địa dồi dào thì rất có thể trở thành nhóm thu hút mạnh được dòng tiền và tạo ra được đà tăng giá mạnh hơn trong giai đoạn kế tiếp. Đây sẽ là bài kiểm tra rất quan trọng đối với tất cả các ngành đang trong vùng Suy yếu.

SUY YẾU Canh bán cơ cấu

Các nhóm trong vùng Suy yếu nên chú ý các ngưỡng hỗ trợ mạnh để thanh lọc lại danh mục.

GIẢM MẠNH Quan sát khả năng tạo đáy

Các nhóm ngành trong vùng này có thể sẽ là những nhóm đang chịu các áp lực điều chỉnh và cần tìm vùng hỗ trợ mới trước khi có thể hồi phục và tăng giá trở lại. Do đó đây cũng là khu vực tiềm năng cho các nhân tố đầu tư ứng cử cho nhịp sóng mới tiếp theo.